اليوم ، من المتوقع أن يرفع FOMC سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ ، مما يشير إلى انتهاء الدورة. ستركز الاهتمام الرئيسي على مؤتمر صحفي لـ ج. باول ، الذي سيكون مؤشرًا لاتجاه حركة الأسواق في الأسابيع القادمة.

فيوتشرز على معدل الفائدة انحرفت قليلاً نحو جانب الدولار في الاتجاه الصاعد ، ويتوقع الآن خفض أول في مايو 2024 بدلاً من مارس ، كما توقع قبل أسبوع.

نظرًا لأن الاجتماع الشهري يعد دوريًا ولا يتضمن نشر توقعات جديدة، فسيتم بناء جميع الاستنتاجات بناءً فقط على تعليقات باول. إذا أشار باول إلى أن الزيادة الحالية ستكون الأخيرة، فمن المرجح أن يتفاعل الدولار بالانخفاض.

إذا قال باول بأن هناك زيادة محتملة في سبتمبر، وهو ما يتعارض مع توقعات السوق، فمن المتوقع أن يرتفع الدولار، نظرًا لزيادة عائد سوق السندات المتوقعة.

سيتم نشر حزمة كبيرة من البيانات الاقتصادية يوم الخميس، تتضمن تقريرًا عن طلبات السلع طويلة الأجل ورصيد التجارة في السلع ومعدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي، بينما ستصدر بيانات الدخل والإنفاق الشخصي (PCE) يوم الجمعة. إذا لم يصدم باول الأسواق بتصريحات غير متوقعة، فستكون ردة الفعل على نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قوية للغاية، ومن الممكن أن تكون البيانات يومي الخميس والجمعة أكثر أهمية من وجهة نظر توقعات الدولار.

NZD/USD

تم نشر مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثاني الأسبوع الماضي وتبين أنه كان أعلى من التوقعات، مما جعل بنك نيوزيلندا للتحفظ يشعر بالقلق. والمشكلة ليست فقط في تباطؤ التضخم العام من 6.7% إلى 6%، وهو أعلى من التوقعات، بل في عدم رغبة التضخم الأساسي في الانخفاض.

انحرف النموذج الخاص لتضخم القاعدة لبنك نيوزيلندا للتحفظ في الربع الثاني إلى 5.8%، مع تشير البيانات المعاد تقييمها بشكل مرتفع إلى عدم وجود تقدم من الربع الرابع لعام 2022. وأصبحت المخاوف من أن يستقر التضخم فوق هدف بنك نيوزيلندا للتحفظ بنسبة 2% أكثر وضوحًا.

سيتم نشر بيانات سوق العمل في 2 أغسطس، وسيتم توجيه الاهتمام الأساسي إلى ديناميكية نمو الأجور المتوسطة. إذا كانت أعلى من التوقعات، فإن التوقعات بمعدل الفائدة القمة لبنك نيوزيلندا للتحفظ ستتحول بالضرورة نحو مستوى أعلى، مما يمنح أرضية لبدء همس تصاعدي للدولار النيوزيلندي.

زادت المواقع القصيرة الصافية للدولار النيوزيلندي خلال الأسبوع المذكور بمقدار 150 مليون دولار، لتبلغ قيمتها -227 مليون دولار، والمواقف هنا محايدة مع تفوق طفيف للدببة. انخفض السعر الحسابي أدنى من المتوسط الطويل الأجل ومستمر في الاتجاه الجنوبي.

احتمالية حدوث حركة هابطة لزوج النيوزيلندي دولار للأسفل زادت قليلاً خلال الأسبوع الماضي، ونحن نعتبر منطقة الدعم عند 0.6110/30 كهدف لنا. يمكن أن تبدأ الحركة الرئيسية في 2 أغسطس بعد نشر بيانات سوق العمل.

AUD/USD

تباطأ مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا في الربع الثاني بنسبة أكبر مما كان متوقعًا، حيث بلغت نسبة التضخم 0.8% بينما كان التوقع 1%، وتباطأ التضخم السنوي من 7% إلى 6%.

قبل نشر بيانات التضخم للربع الثاني، قام الدولار الأسترالي باجتياز أفضل جلسة بين العملات G10، ردًا على تعزيز ملحوظ لليوان. تسببت هذه الحركة في سلسلة من التصريحات من الصين بعد اختتام اجتماع المكتب السياسي يوم الاثنين.

آخرها تضمنت أهم علامات التحفيز السياسي الهامة حتى الآن في المجالات الموجهة لزيادة النشاط الاقتصادي بعد أداء ضعيف جداً (بمقاييس صينية) للناتج المحلي الإجمالي 0.8% في الربع الثاني. بخصوص ذلك، تعهدت اللجنة المركزية بتعزيز دعم السياسة الاقتصادية على نطاق واسع، وتخلت عن إشاراتها السابقة بأن الإسكان مخصص "للسكن وليس للتلاعب"، واستبدلتها باشارة إلى التكيف مع التغيرات في "الطلب والعرض" في سوق العقارات و"تحسين سياسة الملكية".

كما تضمنت إشارة صريحة إلى استقرار سعر صرف العملة، وهو أمر لم يحدث منذ سنوات عدة. وكنتيجة لذلك، هبط زوج الدولار الأمريكي/اليوان الصيني بنسبة 0.7% و، في نهاية تعاملات نيويورك، ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.8% إلى 0.6795، إلى جانب ارتفاع مؤشر هانغ سنغ بنسبة أكثر من 4%، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 10% في قطاع العقارات.

زادت قيمة الدولار الأسترالي أيضًا بفضل الارتفاع العام في أسعار المواد الخام، بما في ذلك ارتفاع أسعار النحاس والألومنيوم وخام الحديد بنسبة تزيد عن 1٪، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار النيكل بنسبة 4.7٪. في هذه الأثناء، ما زالت أسعار النفط ترتفع بعد الزيادة الأخيرة، حيث ارتفعت نفط WTI و Brent بنسبة 1٪ تقريبًا خلال الـ 4 ساعات الأخيرة.

بالتالي، ستكون هناك وقفة مفاجئة في تضخم الأسعار سببًا لانخفاض قوة الدولار الأسترالي، والآن يتعين انتظار نتائج اجتماع FOMC.

زادت المركز المدين للدولار الأسترالي بنحو 418 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، لتصل إلى -3.433 مليار دولار، وهو مركز بيع قوي. السعر الحسابي أدنى من المتوسط ​​الطويل المدى، لكن التوجه غير محدد.

لا يجد AUD/USD أسبابًا للارتفاع على الرغم من ضعف USD الواضح. نتوقع استمرار الحركة الهابطة ، حيث يتيح الانخفاض الأسرع من المتوقع في التضخم فرصة للبنك المركزي الاحتياطي الأسترالي لعدم التسرع في رفع الفائدة. احتمالية الارتفاع إلى مستوى المقاومة 0.6902 قد انخفضت ، والهدف يقع في منطقة الدعم 0.6700/10 ، ثم 0.6620/30.