29.11.2022 02:19 AM
EUR/USD. Overview for November 29. The ECB may launch a QT program in the coming months.

This image is no longer relevant

On Monday, despite the near absence of news and events, the EUR/USD currency pair was trading higher. The growth started early in the day, much earlier than the only event of the day - Christine Lagarde's speech, and it should be noted immediately. As a result, this event was unable to have any impact on the market's mood. And the current atmosphere is unquestionably "bullish" and does not raise any concerns. As we've already stated, the expansion of the euro is wholly justified and logical from a technical standpoint. Now, every indicator on the 4-hour and 24-hour TF is visible. Therefore, conceptually, there are no issues with the European currency's growth. When we discuss macroeconomics as a foundation, it becomes a different issue. Since the market trades every day, the pair can grow perfectly well without significant newsworthy events or publications, as we have already stated. However, the euro has been expanding rapidly for almost a month, and such a sustained expansion has us scratching our heads. What foundation is the euro currently growing on?

Remember that, in theory, a few factors could account for the pair's current movement. For instance, we can state that the risk sentiment in the market is rising right now, but what does this mean, and why is it rising? It is very challenging to respond. Why, then, did traders suddenly start paying attention to risky currencies when the geopolitical situation in the world hasn't changed in any way over the past month? The foundation is the same way. Yes, the ECB rate is rising quickly, and starting next month, it may start to outpace the Fed rate in terms of growth. But is this one factor enough for the euro to rise by 750 points in less than a month? It is extremely difficult to refer to macroeconomic statistics as "supporting the euro" at all. The only theoretical support factor is anticipating a slowdown in the Fed's tightening pace. How much more will the euro currency appreciate based solely on this factor?

As we've already stated, it makes sense to trade for an increase while all indicators point upward. Any fundamental theory requires specific technical signals to support it. There is no need to try to predict the reversals or the future movement if there are none. The market may be closing out the short positions it has been building up for the past two years.

The ECB is getting ready to reduce its balance sheet.

The fundamental background is nonexistent during the first two trading days of the week. Christine Lagarde gave another speech on Monday, but this time she didn't offer any novel insights into the market. The market had no doubts about her assurance that rates would continue to be a crucial tool in the struggle against high inflation. In other words, as long as EU inflation remains sky-high, the ECB rate will rise, which the market did not doubt. Lagarde added that the topic of shrinking the ECB's balance sheet (the QT program) will be discussed in December, which should also cause a slight slowdown in the consumer price index. It's already in the news! Given that Lagarde's speech was quite late in the day on Monday, it hardly had any impact on the appreciation of the euro.

The ECB chief also noted that although it is unlikely to occur soon, the central bank's balance sheet reduction should go smoothly, and rates will eventually fall. The state of the economy, the labor market, wages, and inflation expectations will all be important factors. As you can see, traders continue to have formal reasons to purchase the euro from a foundational standpoint. Still, we believe that the current fundamental background needs to be sufficiently strong to cause the euro to increase by 750 points in a matter of weeks.

This image is no longer relevant

As of November 29, the euro/dollar currency pair's average volatility over the previous five trading days was 95 points, considered "high." So, on Tuesday, we anticipate the pair to fluctuate between 1.0332 and 1.0521 levels. The Heiken Ashi indicator's turning downward indicates a new phase of the corrective movement.

Nearest levels of support

S1 – 1.0376

S2 – 1.0254

S3 – 1.0132

Nearest levels of resistance

R1 – 1.0498

R2 – 1.0620

R3 – 1.0742

Trading Suggestions:

The EUR/USD pair is still above the moving average. Thus, until the Heiken Ashi indicator turns down, we should hold long positions with targets of 1.0498 and 1.0521. The price fixing below the moving average line with targets of 1.0254 and 1.0132 will cause sales to become significant.

Explanations of the illustrations:

Linear regression channels – help determine the current trend. The trend is strong if both are directed in the same direction.

The moving average line (settings 20.0, smoothed) – determines the short-term trend and the direction in which trading should be conducted now.

Murray levels are target levels for movements and corrections.

Volatility levels (red lines) are the likely price channel in which the pair will spend the next day, based on current volatility indicators.

The CCI indicator – its entry into the oversold area (below -250) or into the overbought area (above +250) means that a trend reversal in the opposite direction is approaching.

