الإحباط. هذه كلمة واحدة لتوصيف حالة السوق مساء يوم الأربعاء. لا أستطيع أن أقول أن جميع مشاركي السوق كانوا يتوقعون تصريحات وإجراءات أكثر صرامة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والبنك المركزي الأمريكي، ولكن انخفاض الدولار اللاحق أظهر أن معظم الناس كانوا يتوقعون مثل هذا السيناريو. الأسباب وراء ذلك كانت بسيطة جدًا - تقرير التضخم الأمريكي الأخير. لا أستطيع أن أقول إنه كان غير متوقع (زاد التضخم بالضبط ضمن النطاق المتوقع)، ولكن هنا لا يتعلق الأمر بنسبة التوقع/الواقع، ولكن بحقيقة أن التضخم في أمريكا لا يمكن أن ينخفض دون 3% سنويًا. استنادًا إلى ذلك، كان يتوقع السوق أن يقوم FOMC بتشديد الخطاب المتعلق بالسياسة النقدية. ومع ذلك، لم يحدث ذلك.

ظل "النقطة البيضاء" دون تغيير لعام 2024 ولا يزال يعني ثلاث خفضات في الأسعار. في عام 2025، قد تكون عملية التخفيف أقل مما كان مقدرًا سابقًا من قبل البنك المركزي والسوق، ولكن الوضع قد يتغير خمس مرات أخرى قبل عام 2025. لذلك، لا أعتقد أنه من الضروري أن نأخذ هذه المعلومات على محمل الجد الآن. أكد باول في مؤتمره الصحفي أن الشكوك حول بلوغ مستوى التضخم المستهدف ما زالت قائمة، لكنه لم يذكر أي شيء عن التوقيت المحتمل لأول عملية تخفيف للسياسة. يفترض السوق، كما كان من قبل، أن يكون ذلك في يونيو.

اعتبارًا من يوم الأربعاء، قام تجار أسعار الفائدة بتخصيص احتمالية بلغت 56% للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتنفيذ أول خفض لأسعار الفائدة بنقطة ربعية في يونيو، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. في يوم الخميس، بلغت النسبة 63.5%. ومع ذلك، لا أنصح بالتسرع في الاستنتاجات لأن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال في ارتفاع، ليس في انخفاض. لن يفاجئني إذا تغيرت توقيتات الخفض الأول من يونيو إلى يوليو بدلاً من مايو لأن الاحتياطي الفيدرالي أوضح أن التضخم هو المحدد الرئيسي للسياسة النقدية. إذا استمر بنفس الوتيرة، فقد يحافظ البنك المركزي على سياسته القيودية لفترة أطول. هذا هو الدرس الرئيسي من اجتماع اللجنة الفيدرالية.

بناءً على كل ما سبق، لا أرى تغييرًا كبيرًا في الدولار الأمريكي. كنت أتوقع ارتفاعه قبل الاجتماع، وما زلت أتوقع ذلك الآن. لم تتغير نماذج الموجة وما زالت تشير إلى الأسفل.

تحليل الموجة لزوج العملات EUR/USD:

بناءً على التحليل الذي أُجري لزوج العملات EUR/USD، أستنتج أن مجموعة موجات هابطة تتشكل. اكتملت الموجة 2 أو b، لذا أتوقع في المستقبل القريب تشكيل موجة هابطة قوية 3 أو c مع انخفاض كبير في الأداة. يتم حاليًا تشكيل موجة تصحيحية داخلية، والتي قد تكون قد انتهت بالفعل. أنا أفكر في مراكز قصيرة الأجل بأهداف قرب العلامة 1.0462، والتي تتوافق مع 127.2% وفقًا لنسب فيبوناتشي.

تحليل الموجة لزوج العملات GBP/USD:

نمط الموجة لأداة GBP/USD يشير إلى انخفاض. أنا أفكر في بيع الأداة بأهداف أدنى من مستوى 1.2039، لأنني أعتقد أن الموجة 3 أو c ستبدأ في وقت ما. ومع ذلك، ما لم تنتهي الموجة 2 أو b، يمكن للأداة أن ترتفع إلى مستوى 1.3140، والذي يقابل 100.0% فيبوناتشي. قد بدأ بناء الموجة 3 أو c بالفعل، ولكن لم تتحرك الأسعار بعيدًا عن الذروات بعد، لذلك لا يمكننا تأكيد ذلك. اختراق مستوى 1.2715 سيشجع الذين هم من الدببة.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة العمل معها، وغالبًا ما تجلب تغييرات.

إذا لم تكن واثقًا من حركة السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيها.

لا يمكننا ضمان اتجاه الحركة. لا تنسى طلبات وقف الخسارة.

يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.