Пара евро-доллар продолжает торговаться в узком ценовом диапазоне, рамки которого ограничены границами 5-й фигуры. Противоречивые сигналы фундаментального характера сковали трейдеров: и покупатели, и продавцы eur/usd не решаются открывать крупные позиции, предпочитая занимать выжидательную позицию. Рынок застыл в ожидании мощного информационного импульса, который либо усилит позиции гринбека, либо ослабит его, позволив быкам eur/usd обосноваться в рамках 6-й фигуры, а в перспективе – протестировать уровень сопротивления 1,0700 (линия Tenkan-sen на недельном графике). Но пока что трейдеры вынуждены довольствоваться противоречивыми сигналами. Например, американская инфляция, с одной стороны, демонстрирует признаки замедления (стержневой CPI, базовый индекс PCE, зарплатный показатель), с другой стороны – проявляет строптивость (общий индекс потребительских цен, PPI). Такие противоречивые результаты не помогли ни медведям, ни быкам eur/usd. После кратковременного спада пара вернулась в область 5-й фигуры.
Статус защитного актива также не позволяет доллару набрать крейсерскую скорость, так как рыночные настроения изменчивы в последнее время. Например, вчерашний удар по больнице в секторе Газа спровоцировал турбулентность на нефтяном рынке (баррель нефти марки Brent подорожал на 2%, закрепившись выше 90-долларовой отметки), но при этом валютный рынок достаточно сдержанно отреагировал на это трагическое событие. Сам факт того, что Израиль отложил проведение наземной операции в Газе (которая, по некоторым сведениям, должна была начаться в минувшие выходные) сохраняет надежды на урегулирование конфликта политическим, а не военным путём. По оценкам многих наблюдателей, чаша весов склонится в ту или иную сторону уже в ближайшие дни. В какую именно сторону – сейчас сказать сложно. Учитывая сегодняшний визит президента США Джо Байдена в Израиль (по итогам которого, очевидно, будут принятые те или иные решения Израилем), трейдеры не спешат открывать крупные торговые позиции в пользу (или против) доллара. Но при этом остро реагируют на текущий новостной поток вокруг ближневосточного конфликта.
Опубликованные сегодня данные по росту экономики Китая также оказались весьма противоречивы. С одной стороны, рост ВВП КНР в третьем квартале замедлился, но с другой стороны – превысил прогноз большинства экспертов. Так, китайская экономика выросла в июле-сентябре на 4,9% в годовом исчислении. Во втором квартале темпы роста ВВП составили 6,3%, поэтому де-факто здесь можно говорить о нисходящей тенденции. Но здесь есть несколько «но».
Во-первых, показатель вышел в «зелёной зоне», так как эксперты прогнозировали более скромный рост (на 4,4%). Во-вторых, достаточно сильный результат второго квартала был во многом обусловлен эффектом низкой базы, так как во II квартале 2022 года в Китае действовала «политика нулевой терпимости к COVID», то есть действовали строгие карантинные ограничения (в том числе и в крупных мегаполисах, таких как Шанхай). В-третьих, помимо данных по росту ВВП сегодня в КНР были опубликованы и другие макроэкономические показатели, большинство из которых превзошли ожидания экспертов. В частности, объем промышленного производства в сентябре вырос на 4,5% в годовом выражении (показатель остался на уровне августа и превзошёл ожидания экспертов, которые прогнозировали рост на 4,1%). Порадовала и розничная торговля. Объём розничных продаж в КНР увеличился на 5,5% г/г при прогнозе роста на 4,8% (в августе показатель выходил на уровне 4,6%). Это самый сильный результат с мая этого года.
Стоит отметить, что Китай в последние месяцы проводил активные действия по стабилизации рынка недвижимости и банковского сектора, усиливая при этом поддержку фондового рынка страны и национальной валюты. Неплохие результаты второго квартала дополнили общую картину. Совокупность данных фундаментальных факторов должна была усилить интерес к рисковым активам. Но сейчас в центре внимания – Ближний Восток. Как пишет агентство Bloomberg, конфликт может развиваться по нескольким сценариям. Один из них предусматривает вовлечение третьих стран (Иран, Сирия, Ливан). Реализация данного сценария может привести к росту цен на нефть (по разным оценкам – до 150 долларов за баррель) и рецессии глобальной экономики.
По какому сценарию будут разворачиваться дальнейшие события – неизвестно. Но при этом известно, что трейдеры долларовых пар остро реагируют на новостной поток по этой теме, игнорируя «классические» фундаментальные факторы. Например, гринбек отреагировал ростом на сегодняшнюю новость о том, что США наложили вето на резолюцию Бразилии в Совбезе ООН об отмене указания жителям Газы переместиться на юг сектора. На волне антирисковых настроений индекс доллара вернулся в область 106-й фигуры, а пара eur/usd вернулась к основанию 5-й фигуры.
Это говорит о том, что геополитика по-прежнему в центре внимания. Геополитические факторы «заглушают» классические фундаментальные факторы, вынуждая трейдеров реагировать на быстро меняющийся поток новостей с Ближнего Востока. В условиях такой неопределённости целесообразней всего находиться вне рынка, так как предугадать вектор развития ближневосточного конфликта сложно, если не невозможно.