Paolo Greco,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2023
Euro vs US Dollar
Select timeframe
Start trade
Start trade
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع 3,000 دولار في حسابك واحصل على $5,000 وأكثر من ذالك!
    في مارس نحن نقدم باليانصيب $5,000 ضمن حملة إيداع الحظ!
    احصل على فرصة للفوز من خلال إيداع 3,000 دولار في حساب تداول. بعد أن استوفيت هذا الشرط، تصبح مشاركًا في الحملة.
    انضم إلى المسابقة
  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

قد يغير تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ميزان القوة في سوق الصرف الأجنبي لصالح مشتري الدولار

قد تؤدي البيانات المهمة عن معدلات النمو في الاقتصاد الأمريكي إلى إطلاق العنان لسوق صاعد للأصول الخطرة التي يوجد طلب جيد عليها بعد اجتماع يوم أمس لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

Jakub Novak 23:55 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: المستقبل المشرق للعملة الأمريكية.

تم تداول زوج العملات يورو / دولار أمريكي ببطء وعلي مضض في معظم يوم الأربعاء. إنه أمر مثير للدهشة لأنه في اليوم السابق ، انخفض الزوج بشكل غير متوقع بمقدار

Paolo Greco 23:32 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: قد لا يكون بوريس جونسون عاطلاً عن العمل لفترة طويلة.

يتداول زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي بشكل عرضي خلال معظم جلسة تداول يوم الأربعاء. تذكر أنه في هذه المقالة ، لا نأخذ في الاعتبار تقلبات السوق التي حدثت

Paolo Greco 23:25 2022-07-28 UTC+2

يورو / دولار أمريكي. نتائج اجتماع يوليو: خيبة أمل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن الاتجاه الهبوطي لا يزال ساريًا

خيبت نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو آمال المضاربين على ارتفاع الدولار. لا يمكن وصف حكم الجهة التنظيمية الأمريكية بأنه "متشائم" ، لكن تم تشكيل التجار بشكل أكثر عدوانية

Irina Manzenko 22:26 2022-07-28 UTC+2

اليورو مقابل الدولار الأميركي التفكير بحرص

من الواضح أن الأسواق المالية قد بالغت في ذلك ، ردًا على إعلان جيروم باول أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى مستوى محايد طويل الأجل عند 2.5٪. الشيء

Marek Petkovich 22:21 2022-07-28 UTC+2

ما الذي يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم وكيفية تداول اليورو والجنيه في هذا الوقت

اليوم هو يوم مثير للاهتمام ، حيث يمكن أن يتغير كل شيء في دقيقة واحدة: إما أن تسقط الأسواق في الهاوية ، أو لن يحدث شيء على الإطلاق. دعونا نتعرف

Jakub Novak 23:01 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي. 27 يوليو - أجرى ريشي سوناك وليز تروس مناقشة انتخابية. فاز تروس.

بدأ زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي في الانخفاض يوم الثلاثاء من اللون الأزرق. ومع ذلك ، هذا فقط للوهلة الأولى. تذكر أن اليورو والجنيه الإسترليني قد أظهروا تحركات

Paolo Greco 17:19 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 27 يوليو 2022: اليوم هو ما كان الجميع ينتظره منذ فترة طويلة - اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قام زوج العملات يورو / دولار أمريكي بمحاولتين أخريين يوم الثلاثاء لتجاوز مستوى موراي "4/8" أو 1.0254. مرة أخرى ، فاشل. بعد ذلك ، انخفض بشكل ملحوظ تحت خط المتوسط

Paolo Greco 17:07 2022-07-27 UTC+2

اقتصاد ألمانيا على وشك الانكماش

تراجعت ثقة الأعمال في ألمانيا إلى أدنى مستوى لها منذ جائحة كوفيد-19 بسبب المخاوف المتزايدة من أن يؤدي التضخم القياسي وإمدادات الطاقة المحدودة إلى دخول أكبر اقتصاد في أوروبا

Andrey Shevchenko 23:50 2022-07-26 UTC+2

اليورو يسقط من الرف

عندما تقاتل مع وحش واحد ، هناك أمل في الفوز ، ولكن عندما يكون هناك العديد من هذه الوحوش في وقت واحد ، فإن فرص الاحتفال بالنجاح في المعركة تتلاشى

Marek Petkovich 23:50 2022-07-26 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.