في يوم الإثنين تدعم البيانات الإيجابية عن اقتصادات الصين والولايات المتحدة التي تم نشرها الطلب المتزايد على أسهم الشركات ولكنها لا تساعد الدولار الأمريكي. إذن ما هو السبب وما الذي يجب توقعه من السوق قبل نهاية هذا العام؟

في الواقع تبين أن البيانات الفعلية عن الإنتاج الصناعي بالقيمة السنوية لشهر نوفمبر والتي تم تقديمها بالأمس ، كانت أعلى بشكل ملحوظ من المتوقع. نما الإنتاج الصناعي بنسبة 6.2% من 4.7% في حين تم افتراض زيادة قدرها 5.0%. بالإضافة إلى ذلك اتضح أن نمو مبيعات التجزئة كان إيجابيًا ، حيث أضاف 8.0% على أساس سنوي في نوفمبر مقابل 7.2% والتوقعات بزيادة قدرها 7.6%.

في الوقت نفسه كانت قيم الإحصاءات الأمريكية تبدو جيدة أيضًا. نما مؤشر النشاط التجاري في قطاع الخدمات إلى 52.2 نقطة في ديسمبر مقابل قيمة نوفمبر البالغة 51.6 نقطة وتوقعات بزيادة إلى 52.0 نقطة. ارتفع مؤشر النشاط التجاري المركب من ماركيت إلى 52.2 نقطة هذا الشهر من 52.0 نقطة في نوفمبر مع انخفاض إلى 51.9 نقطة. ومع ذلك فقد كان الوضع غير جيد إلى حد ما بسبب البيانات الخاصة بمؤشر النشاط التجاري في قطاع الصناعات التحويلية لشهر ديسمبر. انخفض المؤشر إلى 52.5 نقطة من 52.6 نقطة ومع ذلك لم يكن قادراً على إفساد مزاج المستثمرين والذي يدعمه استمرار "الهدنة" بين الولايات المتحدة والصين في حرب الجمارك.

والأكثر من ذلك على الرغم من أن اتفاقية "المرحلة الأولى" لم تحدث تغييرات ملحوظة فقد أصبحت الأساس لقرار تأجيل الزيادة في الرسوم الجمركية الموعودة مسبقًا من كل من أمريكا والصين. في رأينا هذا الموضوع على خلفية تشجيع الإحصاءات الاقتصادية من الصين والولايات المتحدة هو حافز لزيادة الطلب على الأصول الخطرة. ولكن في الوقت نفسه تتم ملاحظة استقرار أسعار الذهب والتقلبات المنخفضة في سوق صرف العملات بعد الزيادة الأخيرة الناجمة عن القرارات النهائية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وانتخابات البرلمان البريطاني.

لا يزال السبب وراء ذلك هو عدم وجود وتر نهائي في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. على الرغم من "هدنة عيد الميلاد" لم يتم حل المشكلة. هذا هو السبب في أننا نشهد توطيدًا طويلًا لأسعار الذهب بأحجام منخفضة جدًا ويظل ضعف الدولار غير طبيعي بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بترك السياسة النقدية دون تغيير. في الوقت الحالي تعتمد ديناميات الدولار إلى حد كبير على الحركة في عملية التفاوض. يظهر بعض الإيجابية في حين أن الدولار ينمو. على العكس تتلاشى السلبية وتنخفض. في هذا الصدد تتأثر بشكل ملحوظ بتغيير في عائد سندات الخزانة الأمريكية والتي تتفاعل بعنف مع المفاوضات الأمريكية - الصينية.

الآن نعتقد أن الصورة الشاملة من غير المرجح أن تتغير بشكل ملحوظ قبل نهاية هذا العام بالنظر إلى الوضع المثير للجدل للغاية في حرب الجمارك الأمريكية مع الصين وانخفاض التقلبات في سوق العملات.

توقعات اليوم:

انخفض زوج الأسترالي / دولار في أعقاب نشر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر ديسمبر والذي أكد على احتمال خفض سعر الفائدة في بداية العام الجديد. وبالتالي نعتقد أن هذا الزوج سوف يستمر في الانخفاض إلى 0.6800 بعد تجاوز مستوى 0.6860.

يتراجع زوج الباوند / دولار بأسرع ما كان عليه قبل الانتخابات البرلمانية البريطانية. نعتقد أنه سيستمر في الانخفاض لأن "عناد" بوريس جونسون في قضية خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي المعبر عنه في رغبته في سحب البلد من الاتحاد الأوروبي سيكون له تأثير سلبي على اقتصاد البلاد. وبالتالي فإننا نتوقع أن يستمر الزوج في الانخفاض إلى 1.3160 بعد أن انخفض أسفل الحد الأقصى المحلي السابق عند المستوى 1.3315.