تنتهي أول أسبوع تجاري في يوليو والربع الثالث والنصف الثاني من العام، وكانت فترة مثيرة للغاية، مليئة بالنشرات الهامة والأحداث الاقتصادية، وبسبب هذا الوضع العابر للمخاطر، وسيطرة التأثيرات لدى السوق. يبرز هنا يوم الأمس، حيث تم نشر كتاب المحاضرات الخاص بجلسة يونيو للبنك المركزي الأمريكي (ناقشنا ذلك في استعراضنا الذي تم نشره أمس "الدولار: بيانات ماكرو هامة للأسبوع والتوقعات"), وفي بداية جلسة تداول الأسهم الأمريكية يوم الخميس، تم نشر مجموعة من الإحصاءات الماكرو الهامة حول الولايات المتحدة.

ووفقًا لتقرير شركة Automatic Data Processing (ADP)، زاد عدد الأمريكيين العاملين في القطاع الخاص في يونيو بمقدار +497,0 ألف وظيفة، أكبر بكثير من التوقعات بنمو +228,0 ألف وظيفة والقيمة السابقة +267,0 ألف وظيفة.

بعد 15 دقيقة، قدمت وزارة العمل الأمريكية تقريرها الأسبوعي بالبيانات المتعلقة بعدد طلبات إعانة البطالة (حتى الأسبوع المنتهي في 30 يونيو): ارتفعت عدد الطلبات الأولية (من 236,000 إلى 248,000)، ولكن عدد الطلبات المتكررة انخفض (من 1.733 مليون إلى 1.720 مليون).

رد الدولار بشكل إيجابي على نشر تقرير ADP الذي يعتبر غالبًا مؤشرًا مبكرًا لتقرير الوظائف الرسمي في الولايات المتحدة الذي سيتم نشره اليوم الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. قوى بيانات ADP اعتقاد المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع معدل الفائدة بشكل مستمر نظرًا لوضع سوق العمل المتوتر.

في المجمل، انخفض الدولار خلال يوم الخميس، على الرغم من الزخم الصاعد الذي حصل عليه بعد نشر تقارير النشاط التجاري من S&P Global ومعهد إدارة المشتريات (ISM) في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.

كان مؤشر نشاط الأعمال PMI المحسن في قطاع الخدمات من S&P Global أفضل من التوقعات والتقديرات الأولية (54.4 مقابل 54.1 تقديرات وتوقعات مماثلة)، بينما ارتفع مؤشر PMI المماثل من ISM من 50.3 إلى 53.9 في يونيو (مقابل توقعات 51.0).

قد ساهمت مؤشرات PMI القوية في قطاع الخدمات في الاقتصاد الأمريكي في تحسين مزاج المستثمرين بعد نشر تقرير ISM المخيب للآمال في بداية الأسبوع، والذي يفيد بأن نشاط الأعمال في قطاع التصنيع في الولايات المتحدة تواصل انكماشها بوتيرة متسارعة في يونيو: انخفض مؤشر PMI للإنتاج إلى 46.0 (مقابل توقعات 47.2 وقيمة سابقة 46.9). وأشارت مقاطع أخرى من تقرير ISM إلى أن مؤشر التوظيف في الإنتاج انخفض إلى 48.1 في يونيو (مقابل 51.4 في مايو)، ومؤشر التضخم التدريجي انخفض إلى 41.8 (مقابل 44.2 في مايو).

ومع ذلك، لم يكن هناك ما يكفي من الإيجابية في البيانات الماكرو القوية للولايات المتحدة يوم أمس لتغيير الوضع بشكل جذري لصالح الدولار. وقد ارتفع مؤشر الدولار DXY إلى أقصى مستوى له في 15 يومًا عند 103.27 يوم أمس، ولكنه انخفض بعد ذلك وانخفض مرة أخرى اليوم، وهبط إلى 102.75 في وقت نشر هذه المقالة في انتظار نشر تقرير وزارة العمل الأمريكية اليوم (في تمام الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش) بيانات يونيو: تشير التوقعات إلى أنه تم إنشاء + 225.0 ألف وظيفة جديدة خارج القطاع الزراعي في الاقتصاد الأمريكي (بعد + 339.0 ألف وظيفة جديدة في الشهر الماضي)، وانخفض معدل البطالة بنسبة 0.1٪ إلى 3.6٪.

من المتوقع أن تكون التقارير القوية حول سوق العمل في الولايات المتحدة لها تأثير إيجابي على الدولار. ومع ذلك، إذا خيبت آمال المشاركين في السوق، فمن المتوقع حدوث موجة جديدة من بيع الدولار (للأحداث الأسبوعية ، يرجى الاطلاع على أهم أحداث الأسبوع الاقتصادية 03.07.2023 - 09.07.2023).

نشرت البيانات الضعيفة التي تم الكشف عنها يوم الثلاثاء الماضي بشأن النشاط التجاري في قطاع التصنيع تذكر مرة أخرى بالتأثير السلبي للسياسة النقدية الصارمة لمجلس الاحتياطي الاتحادي على الاقتصاد.

إذا كانت البيانات الرسمية المتوقعة اليوم من وزارة العمل الأمريكية أيضًا ضعيفة، فإن احتمالية التوقف في دورة تشديد السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي ستزداد مرة أخرى.

من المحتمل أن يكون من المناسب للمستثمرين أن يعودوا للاهتمام بالذهب مرة أخرى كأصل واقية شعبية في ظل ظروف الغموض والتضخم العالي.

كما هو معروف، فإن أسعار الذهب حساسة جدًا للتغيرات في السياسة النقدية لأكبر بنوك الاحتياطي العالمية، وعلى رأسها مجلس الاحتياطي الاتحادي (انظر أيضًا صفقة تداول XAU/USD: الزوج النقدي (الميزات، التوصيات

سيتم نشر بيانات جديدة حول معدل التضخم في الولايات المتحدة يوم الأربعاء المقبل. أفادت التقارير السابقة التي نُشرت بواسطة مكتب الإحصاءات العملية الأمريكي عن استمرار تباطؤ التضخم. أكد تقرير شهر مايو هذا الأمر مرة أخرى: إن مؤشر CPI السنوي قد انخفض من 4.9٪ إلى 4.0٪ في مايو (كانت التوقعات تتوقع ارتفاعًا بنسبة 4.1٪). وفي نفس الوقت، قد تباطأ مؤشر CPI الأساسي (يستبعد الأغذية والطاقة من هذا المؤشر للحصول على تقدير أدق) إلى 5.3٪ من 5.5٪ في الشهر الماضي. إذا كشف التقرير الصادر في يوليو أيضًا عن تباطؤ مستمر للتضخم في الولايات المتحدة، فإنه سيدعم بقوة فكرة أن الاحتياطي الفدرالي سيتخذ استراحة جديدة في اجتماع يوليو (25-26 يوليو).

بدوره، ستحصل الذهب على حجة أخرى لتعزيز أسعاره، خاصة أن زوج XAU/USD حاليًا في المنطقة بين مستويات الدعم الرئيسية 1896.00 و 1916.00، حيث يمكن أن يحدث ارتداد ويبدأ موجة نمو جديدة (لمزيد من التفاصيل، انظر XAU/USD: سيناريوهات الحركة في 07.07.2023).

*) نسخ التوصيات في إنستافوريكس -

https://www.instaforex.com/ar/forexcopy_system?x=P...

نظام البام في إنستافوريكس -

https://www.instaforex.com/ar/pamm_system?x=PKEZZ

***) فتح حساب تداول في Instaforex -

https://www.instaforex.ae/ar/fast_open_live_accou...

https://www.instaforex.com/ar/open_live_account?x=...