Forex Analysis & Reviews: GBP/USD. Brexit's fate: Johnson lost the battle but not the war
time 23.10.2019 05:53 AM
time Relevance up to, 24.10.2019 05:35 AM

The British parliament yesterday again surprised with its twofold decision: on the one hand, it supported the general principles of the proposed deal, but on the other hand, refused to consider this issue in a speedy, three-day regime. As a result, the situation again remained in limbo, and the "Johnson Blitzkrieg" finally failed.

This image is no longer relevant

The Brexit question has again entered a long-playing phase: the prime minister paused the consideration of this bill. And yet, despite the actual failure of the prime minister, yesterday's events have a positive connotation for the British currency - especially in the long run. The current (negative) reaction of the pound is understandable and justified: London was just one step away from completing the divorce saga, and another step backward disappointed investors. But if we consider the results of yesterday's vote in more detail, we can conclude that the current composition of the House of Commons is "not so hopeless" in the context of contractual capacity. In other words, the chances of approving the deal by the end of this year still remain, but Brexit's next postponement seems to be inevitable.

The pound survived a "boring evening" yesterday: contrary to pessimistic forecasts, the deputies of the House of Commons approved the general provisions of the proposed deal. The voting results are really impressive - 329 deputies voted in favor. Among them are not only members of the Conservative Party, but also some independent deputies, and even several representatives of the Labour Party. 299 deputies (mostly Labour and Scottish Nationalists) spoke out against. For comparison: in January of this year, the Lower House of the British Parliament rejected the deal proposed by May with a failed result - only 202 deputies voted in favor, while 432 MPs voted against.

As soon as the results of this vote became known, the pound paired with the dollar flew to around 1.30, demonstrating a bullish momentum. But the sterling did not last long at this height: following the above question, the government put to the vote the next one - regarding the timing of the consideration of the proposed bill. And here the result was no longer in Johnson's favor, and, accordingly, not in favor of the pound. The Parliament refused to follow the Cabinet's proposal and rejected the proposal to limit the time for discussion of the bill before the third reading. The prime minister wanted to give MPs only three days, although the rules set aside at least three weeks for such treaties of an international character. The deputies did not take into account the political implication of the situation and the proximity of the "X-hour": with 322 votes, they refused to limit themselves to a three-day term.

This is a clear defeat of Boris Johnson. Indeed, a little more than a week left until October 31, which means that the Parliament probably will not have time to reach a final verdict on the deal. In addition, in order to obtain an extension of Brexit, London also needs a temporary gap: for example, a meeting of the European Parliament on this issue will take place tomorrow, and over the next days, EU leaders should approve the extension of the negotiation process. This is provided that all members of the EU form a single opinion - the French, as a rule, go towards Britain only after additional negotiations.

The situation is complicated by the fact that Johnson himself does not intend to beg Europe to grant another delay - and yesterday he again reminded the members of the House of Commons about this. On the one hand, he complied with the requirements of the law obliging him to send a corresponding appeal to Brussels. On the other hand, he also sent a personal letter to the leaders of the European Union, in which he asked not to provide the above delay. It is not yet clear what position Brussels will take in this situation. Many leaders of the EU (including Angela Merkel) expressed their readiness to extend the negotiation process until next summer. But taking into account the results of yesterday's vote and the prime minister's personal position, it is not known whether this delay will be granted, and if so, for how long.

This image is no longer relevant

The current situation puts pressure on the British currency. Paired with the dollar, the pound has returned to the middle of the 28th figure, and will surely fall lower, reacting to a changed fundamental background. But at the same time, I would not be in a hurry to draw conclusions about the resumption of the downward trend in the long term. The situation at any moment may change again - and in favor of the British currency. After Parliament rejected a government proposal to expedite the bill, Johnson said it was currently suspending its consideration as a whole. Now it is not known when the third - decisive - reading will take place. Hypothetically, they may have time to consider it before October 31 (which is unlikely, but still), so the possibility that Johnson will re-submit it to Parliament today or tomorrow is not ruled out. The prime minister may also request from Brussels the technical delay of Brexit - literally for a few weeks, so that the deputies of the House of Commons have time to consider the draft deal in full. Given the results of the preliminary vote, Europe is likely to go towards London on this issue.

