فتحت السوق الأمريكية يوم الثلاثاء بعد عطلة طويلة تم خلالها التوصل إلى اتفاق بشأن حد الدين الحكومي. وقد تم استقبال هذا الخبر بإيجابية من قبل سوق العملات الرقمية منذ يوم الأحد، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين. واليوم بدأت البيانات الجديدة في الوصول، مما يظهر رد فعل المؤسسات.
المستثمرون المؤسسيون يتجهون نحو صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة
ارتفعت عدة صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، بما في ذلك صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) وصندوق Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)، بنسبة 5٪ في السوق الأولي يوم الثلاثاء.
يشير الارتفاع الكبير في أسعار صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة عادة إلى عمليات شراء مؤسسية، مما يدل على أن هؤلاء اللاعبين الكبار يقومون بتكوين مراكزهم في انتظار ارتفاع سعر بيتكوين المتوقع.
تم تسجيل علامات مبكرة على عمليات شراء البيتكوين المؤسسية مرة أخرى بعد عدة أسابيع من الانحسار منذ مارس. بدأ العام بشراء المستثمرون المؤسسيون والمنقبون والمستثمرون التجزئة للبيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. ومع ذلك، توقف ارتفاع أسعار البيتكوين بسبب مشاكل التنظيم والدعاوى القضائية والعوامل الماكرواقتصادية.
عندما توصل الرئيس جو بايدن والجمهوريون إلى اتفاق لمدة عامين لرفع سقف الدين، ردت العملة الرقمية الرئيسية وأسواق الأسهم بشكل إيجابي على منع أزمة مالية محتملة. يحتفظ بايدن ورئيس مجلس النواب كيفن ماكارثي بالتفاؤل بشأن إنهاء الصفقة قبل بضعة أيام من نفاد أموال وزارة الخزانة الأمريكية.
نتيجة لذلك، بدأت أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية والتكنولوجيا في الارتفاع، حيث ستحد من الإنفاق الحكومي وتلغي ضريبة التعدين على البيتكوين بنسبة 30٪.
تم تحديد أسهم العملات المشفرة بتوجهات إيجابية، بما في ذلك ارتفاع أسعار Coinbase (COIN) بنسبة 4٪، و Marathon Digital بنسبة 7٪، و Riot Blockchain بنسبة 7٪. تتداول أسهم العملات المشفرة الأخرى أيضًا بزيادة في السوق الأولي.
تجمع الحيتان والقروش بمراكزهم
في الوقت نفسه، تظهر بيانات الشبكة من Santiment أن حيتان Bitcoin والقروش اكتسبوا 93،000 بيتكوين منذ الذروة المحلية في أبريل. وفي الوقت نفسه، يلاحظ Santiment أن هؤلاء المالكين أصبحوا أكثر حذرًا قليلاً خلال الأسابيع القليلة الماضية. والمؤشر المناسب هنا هو "توزيع العرض"، الذي يقيس إجمالي عدد بيتكوينات التي تحتفظ بها كل مجموعة من المحافظ على السوق في الوقت الحالي.
على سبيل المثال، تتضمن مجموعة العملات من 1 إلى 10 جميع المستثمرين الذين يمتلكون 1 إلى 10 بيتكوين على الأقل. في سياق هذا النقاش، تشكل مجموعتان من المستثمرين مصدر اهتمام: "القروش" و "الحيتان". يتكون الأول من مستثمرين يمتلكون كمية معتدلة من العملات، بينما يتضمن الثاني حاملين كبار.
نظرًا لحجم العرض الموجود في محافظ هذه المجموعات الموحدة، فإنها قد تؤثر بشكل كبير على السوق. بالطبع، تمتلك الحيتان تأثيرًا أكبر لأنهم يمتلكون حجمًا أكبر بكثير. حدد Santiment نطاق محافظ هذه القروش والحيتان المجتمعة كـ 10-10،000 بيتكوين.
مع توزيع هؤلاء المستثمرين للأسهم، تحرك السعر بشكل رئيسي في اتجاه جانبي، مما يعني أن هذه البيعات من هذه الفئات يمكن أن تبطئ الارتفاع. ثم، في منتصف أبريل، عندما وصلت العملة الرقمية إلى الذروة المحلية حوالي 31،000 دولار، وصلت عروض الأسماك والحيتان، على العكس من ذلك، إلى القاع المحلي.
ثم بدأ هؤلاء المستثمرون في التراكم، حيث سجل سعر الأصل اتجاهًا هابطًا. هذا النمط سيعني أن هؤلاء المالكين بدأوا بذكاء في استخدام الفرص التي توفرها انخفاض أسعار الأصول للشراء مرة أخرى.
منذ ذلك الحين، قامت أسماك القرش والحيتان بإضافة حوالي 93،000 بيتكوين إلى محافظهم الإلكترونية. ومع ذلك، توقفت عروضهم في الأسابيع الأخيرة، حيث واجهت العملة الرئيسية بعض الصعوبات. يمكن أن يكون هذا المؤشر الجانبي الجديد علامة على حذر هؤلاء المستثمرين الكبار في الشراء حاليًا، حيث أنهم غير متأكدين من مسار بيتكوين المستقبلي.
يجب توقع زخم
كما حذر مزود التحليل Glassnode في تقريره الأسبوعي عبر الإنترنت من أنه بعد فترة من الحجم المنخفض والتقلبات في بيتكوين، من المحتمل أن يحدث تقدم كبير.
"نظرًا للتقلبات المتدنية للغاية ونطاقات التداول الضيقة في الآونة الأخيرة، يبدو أن هذا التوازن سيتم اختراقه قريبًا"، وفقًا للشركة.
ارتفعت بيتكوين بنسبة 4٪ بعد الأنباء عن اتفاق الحكومة الأمريكية على سقف الدين. ومع ذلك، لم يكن هذا الحركة كافياً للخروج من القناة الضيقة المحدودة بالنطاق الذي تم التداول فيه خلال الأسابيع القليلة الماضية.
عندما تكون الأسعار منخفضة ويكون السوق ذو تقلبات منخفضة، يبدو السوق أكثر استعدادًا للخروج من التوازن الحالي. يشير التقرير إلى أن التقلبات الشهرية المحققة انخفضت إلى 34%. وقد تميزت التقلبات الحالية بنشاط السوق الذي يقل عن 20% من النشاط التاريخي، "لذلك فإن توقعات بزيادة التقلبات في المدى القصير هي نتيجة منطقية".
بالإضافة إلى ذلك، تظل حجم التداولات منخفضة، مما يتوافق مع تدفقات البورصة المنخفضة. وقد انخفضت النشاطات البورصية الأخيرة بنسبة 27.3% مقارنة بآخر ستة أشهر.
يؤكد مقياس الربح / الخسارة الصافي غير المحقق (NUPL) هذا بقيمة 0.29، وهي الحد الأدنى لمرحلة التوازن. سيعني الانهيار دون 0.25 أن ربحية السوق عادت إلى مرحلة الاستسلام والتعافي.
"يبدو أن هناك قلة جاذبية في السوق حاليًا تجذبه في أي اتجاه"، كما خلص Glassnode.
