*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX)
Американская сессия пятницы открылась резким падением индексов. Наиболее сильно здесь выделяется NASDAQ100. На момент публикации обзора,
индекс NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) торгуется в районе 29650.0, пытаясь удержаться после резкой распродажи в начале недели. Индекс потерял около 1,5% от годового максимума, достигнутого в начале октября выше 30150.0, поскольку горячие данные по инфляции в США и нарастающие сомнения в устойчивости ИИ-сектора спровоцировали бегство от риска. Тем не менее ослабление доллара и стабилизация доходности облигаций помогают индексу удержаться выше критических уровней поддержки.
NASDAQ100 пытается демонстрировать признаки стабилизации после волатильной недели. Индекс фьючерсов на Nasdaq100 (NDX) в пятницу и в начале американской сессии торговался вблизи 29900.0, восстанавливаясь после распродажи в четверг, когда индекс полупроводников Филадельфии потерял более 4% внутри дня, прежде чем сократить потери до 0,88%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 5,07%, приблизившись к трёхнедельному минимуму 5,04%, зафиксированному в четверг. Индекс доллара США (USDX) отступил к 101.40, достигнув самого низкого уровня с 1 октября.
Ключевые драйверы
Инфляционный шок от CPI и PPI. Согласно данным Бюро статистики труда США, сентябрьский CPI вырос на 0,6% в месячном выражении и 3,7% в годовом, превысив прогноз 3,6%. Базовый CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, поднялся на 0,3% в месячном выражении против ожидавшихся 0,2%, а в годовом — до 2,6%. Ещё более тревожным оказался отчёт по PPI, опубликованный в четверг: индекс цен производителей подскочил на 1,3% в месячном выражении и 6,3% в годовом — максимальные темпы с марта 2022 года. Базовый PPI вырос на 0,7% м/м и 5,0% г/г, значительно превысив прогнозы. Энергоносители стали главным драйвером: цены на бензин подскочили на 20,3%, дизельное топливо и авиационное топливо также резко выросли.
Ожидания ФРС резко пересмотрены. После публикации данных рынки повысили вероятность октябрьского повышения ставки примерно с 22% до 45–50%. Согласно CME FedWatch, вероятность декабрьского повышения сейчас закладывается на уровне более 90%. Nationwide отмечает, что «риск ещё одного повышения через две недели остаётся реальным».
Слабость рынка труда остаётся в тени. Отчёт по NFP за сентябрь, опубликованный 2 октября, показал рост занятости всего на 29 тысяч при прогнозе 90 тысяч. Уровень безработицы вырос до 4,2%, а данные за июль и август были пересмотрены в сторону понижения на 60 тысяч. Слабый рынок труда изначально снизил ожидания октябрьского повышения до 12%, но горячая инфляция перевесила этот сигнал.
Неопределённость в ИИ-секторе. Фактором давления остаются сомнения относительно финансирования ИИ-инфраструктуры. OCBC предупреждает, что «чем больше доллар США выигрывает от устойчивости роста экономики США, обусловленной ИИ, тем более уязвимым он становится, если эта поддержка начнёт ослабевать». Тем не менее заявления генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга в защиту финансового положения CoreWeave помогли ослабить опасения по поводу «кругового финансирования».
Краткий технический анализ
Сводный теханализ компании Instaforex (на дневном графике) показывает сигнал «Продажа»: 14 из 21 технических индикаторов остаются на стороне продавцов.
Краткосрочная техническая картина остаётся напряжённой, но признаки перепроданности начинают проявляться.
- RSI (14) на дневном графике находится на уровне около 41, оставаясь ниже нейтральной отметки 50. Это указывает на сохраняющееся понижательное давление, но не достигает зоны глубокой перепроданности, оставляя пространство для дальнейшего снижения.
- OsMA демонстрирует отрицательное значение, подтверждая медвежий импульс.
- Stochastic двигается в зоне перепроданности, что потенциально может предвещать технический отскок, однако устойчивого разворота пока не наблюдается.
Цена торгуется ниже 50-периодной EMA (на дневном графике), расположенной в районе 30000.0-29950.0, что подтверждает краткосрочный медвежий настрой. Однако цена остаётся выше 200-периодной EMA (28100.0), сохраняя долгосрочную поддержку. 144-периодная EMA находится в области 28800.0, формируя промежуточную поддержку.
*подробнее см. в NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 16.10.2026
Ключевые события для наблюдения
Среда, 28 октября, 18:00 GMT — заседание ФРС по денежно-кредитной политике. Согласно CME FedWatch, рынки оценивают вероятность сохранения ставки без изменений примерно в 71%, тогда как вероятность декабрьского повышения составляет более 90%. После «голубиного» выступления Уорша эти ожидания могут быть пересмотрены, что повлияет на оценки акций роста.
Пятница, 6 ноября — публикация данных по рынку труда за октябрь. Консенсус-прогноз предполагает восстановление занятости после слабого сентябрьского отчёта. Сильные данные укрепят ожидания ужесточения ФРС и окажут давление на NASDAQ100.
Среда, 18 ноября (после закрытия рынка) — публикация финансовых результатов NVIDIA за третий квартал 2027 финансового года. Это ключевое событие для всего технологического сектора. Консенсус-прогноз предполагает выручку 108,70 млрд долларов. Результаты NVIDIA определят, продолжится ли коррекция в полупроводниковом сегменте или начнётся восстановление.
Сезон корпоративной отчётности — в ближайшие недели отчитываются крупные технологические компании. Их комментарии относительно капитальных затрат на ИИ и влияния высоких ставок на маржу дадут важные сигналы для всего сектора.
Динамика доходности облигаций — если 10-летние ставки удержатся выше 5,10%, это сохранит давление на оценки акций роста. Если доходность продолжит снижаться, NASDAQ100 может получить передышку.
Заключение и рекомендации
NASDAQ100 завершает неделю в состоянии неопределённости. Горячая инфляция не смогла удержать индекс на максимумах, но и глубокого падения пока не наблюдается. Ключевой уровень для быков — 30000.00, для медведей — 29400.0.
Для краткосрочных трейдеров:
- Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 29400.0 с целями 29000.0-28800.0 (ЕМА144 на D1) и стоп-лоссом выше 30050.0.
- Вход в длинные позиции возможен при возврате выше 30050.0 с целями 30150.0, 30370.0 (ЕМА200 на Н4 и Н1) и стоп-лоссом ниже 29400.0.
- Внимательно следить за данными по инфляции и выступлениями представителей ФРС — это ключевые триггеры для движения.
Для среднесрочных инвесторов:
- Потенциальная коррекция к зоне 29000.0–28800.0 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на долгосрочные перспективы технологического сектора.
Управление рисками:
- Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по инфляции и заседаний ФРС.
- Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
- Следить за динамикой доходности облигаций и нарративом вокруг ИИ-финансирования.
*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение
**см. также наши сегодняшние обзоры:
