Текущая неделя, честно говоря, оставила после себя очень неприятное послевкусие. На первый взгляд, рынок получил то, чего желал еще на прошлой неделе – ясности. Ясности о состоянии рынка труда США, ясности об инфляции, ясности о перспективах денежно-кредитной политики ФРС. Но по итогам текущей недели нельзя сказать, что ситуация стала намного яснее.
Первое, что следует отметить – неизменность ожиданий фьючерсного рынка в отношении ставок ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки в марте, апреле и июне практически не изменилась. Рынок все также считает, что вероятность нового раунда смягчения 18 марта составляет не более 10%, вероятность снижения ставки на заседании 29 апреля – не превышает 30%, а вероятность возобновления цикла смягчения 17 июня составляет всего 50%. С чем это связано, если инфляция замедляется, а рынок труда восстанавливается?
На мой взгляд, это ошибка. Ошибка не в прямом смысле слова, это временная ошибка. Рынкам нужно больше времени, чтобы переоценить перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Процентная вероятность будущих решений ФРС меняется не только в дни важной экономической статистики. У рынка даже до следующей встречи комитета FOMC имеется достаточно времени, чтобы сделать переоценку своей позиции.
Что касается игнорирования самой статистики в среду и в пятницу, то, на мой взгляд, проблема кроется в волновой картине. В последние месяцы многие аналитики и экономисты прогнозируют падение доллара в 2026 году. Можно сказать, что это расхожее мнение. Кто-то прогнозирует большее падение, кто-то меньше, но так или иначе только падение. Однако сколько может потерять доллар за целый год? В 2025 году американский доллар обесценился на 15% в паре с евровалютой. Если предположить, что в 2026 году он потеряет тоже 15%(что на самом деле достаточно много), то год должен завершиться для инструмента EUR/USD около 34-35 фигур. Если посмотреть на характер движений в прошлом году, то становится ясно – доллар активно падал только в период с марта по июль, а все остальное время был относительно стабилен. То есть в снижении американская валюта находилась всего 4 месяца из 12.
Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что рынок просто еще не готов к новому падению американской валюты. Участники рынка в реальности не игнорировали данные по инфляции или рынку труда, а также все события января, связанные с геополитикой, скандалами, протестами, «шатдаунами», военными угрозами и прочими не самыми приятными вещами. Он лишь собирает фундамент для будущих распродаж доллара США. Следовательно, сейчас еще просто не пришло время для нового падения американской валюты.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. Итоги недели. Чем заболел рынок?
Анализ GBP/USD. Итоги недели. Британский фунт не использовал хороший шанс
Мнение Стивена Мирана неожиданно подтверждается
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. На текущий момент я считаю, что инструмент остается в рамках глобальной волны 5, поэтому ожидаю повышения котировок в первой половине 2026 года. Но в ближайшее время инструмент может построить еще одну понижательную волну в рамках коррекции. Я считаю, что сейчас целесообразно заниматься поиском областей и уровней для новых покупок с целями, расположенными около отметок 1,2195 и 1,2367, что приравнивается к 161,8% и 200,0% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD имеет вполне понятный вид. Пятиволновая повышательная структура завершила свое построение, но глобальная волна 5 может принять гораздо более протяженный вид. Я считаю, что в ближайшее время может наблюдаться построение коррекционного набора волн, после чего возобновиться построение восходящего тренда. Следовательно, в ближайшие недели я могу посоветовать искать возможности для новых покупок. На мой взгляд, при Дональде Трампе фунт стерлингов имеет все шансы подняться до 1,45-1,50$. Сам Трамп приветствует снижение доллара, а ФРС имеет возможность уже на следующем заседании вновь понизить ставку.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
