Ця знаменна віха для Доу-Джонса збіглася зі встановленням нових рекордів іншими ключовими індексами - S&P 500 (SPX) і Nasdaq Composite (IXIC), які також досягли історичних максимумів цього тижня. Ці досягнення відображають довіру інвесторів, що росте, до перспектив економіки США, припускаючи, що країна може досягти так званої м'якої посадки.
Інвестори вірять, що Федеральний резерв зможе стримати інфляцію без значних втрат для економічного зростання.
За останніми даними від LSEG IBES, опублікованими 10 травня, поточний сезон звітності також виявився успішнішим, ніж очікувалося, з 77% компаній, що перевищили прогнози аналітиків, порівняно з 67% у попередньому періоді, що сприяло зростанню акцій.
Компоненти індексу Доу-Джонс зважуються залежно від ціни їхніх акцій, на відміну від індексу S&P 500, де вага окремих акцій визначається їхньою ринковою вартістю. Така методика зважування може призвести до повільнішої адаптації індексу Доу-Джонс до включення нових популярних компаній.
За підсумками щорічного огляду активів від S&P Dow Jones Indices, станом на грудень 2023 року приблизно 89 мільярдів доларів інвестицій були прив'язані до індексу Доу-Джонса, тоді як до індексу S&P 500 прив'язані активи на суму 11,45 трильйона доларів.
Однак, незважаючи на свою орієнтацію на ціну акцій, Доу-Джонс зберігає значну культурну спадщину. Заснований в 1896 році, він значно старший за інші великі індекси, такі як S&P 500, який був введений в 1957 році, і Nasdaq, запущений в 1971 році. Протягом останніх 20 років індекс Доу-Джонс вісім разів перевищував S&P 500. У поточному році Доу-Джонс показав зростання на 5,8%, тоді як S&P 500 зріс на 11,1%, а Nasdaq - на 11,2%. .
"Доу-Джонс - це символ Америки", - зазначає Квінсі Кросбі, головний глобальний стратег компанії LPL Financial. "Багато фахівців втратили до нього інтерес, але цей індекс все ще уособлює головну вулицю Америки". За підсумками торгів у четвер індекс закрився на позначці 39 869,38 після падіння в другій половині дня.
Після досягнення рубежу в 10 000 пунктів, індекс Доу-Джонса зазнало швидкого зростання, хоча учасники ринку і не можуть однозначно вказати причину цього імпульсу.
Середньомісячне зростання індексу після подолання 10 000 пунктів склало 4,3%, що значно вище від середнього місячного приросту в 0,57%, зафіксованого з моменту заснування індексу в травні 1896 року.
Нещодавнє досягнення індексу Доу-Джонса, коли він перетнув позначку 40 000 пунктів, відбулося через трохи більше трьох років після того, як він досяг 30 000 пунктів.
Цей інтервал був насичений значними ринковими коливаннями, спричиненими впливом пандемії COVID-19, зростанням інфляції та реакцією Федеральної резервної системи, яка підвищувала процентні ставки для стабілізації зростаючих споживчих цін.
Склад індексу Доу-Джонс помітно відрізняється від S&P 500 через відмінності в методиках відбору та зважування компонентів індексу.
Наприклад, станом на останнє закриття торгів у середу акції UnitedHealth Group (UNH.N), що займали перше місце за вагою в Доу-Джонсі, знаходилися на тринадцятому місці в індексі S&P 500. Друга за значущістю компанія в Доу-Джонсі, Goldman Sachs (GS.N), навіть не входить у першу п'ятдесятку S&P 500.
На відміну від цього, провідні технологічні гіганти як Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) та Meta Platforms (META.O), які входять до шістки найбільших компаній S&P 500, не представлені у складі Доу-Джонса.
Акції компаній GameStop (GME.N) та AMC (AMC.N), які мають популярність серед роздрібних інвесторів, зазнали падіння другий день поспіль у четвер на тлі підвищеної активності у соціальних мережах. Повернення в інтернет "Roaring Kitty", ключовий персонаж мем-акцій 2021 року, сприяло згасанню інтересу до цього феномену.
Акції GameStop, ритейлера відеоігор, впали на 30% і закрилися на позначці $27,67, після того, як у вівторок вони підскочили до $64,83. Акції кінотеатральної мережі AMC закрилися зі збитком у 15,3%, досягнувши $4,64.
Обидві компанії зіткнулися з різким зниженням після зростання у перші дві сесії тижня, викликаного серією повідомлень від Кейта Гілла, відомого в інтернеті як Roaring Kitty. Його ентузіазм щодо акцій GameStop у 2021 році спровокував масове захоплення мем-акціями.
На відміну від ситуації 2021 року, коли користувачі Reddit масово купували акції з високою часткою коротких продажів, підпалюючи ставки проти хедж-фондів, цього разу до мем-акцій приєдналися й інституційні інвестори, відзначає Vanda Research, компанія, яка відстежує потоки роздрібних інвесторів.
Тим часом хедж-фонд Renaissance Technologies за інформацією заяв збільшив свої ставки на зростання акцій GameStop і значно наростив свої довгострокові позиції в AMC у першому кварталі.
Акції GameStop втратили понад 70% своєї вартості в порівнянні з внутрішньоденним максимумом 2021 року, тоді як акції AMC завалилися на 99% від свого рекордного піку.
Колишній голова Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), Джей Клейтон, в інтерв'ю CNBC у середу підкреслив, що такі події викликали "хвилю ейфорії та спекулятивних покупок серед роздрібних трейдерів, що рідко закінчується добре".
На додаток до цього, інші акції, які також показували значне зростання цього тижня, зазнали падіння у четвер. Акції Tupperware (TUP.N) втратили майже 8%, а акції BlackBerry, які торгуються в США, знизилися приблизно на 6%.