All of these scenarios can provide strong support for the British currency. Therefore, despite the general pessimism that is present among GBP/USD traders at the moment, it is very risky to open short positions in the pair. Johnson lost the battle, but not the war.

Irina Manzenko,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • فيراري من إنستافوركس
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة واربح فيراري
    إف8 تريبوتو
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع مبلغ 3000 دولار في حسابك واربح 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

قد يغير تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ميزان القوة في سوق الصرف الأجنبي لصالح مشتري الدولار

قد تؤدي البيانات المهمة عن معدلات النمو في الاقتصاد الأمريكي إلى إطلاق العنان لسوق صاعد للأصول الخطرة التي يوجد طلب جيد عليها بعد اجتماع يوم أمس لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

Jakub Novak 23:55 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: المستقبل المشرق للعملة الأمريكية.

تم تداول زوج العملات يورو / دولار أمريكي ببطء وعلي مضض في معظم يوم الأربعاء. إنه أمر مثير للدهشة لأنه في اليوم السابق ، انخفض الزوج بشكل غير متوقع بمقدار

Paolo Greco 23:32 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: قد لا يكون بوريس جونسون عاطلاً عن العمل لفترة طويلة.

يتداول زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي بشكل عرضي خلال معظم جلسة تداول يوم الأربعاء. تذكر أنه في هذه المقالة ، لا نأخذ في الاعتبار تقلبات السوق التي حدثت

Paolo Greco 23:25 2022-07-28 UTC+2

يورو / دولار أمريكي. نتائج اجتماع يوليو: خيبة أمل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن الاتجاه الهبوطي لا يزال ساريًا

خيبت نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو آمال المضاربين على ارتفاع الدولار. لا يمكن وصف حكم الجهة التنظيمية الأمريكية بأنه "متشائم" ، لكن تم تشكيل التجار بشكل أكثر عدوانية

Irina Manzenko 22:26 2022-07-28 UTC+2

اليورو مقابل الدولار الأميركي التفكير بحرص

من الواضح أن الأسواق المالية قد بالغت في ذلك ، ردًا على إعلان جيروم باول أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى مستوى محايد طويل الأجل عند 2.5٪. الشيء

Marek Petkovich 22:21 2022-07-28 UTC+2

ما الذي يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم وكيفية تداول اليورو والجنيه في هذا الوقت

اليوم هو يوم مثير للاهتمام ، حيث يمكن أن يتغير كل شيء في دقيقة واحدة: إما أن تسقط الأسواق في الهاوية ، أو لن يحدث شيء على الإطلاق. دعونا نتعرف

Jakub Novak 23:01 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي. 27 يوليو - أجرى ريشي سوناك وليز تروس مناقشة انتخابية. فاز تروس.

بدأ زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي في الانخفاض يوم الثلاثاء من اللون الأزرق. ومع ذلك ، هذا فقط للوهلة الأولى. تذكر أن اليورو والجنيه الإسترليني قد أظهروا تحركات

Paolo Greco 17:19 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 27 يوليو 2022: اليوم هو ما كان الجميع ينتظره منذ فترة طويلة - اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قام زوج العملات يورو / دولار أمريكي بمحاولتين أخريين يوم الثلاثاء لتجاوز مستوى موراي "4/8" أو 1.0254. مرة أخرى ، فاشل. بعد ذلك ، انخفض بشكل ملحوظ تحت خط المتوسط

Paolo Greco 17:07 2022-07-27 UTC+2

اقتصاد ألمانيا على وشك الانكماش

تراجعت ثقة الأعمال في ألمانيا إلى أدنى مستوى لها منذ جائحة كوفيد-19 بسبب المخاوف المتزايدة من أن يؤدي التضخم القياسي وإمدادات الطاقة المحدودة إلى دخول أكبر اقتصاد في أوروبا

Andrey Shevchenko 23:50 2022-07-26 UTC+2

اليورو يسقط من الرف

عندما تقاتل مع وحش واحد ، هناك أمل في الفوز ، ولكن عندما يكون هناك العديد من هذه الوحوش في وقت واحد ، فإن فرص الاحتفال بالنجاح في المعركة تتلاشى

Marek Petkovich 23:50 2022-07-26 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.