Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 13 декабря 2011 года, было реализовано $ 35,005,749,300. Объем конкурсных заявок, поданых на аукцион, остается около рекордного исторического значения и составляет $ 261,155,521,000. Внеконкурсные заявки составили $ 283,284,900. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. Федеральная Резервная Система увеличила покупки векселей на счет «открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) и приобрела $ 5,937,991,000. Общая сумма реализованных векселей составила $ 40,952,802,300, в том числе:

 * непрямые участники торгов, в том числе  международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям: 
1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 7 декабря 2011 года счет составляет 2,598,198,626.5 тыс., что показывает увеличение с 30 ноября на 3,032,000.0 тыс. Источник - Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей продолжает оставаться на уровне 0 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) немного снизился от рекордных исторических значений и стал равен 7.47. Заявки от первичных дилеров и международных кредитно - финансовых учреждений продолжают оставаться на очень высоком уровне.
 

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 12 декабря 2011 года, было реализовано $ 29,000,683,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей, уменьшились на -6.01 % и составили $ 128,508,845,000. Заявки, принятые к рассмотрению, составили $ 28,212,649,000. Внеконкурсные заявки составили $ 788,034,900. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса векселей не приобретали. Структура аукциона:
 

Доходность 3-х месячных векселей понизилась на 0.005% и составила 0.010 %, что является фактически нулевым значением. Спрос на векселя немного снизился и составил 4.46, при среднем с января 2009 года значении, равном 4.13.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 12 декабря 2011 года,  было реализовано $ 27,000,549,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -7.34 и составили $ 120,405,200,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,994,971,000. Внеконкурсные заявки составили $ 605,578,700. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 400,000,000. Структура аукциона:
 

Наивысшая доходность векселей снизилась и составила 0.045 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) немного понизился, до уровня 4.50,  и продолжает оставаться выше среднего (4.10) с января 2009 года значения.

Анализ аукциона 52-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 52-х недельных векселей, прошедшем 13 декабря 2011 года, было реализовано $ 25,000,541,900. Конкурсные заявки, поданые на аукцион, по сравнению с прошлым аукционом, прошедшим 15 ноября 2011 года, уменьшились на -3.75 % и составили $ 114,493,200,000. Внеконкурсные заявки на аукцион составили $ 161,171,900. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурсных заявок не размещали. 
 

Доходность векселей находится около исторически минимальных значений и составляет 0.110% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов немного снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid-to-Cover Ratio) составил 4.59 и находится выше среднего (4,04), начиная с января 2009 года, значения.

Огромный спрос на 28 дневные казначейские векселя США обусловлен приближением периода Рождественских праздников и обеспокоенностью инвесторов. Ситуация, сложившаяся на «денежном рынке США», подтверждает, что в настоящий момент все активы находятся под понижательным давлением, что вызывает повышенный интерес к долларам США как основной резервной валюте. Индекс доллара по отношению к корзине из 6 основных валют остается в восходящем тренде. Как и предполагалось, на своем заседании от 13 декабря Комитет по открытым рынкам ФРС США оставил монетарную политику без изменений, что в общих чертах означает поддержание количества долларов США в системе на постоянном уровне.

После падения, которое произошло в начале этой недели, можно ожидать коррекции к текущим уровням, которую следует использовать для открытия позиций на продажу большинства активов по отношению к доллару США. Исключение составляет золото, цена которого достигла значимых уровней поддержки, от которых можно осуществлять покупки драгоценного метала в направлении фундаментального тренда.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений, принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц, принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: [email protected]