Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 3 апреля 2012 года, было реализовано $ 35,938,439,200. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, уменьшился на -1.81 % и составил $ 142,286,980,100. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,720,428,100. Внеконкурсные заявки составили $ 280,020,100. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 5,937,991,000 в казначейских биллях. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержанию ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 28 марта 2012 года, счет составляет 2,589,017,126.0 тыс., что показывает уменьшение с 21 марта на - $ 15,638,223.2 тыс. Источник - Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей понизилась на 0.010 % и составила 0.055 % годовых. За счет уменьшения объема размещения, спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился до 4.75, что является наивысшим значением с января 2012 года и находится около средних (4.37) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 2 апреля 2012 года, было реализовано $ 31,000,360,800 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей фактически остались без изменения и составили $ 141,564,187,800. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,979,359,000. Внеконкурсные заявки составили $ 764,301,800. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 256,700,000. Структура аукциона:
Доходность векселей понизилась на 0.010 % и составила 0.075 % годовых. Спрос на векселя понизился, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) составил 4.57, при этом спрос остается выше средних (4.16) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 2 апреля 2012 года, было реализовано $ 29,000,578,100 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -3.83% и составили $ 131,945,000,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 28,158,677,000. Внеконкурсные заявки составили $ 641,901,100. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 200,000,000. Структура аукциона:
Наивысшая доходность векселей уменьшилась на 0.010 % и составила 0.140 % годовых. Доходность векселей продолжает оставаться на максимальных уровнях с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился до уровня 4.58, но при этом продолжает оставаться выше средних (4.16) с января 2009 года значений.
На рынке краткосрочных заимствований казначейства США продолжается тенденция к небольшому снижению доходностей биллей, которые остаются на самых высоких уровнях за последний год. С одной стороны, доходности на денежном рынке в январе – феврале 2012 года выросли, а с другой стороны, они движутся в диапазоне, что отражает динамику курса доллара США, который после значительного роста остается в диапазонном движении по отношению к корзине иностранных валют. В связи с подобной зависимостью, я не стал бы в настоящий момент говорить о возможном быстром и значительном росте курса американского доллара, т.к. спреды на денежном рынке за последнюю неделю немного изменились не в пользу доллара. Однако на рынок могут оказывать влияние и другие факторы, которые нивелируют изменения спредов. Поэтому говорить о возможном росте иностранных валют выше предыдущих максимумов я также не буду, т.к. считаю это не реальным. С учетом текущих и предстоящих событий, а именно заседания Совета управляющих ЕЦБ и началом пасхальных каникул, которые продлятся с пятницы 6 апреля до вторника 10 апреля, трейдерам можно предложить удерживать короткие позиции, а также зафиксировать часть прибыли, дабы не подвергать себя рискам в течение длительных выходных.
Уважаемые коллеги! В четверг, 5 апреля 2012 года, в 18:00 МСК состоится вебинар: Теоретические основы рынка «FOREX». В ходе вебинара будут рассмотрены фундаментальные принципы и законы, действующие на валютном рынке FOREX: паритет процентных ставок - «covered arbitrage», «закон одной цены», инфляционные ожидания. Особое внимание будет уделено примерам практического применения фундаментальных законов. Будет проведен обзор индекса доллара США и товарных индексов. Будет сделан анализ взаимодействия валютных курсов с товарным рынком и рынком процентных ставок. Вход бесплатный. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: [email protected]
