Канадский доллар потерял точку опоры и слабеет по всему рынку. В паре с американской валютой канадец подешевел до полуторагодовых максимумов, тестируя на данный момент уже 34 фигуру. Более того, учитывая фундаментальную и техническую картину по паре usd/cad, можно предположить, что потенциал восходящего движения ещё не исчерпан, и в среднесрочном периоде мы увидим «луни» в области 1,3550.
Отправной точкой северного импульса стало декабрьское заседание Банка Канады, итоги которого разочаровали трейдеров. Но канадец слабел ещё задолго до этого – с начала октября в паре с долларом США он потерял более 400 пунктов, демонстрируя корреляцию с нефтяным рынком. События последней недели лишь усилили позиции быков пары, после чего им удалось преодолеть достаточно сильные уровни сопротивления.
Так, на фоне дешевеющей нефти на прошлой неделе был опубликован весьма слабый релиз по росту канадской экономики. Впервые с января этого года показатель роста ВВП опустился в отрицательную область (в месячном исчислении), тогда как в годовом выражении индикатор обновил двухлетний минимум. Снижение темпов производства практически во всех отраслях, производящих товары, стало основной причиной спада ключевого индикатора экономики. Кроме того, в очередной раз снизился уровень добычи нефти и газа, причём в отчётном периоде был зафиксирован более существенный спад, чем за предыдущие месяцы. Половина промышленных секторов (10 из 20) продемонстрировало замедление – данный факт не мог не отразиться на общем показателе ВВП.
Структура этого индикатора также говорит о том, что в сентябре замедлился и рост расходов домашних хозяйств после его увеличения в предыдущем квартале. Кроме того, на протяжении последних девяти месяцев фиксируется снижение спроса на автомобили, ввиду чего расходы на товары длительного пользования упали на 0,7%.
Такая динамика ожидаемо разочаровала трейдеров. Ведь после весьма неплохих данных по росту канадской инфляции участники рынка питали надежду на то, что Банк Канады сохранит «ястребиный» настрой и даже намекнёт на дальнейшие шаги по ужесточению монетарной политики. Индекс потребительских цен в месячном исчислении в октябре показал неожиданный рост 0,3%. В годовом выражении аналогично была зафиксирована положительная динамика – до 2,4%. Базовая инфляция также существенно подросла – до 0,4% м/м и 1,5% г/г. Поэтому соответствующие надежды трейдеров на «ястребиную» позицию регулятора были вполне обоснованы, несмотря на снижение нефтяного рынка.
Однако реальность оказалась несколько иной – Банк Канады акцентировал своё внимание прежде всего на существующих рисках. Регулятор констатировал, что с момента предыдущего заседания цены на нефть существенно снизились, отражая неопределенность относительно роста мировой экономики. По мнению Центробанка, импульс экономического роста выдохся в четвёртом квартале, а активность в энергетическом секторе Канады будет существенно ниже прогнозов. Кроме того, регулятор упомянул и иные негативные факторы: снижение инвестиционной привлекательности, вероятное снижение ценового давления, противоречивая ситуация на рынке жилья и так далее.
В целом Банк Канады пришёл к неутешительному выводу о том, что ситуация на нефтяном рынке оказывает давление не только на торговые показатели, но и на ключевые макроэкономические индикаторы – инфляцию и ВВП. Другими словами, регулятор напрямую связал динамику рынка нефти с перспективами дальнейшего ужесточения монетарной политики. И хотя корреляция usd/cad с нефтяными котировками наблюдалась и раньше, теперь влияние данного фундаментального фактора усилится.
Опасения трейдеров в связи с этим обстоятельством вполне обоснованы. Буквально сегодня в Австрии проходит встреча представителей ОПЕК, члены которого пытаются договориться о сокращении добычи нефти на 1,3-1,4 миллионов баррелей в день. В таком случае стоимость барреля вернётся ориентировочно к отметке $70-75, оказывая поддержку сырьевым валютам, в том числе и канадскому доллару. На данный момент представители Картеля ожидают реакцию России по поводу таких перспектив (в случае согласия, РФ вынуждена будет сократить добычу на 250 тысяч баррелей в сутки). По слухам, российская сторона не готова поддержать данную инициативу, хотя официальных заявлений по этому поводу ещё нет. Если Москва действительно ответит отказом, то нефть снова пойдёт вниз, а пара usd/cad, в свою очередь, будет тестировать новые уровни сопротивления.
С технической точки зрения приоритет также за ростом пары, причём на всех «старших» таймфреймах – D1, W1 и MN. Так, на дневном графике цена превысила верхнюю линию индикатора Bollinger Bands, а индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал бычий сигнал «Парад линий». На недельном графике также виден приоритет северного сценария: пара также пробила верхнюю линию индикатора Bollinger Bands, а цена находится над облаком Kumo. Месячный график говорит о том, что цена находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands – то есть последующий рост может носить более масштабный характер – вплоть до отметки 1,3540 (верхняя линия вышеуказанного индикатора на месячном графике).
