شارت الاربعة ساعات

تفاصيل فنية:

القناة المائلة الكبيرة: الاتجاه - التصاعدي.

القناة المائلة الصغيرة: الاتجاه - التصاعدي.

المتوسط المتحرك (20 ؛ سلس) - للأعلى.

سي سي آي: 98.2386

نظرة عامة: هناك العديد من الأسباب المحتملة لانخفاض العملة الأمريكية في الأسابيع الأخيرة. أحدها هو السياسة العدوانية التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية وتحفيزها.

يستمر زوج العملات اليورو - دولار في التكيف بجهد كبير في بداية أسبوع التداول الجديد. في المقال الأخير من اليوم الأخير ، ركزنا مرة أخرى انتباه التجار على حقيقة أنه من المستحيل الآن تحديد أي موضوع "يخفض" الدولار الأمريكي بالضبط. من المستحيل تحديد عامل معين أدى إلى انخفاض حاد في قيمة العملة الأمريكية. ولكن ، في الآونة الأخيرة كان هناك سبب آخر محتمل لسقوط الدولار ، والذي من غير المرجح أن "يتصرف" بشكل مستقل ، على الأرجح ، أنه يكمل مجموعة الأسباب التي تسببت في انخفاض الدولار. هذا السبب هو الاحتياطي الفيدرالي. كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى جانب الكونجرس الأمريكي ، هو الذي تبنى وبدأ في تنفيذ تريليونات البرامج لدعم الاقتصاد دون أي مشاكل. إذا كان الاتحاد الأوروبي قد تبنى فقط حزم "أساسية" ولا يمكنه قبول برامج حوافز جديدة ، فلا توجد مشاكل في ذلك في الولايات المتحدة. ويذكر أنه في الربع الأول من عام 2020 وحده ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة أكثر من 2 تريليون دولار وأرسلها إلى الاقتصاد. وهكذا ، نما المعروض من العملة الأمريكية في السوق الحرة بشكل غير عادي ، مما قد يتسبب في انخفاض سعر الصرف مقابل ، على سبيل المثال ، اليورو ، الذي ظل على حاله. بالطبع ، مرة أخرى ، من غير المرجح أنه في الأيام العشرة الأخيرة قام بنك الاحتياطي الفدرالي بطباعة وضخ تريليونات من الدولارات في الاقتصاد. هذه لا تزال عملية بطيئة. ومع ذلك ، هذا سبب محتمل آخر لانخفاض قيمة الدولار الآن ، عندما لا توجد أسباب أساسية واضحة لذلك. لذلك ، إذا لم يكن هناك كومة ضخمة من المشاكل المختلفة ، فقد يكون دونالد ترامب يفرك يديه ببهجة في الوقت الحالي. الدولار ينخفض مرة واحدة ، وهو ما أراد الرئيس الأمريكي تحقيقه منذ اليوم الأول لحكمه. ومع ذلك ، إلى جانب الحفاظ على الاقتصاد بالنقد ، ينمو الدين العام الأمريكي سيئ السمعة أيضًا ، والذي يبلغ بالفعل 26 تريليونًا في هذا الوقت. ومع ذلك ، فإن العالم بأسره "يثرثر" حول الدين القومي للولايات المتحدة لسنوات عديدة ، وهذا موضوع لا ينتهي للمناقشة.

ومع ذلك ، حتى هذه الفرضية لا تفسر بالكامل ما يحدث الآن في سوق العملات الدولية. إذا كان اليورو والجنيه ينموان بسبب عدم التوازن المعتاد في عرض هذه العملات والدولار ، فلماذا لا ينمو الين الياباني؟ أم لأنه لا يوجد طلب عليه في هذا الوقت؟ بشكل عام ، نعتقد أن هذا العامل (برامج التحفيز الكمي للاقتصادات ، أي برامج أخرى تركز على شراء الأوراق المالية والاقتصادات الغارقة في السيولة) يجب أن تؤخذ في الاعتبار. على سبيل المثال ، إذا توصلت مجموعة اليورو هذا الأسبوع إلى توافق في الآراء بشأن تشكيل صندوق الإنقاذ الاقتصادي للاتحاد الأوروبي ، فسيعني ذلك أيضًا أنه سيتم ببساطة طباعة مبلغ معين من عملة اليورو. وكلما وسع الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى ميزانيتها العمومية ، كلما زاد المعروض من هذه العملات في الأسواق العالمية. في الوقت نفسه ، فإن معرفة هذا العامل لا يسمح لنا بالتنبؤ بنهاية سقوط الدولار. أي ، رسميًا ، يمكن أن ينخفض لفترة طويلة جدًا ، تمامًا مثلما يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي توسيع ميزانيته العمومية إلى أجل غير مسمى وشراء السندات والأوراق المالية الأخرى.

