Разочарование. Так одним словом можно охарактеризовать состояние рынка вчера вечером. Я не могу сказать, что все участники рынка ожидали от Джерома Пауэлла и ФРС более «ястребиных» заявлений и действий, но последующее снижение доллара показало, что многие все-таки ожидали такого сценария. Основания для этого были очень простые – последний отчет по инфляции в США. Я точно так же не могу сказать, что он оказался неожиданным (инфляция выросла точно в рамках прогноза), но тут имеет значение не соотношение ожидания/реальность, а тот факт, что инфляции в Америке не может опуститься ниже 3% в годовом выражении. На основании этого рынок и ожидал, что FOMC, может быть, ужесточит риторику, связанную с денежно-кредитной политикой. Однако этого не произошло.
Точечный график dot-plot остался без изменений на 2024 год и все так же предполагает три раунда снижения ставки. В 2025 году смягчение может быть меньше, чем ранее рассчитывали регулятор и рынок, но до 2025 года ситуация может еще раз 5 поменяться. Поэтому я не считаю нужным принимать близко к сердцу эту информацию сейчас. Джером Пауэлл на пресс-конференции сообщил, что сомнения в отношении достижения целевой отметки по инфляции остаются, но ни словом не обмолвился о возможных сроках первого смягчения политики. Рынок, как и ранее, предполагает, что это будет июнь.
До вчерашнего дня вероятность снижения ставки в июне составляла 56%, согласно инструменту CME FedWatch. Сегодня она составляет уже 63,5%, согласно тому же инструменту. Однако я бы не торопился с выводами, так как инфляция в США все же растет, а не снижается. Я не удивлюсь, если сроки первого смягчения будут передвинуты в мае с июня на июль, потому что ФРС четко дала понять, что ключевое значение при определении денежно-кредитной политики имеет только инфляция. Если она и дальше будет показывать нынешнюю устойчивость, регулятор может дольше сохранять ограничительную политику. Это главное, что следовало понять из вчерашнего заседания FOMC.
Исходя из всего вышесказанного, я не вижу, что поменялось для американской валюты. Я ожидал от нее роста до заседания, ожидаю его и теперь. Обе волновые разметки не изменились и все также указывают вниз.
Обратите внимание на другие мои статьи:
ФРС может понизить ставки трижды до конца года.
Британец находится в свободном падении после заседания Банка Англии.
Обзор экономических событий дня.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена(со стопроцентной вероятностью), можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Прорыв отметки 1,2715 прибавляет уверенности в понижательном сценарии.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
