تتميز بداية الأسبوع بارتفاع الدولار الأمريكي وعمليات البيع المكثفة لليورو. علاوة على ذلك ، تغيرت العائدات بشكل طفيف ، وكانت مؤشرات الأسهم أيضًا بدون طريقة تحرك واضحة ، وتنتظر الأسواق عوامل جديدة يمكن أن تشير إلى الاتجاه.

يتم دعم الدولار الأمريكي بشكل أساسي من خلال توقعات التضخم المرتفعة ، وليس بشكل مباشر من التوقعات بقدر ما يتم دعمه من خلال الحاجة إلى الاستجابة للتضخم. حيث تحدث دودلي ، الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، ولاكر ريتشموند ، الذي ترك منصبه مؤخرًا ، تضامنًا حول رفع سعر الفائدة الفيدرالية ، مشيرًا إلى أنه من المحتمل أن يتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة الفيدرالي المستهدف إلى 3٪ على الأقل لمحاولة احتواء التضخم.

في غضون ذلك ، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الحاليون يحاولون عدم التعليق على الوضع مع التضخم ، ولكن من الواضح أنه ليس لديهم خيارات كثيرة. اليوم ، من المتوقع أن يتحدث أربعة أعضاء من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت واحد ، لذلك من المحتمل جدًا أن تتحدث عن التعليقات حول التضخم ووتيرة الانتعاش الاقتصادي والأشياء الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى زيادة التقلبات.

في غضون ذلك ، سنراقب طريقة حركة عائد سندات "تي آي بي إس" لمدة 5 سنوات ، والتي ارتفعت بالفعل إلى 3.17٪. ولا تزال معنويات الأعمال مؤيدة لمزيد من النمو التضخمي ، مما يعني المزيد من الإجراءات العدوانية من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

يمكننا أن نفترض أن الدولار الأمريكي لا يزال هو المفضل في السوق ، في حين أن عملات السلع الأساسية تفسح المجال للعملات الدفاعية.

يورو / دولار أمريكي

أكدت لاغارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي ، في حديثها في البرلمان الأوروبي ، رأي البنك بأن الضغط التضخمي يجب أن ينخفض على المدى المتوسط ، في حين أن مخاطر نمو الأجور والآثار الثانوية محدودة. وأشارت لاغارد إلى أنه "إذا طبقنا أي نهج تشديد للوضع الحالي ، فسيضر أكثر مما ينفع".

يجب اعتبار خطاب لاجارد مسالمًا بصراحة لأن البنك المركزي الأوروبي لن يتخذ خطوات قد تؤدي إلى زيادة قوة اليورو.

كان رد فعل اليورو تجاه إصدار بيانات التضخم الأمريكية عمليات بيع حادة ، حيث اخترق بثقة مستوى الدعم 1.15. السعر المقدر أقل من المتوسط طويل الأجل ، وطريقة الحركة في سوق العقود الآجلة ضئيلة ، وفرص النمو التصحيحي صغيرة.

يؤدي الانخفاض الحاد إلى المستوى 1.1350 إلى زيادة احتمالية حدوث تصحيح ، والذي يكون مقيدًا من الناحية الفنية بخط الاتجاه في منطقة 1.1550 / 70 ، ولكن لا توجد أسباب عمليًا لمثل هذا التصحيح العميق. حيث لا يزال اليورو تحت الضغط. وأقرب هدف هو 1.1270 / 1310 ، فيما يتحول الهدف طويل المدى إلى المستوى النفسي 1.10. فقط تخفيض الضغط التضخمي واستئناف نمو الصناعة العالمية يمكن أن يمنع التراجع ، الذي يبدو مستبعدًا للغاية وسط أسعار الطاقة العالمية الحالية.

جنيه استرليني / دولار أمريكي

يجب اعتبار التقرير الخاص بسوق العمل في المملكة المتحدة لمدة 3 أشهر حتى سبتمبر شاملاً إيجابيًا للجنيه ككل ، لأنه أولاً ، انخفض معدل البطالة من 4.5٪ إلى 4.3٪ ، وثانيًا ، تباطأ النمو الهائل لمتوسط الأجور. ويؤيد العامل الأخير انتعاشًا اقتصاديًا أكثر توازناً ، لأنه يشير ، من ناحية ، إلى نمو مطرد ، ومن ناحية أخرى ، يقلل من مخاطر التضخم.

يمكن لبنك إنجلترا أن يتنفس الصعداء لأن الحاجة إلى رفع المعدل بشكل عاجل من أجل خفض التضخم أصبحت أقل قليلاً ، مما سيزيد من المخاطر على الجنيه على خلفية تطور وضع خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في سيناريو سلبي .

تعتمد المفاوضات بين حكومة جونسون والاتحاد الأوروبي على خلافات كبيرة فيما يتعلق بوضع أيرلندا الشمالية. حيث وفي حد ذاته ، يمكن أن تؤدي قضية غير مهمة للغاية إلى آلية ينهي فيها الاتحاد الأوروبي الاتفاقية في حالة اتخاذ إجراءات أحادية الجانب من جانب المملكة المتحدة ، والتي بدورها ستحرمها من جميع الأفضليات التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، ستتحول التجارة مع الاتحاد الأوروبي إلى القواعد العامة لمنظمة التجارة العالمية ، مما يعني تدهورًا كبيرًا في وضع المملكة المتحدة في التجارة الخارجية وسيقرّب الأزمة الاقتصادية نظرًا لأن الحساب الجاري للمملكة المتحدة يعاني بالفعل من عجز كبير. من الواضح أنه في ظل هذه الظروف ، لا يمكن لبنك إنجلترا اتخاذ خطوات متسرعة لتطبيع السياسة النقدية ، ويعتبر الانخفاض في نمو الأجور عاملاً إيجابياً لأنه يقلل من مخاطر الركود التضخمي.

في الوقت الحالي ، يتوقع سوق العقود الآجلة زيادة بنسبة 1.15٪ حتى نهاية عام 2022 ، مما يجعل الجنيه أكثر جاذبية من اليورو ، ولكنه أضعف من الدولار الأمريكي. تقرير لجنة تداول السلع الآجلة الذي نُشر يوم الإثنين سلبي للجنيه الإسترليني. تشكل صافي صفقات بيع واندفع سعر التسوية للأسفل.

يمكن افتراض أن التصحيح الصعودي المحتمل سيكون مؤقتًا. ويُنصح بالبيع مع الهدف عند 1.3260 / 80 ، ثم 1.3150 عند الوصول إلى منطقة المقاومة 1.3560 / 70.