بالإضافة إلى البرنامج غير المحدود لدعم الاقتصاد ، قد يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في الانتقال إلى معدلات سلبية في المستقبل القريب. على الرغم من حقيقة أن جيروم باول قد صرح مرارًا وتكرارًا أن مثل هذه الخطوة لا طائل من ورائها ، يعتقد بعض المحللين أنه لا يوجد أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي خيار آخر. يعتقد المحللون أن الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود عميق وسيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي مواصلة تحفيزه بكل الطرق الممكنة. في الوقت نفسه ، عندما بدأ الدولار في تخفيض قيمة العملة في أسواق العملات العالمية ، قد يجبر ذلك الدائنين الخارجيين الأمريكيين على البدء في التخلص من السندات الحكومية الأمريكية ، معتبرين أنها تنطوي على مخاطر غير ضرورية في الوقت الحالي. ونحن نتحدث في المقام الأول عن الصين ، التي يقع معظم احتياطياتها في الأوراق المالية الأمريكية. ووفقًا لتقارير وسائل الإعلام الصينية ، فقد بدأت بكين بالفعل عملية بيع حذرة للخزائن الأمريكية ، والتي ، بالطبع ، لا يمكن أن تكون لحظة إيجابية للولايات المتحدة ، في خضم الأزمة المالية ، التي تكون في الصين نفسها أخف بكثير. أيضًا ، تشير أبسط الحسابات الرياضية إلى أن الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي سوف تنتفخ إلى 10 تريليون دولار بحلول نهاية العام ، وهذا بعيد عن الحد الأقصى ، حيث لا أحد يعرف المسار الذي ستتبعه "أزمة فيروس كورونا" والوباء نفسه ، الذي لا يوجد حتى الآن لقاح له.

وبالتالي ، قد يتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي افتراضيًا عدة قرارات مهمة في المستقبل القريب لزيادة تخفيف السياسة النقدية. تلخيص نتائج الاجتماع المقبل للبنك المركزي الأمريكي سيعقد اليوم ، ومع ذلك ، لا يتوقع المحللون والتجار أي تغييرات في معايير السياسة النقدية. وبالتالي ، سيكون الأهم هو خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي جيروم باول ، الذي يمكنه المشاركة مع خطط الهيئة التنظيمية في المستقبل القريب ومع تقييماته لحالة الاقتصاد وآفاقه. من المقرر أيضًا اليوم نشر مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ، والذي ليس له أي أهمية في الوقت الحالي. تذكر أنه بالنسبة للتضخم ، يتم توجيه العديد من البنوك المركزية حول العالم أثناء تعديل السياسة النقدية. ومع ذلك ، لا يوجد حديث عن النمو الاقتصادي الآن ، وعملية تباطؤ التضخم منطقية تمامًا للأزمة الحالية. لذلك ، لا ينبغي أن يفاجئ أحدًا بأن مؤشر أسعار المستهلكين من المرجح أن ينخفض بنهاية مايو إلى 0.2٪ على أساس سنوي. لن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 1.3٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك ، سيكون هناك اليوم خطاب من نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس ، والذي يمكنه أيضًا إخبار الأسواق ببعض المعلومات المثيرة للاهتمام.

نتيجة لذلك ، لدينا تصحيح لعملة اليورو ، والذي يسمى "بحزن المنتصف". لم يتمكن زوج اليورو / الدولار حتى من الوصول إلى خط المتوسط المتحرك ، الذي مر في منتصف الطريق لتلبية السعر نفسه. وبالتالي ، فإن صفقات المشترين لا تزال قوية للغاية ، في حين أن صفقات البائعين لا تزال ضعيفة للغاية. تشير جميع العوامل الفنية الآن إلى استمرار الاتجاه التصاعدي ، لذلك نوصي بالتداول وفقًا للتحليل الفني وننظر فقط إلى العوامل الأساسية وعوامل الاقتصاد الكلي.

متوسط تقلب زوج اليورو / الدولار اعتبارًا من 10 يونيو هو 111 نقطة. وبالتالي ، تتميز قيمة المؤشر بأنها "مرتفعة" بسبب أيام التداول الأربعة الماضية. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1230 و 1.1452 اليوم. يشير انعكاس مؤشر هيكن آشي للأسفل إلى جولة جديدة من التصحيح الهبوطي.

أقرب مستويات الدعم:

دعم1 - 1.1230

دعم2 - 1.1108

دعم3 - 1.0986

أقرب مستويات المقاومة:

مقاومة1 - 1.1353

مقاومة2 - 1.1475

مقاومة3 - 1.1597

توصيات التداول:

استأنف زوج يورو / دولار حركته الصعودية. وبالتالي ، تظل صفقات الشراء ذات الأهداف 1.1452 و 1.1475 ذات صلة في الوقت الحالي. يوصى بإبقائها مفتوحة حتى بداية جولة جديدة من الحركة التصحيحية. يوصى بالعودة إلى بيع الزوج ليس قبل إعادة تثبيت السعر أسفل خط المتوسط المتحرك بهدف أول 1.1108.