Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 22 ноября 2011 года, было реализовано $ 35,000,332,100. Объем конкурсных заявок уменьшился на 1.37% и составил $ 149,356,578,000. Внеконкурсные заявки составили $ 214,742,400. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. Федеральная Резервная Система уменьшила покупки векселей на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) и приобрела $ 3,781,546,000, по сравнению с $ 5,937,991,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $38,781,878,100 , в том числе:

* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 16 ноября 2011 года счет составляет 2,615,541,749.8 тыс., что показывает увеличение с 9 ноября на 493,749.4 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.  
Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей повысилась и составила 0,020 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) уменьшился и стал равен 4.27, что является средним, с января 2011 г., значением.
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей,  прошедшем 21 ноября 2011 года, было реализовано $29,000,787,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион  по сравнению с прошлой неделейуменьшились на -5.53 % и составили $ 128,251,958,000. Заявки, принятые к рассмотрению, составили $ 28,162,864,000. Внеконкурсные заявки составили $ 837,923,700. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса векселей не приобретали. Структура аукциона:
 

Доходность 3-х месячных векселей повысилась на 0.005% и составила 0.015 %, что является значением близким к 0. Спрос на векселя уменьшился и составил 4.45, при среднем с января 2009 года значении, равном 4.11.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей прошедшем 21 ноября 2011 года было реализовано $ 27,000,356,600 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -5.29% и составили $ 122,111,750,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 26,087,456,000. Внеконкурсные заявки составили $ 612,900,600. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 300,000,000. Структура аукциона:
 

Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.010 % и составила 0.050 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) уменьшился до уровня 4.56, но продолжает оставаться выше среднего (4.09), с января 2009 года, значения.

Отличительной особенностью данных аукционов является тот факт, что доходность 28 - дневных векселей (0.020 %) стала выше доходности 3-х месячных векселей (0.015%). Пока не ясно, что вызвало такой рост, т.к. сама доходность остаестя у минимальных значений, однако за этим фактом следует понаблюдать внимательнее. Спрос покупателей продолжает оставться выше или у средних значений, что сигнализирует о продолжающейся нестабильности на рынках.
 

Курс индекса доллара США по отношению к корзине из 6-ти основных валют продолжает повышаться и с технической точки зрения стремиться к первичной цели на уровне 80.000 с возможным последующим движением в зону целей около уровней 82.500, что образует классическую фигуру продолжения тренда, которая в техническом анализе называется: «1-2-3».

Анализируя фундаментальные факторы, как то, поддержание баланса ФРС (счет SOMA) на постоянном уровне, состояние товарного рынка, а также настроения инвесторов на рынке казначейских облигаций, можно продолжать утверждать, что курс доллара США стремиться к повышениею. В настоящий момент разница в потенциале процентных ставок оказывает поддержку только австралийскому доллару, который не входит в классический индекс доллара США.  

Рассматривая ситуацию на европейской валюте, как я и предпологал ранее, в скором времени можно ожидать ретест уровней 1.31 – 1.32. К сожалению рынкок пока не дает локальных максимумов для входа в позицию в направлении продаж.

Уважаемые коллеги! 24 ноября 2011 года, в 19:00 МСК состоится вебинар по анализу рынков «Мифы и реальности взаимодействия рынка акций и доллара США». Вебинар посвящен связи между долларом США, иностранными валютами и рынками акций различных стран. Рассмотрены взаимосвязи между этими рынками. Сделан краткий обзор фундаментальных законов рынка FOREX, принципов операций ФРС на открытом рынке. Будет проведен обзор эффективности влияния ФРС и ЕЦБ на фондовые рынки. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений, принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц, принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: [email protected]