أصبحت زيادة عوائد UST أبرز أخبار السوق، وذلك بسبب إعلان الحكومة عزمها زيادة الاقتراض في الربع الثالث إلى تريليون دولار مقارنةً بتقديرٍ قدره 733 مليارًا قبل ثلاثة أشهر. وكما أشارت وكالة رويترز، يفترض وزارة الخزانة الأمريكية أن تصل رصيد الحساب العام للخزانة (TGA) إلى 750 مليار دولار بحلول نهاية عام 2023، وهذا يزيد عن التوقعات الواردة في التوقعات المتفق عليها بقيمة 100 مليار دولار، مما يشير إلى أن الوزارة يجب أن تخطط لعجز يتجاوز تقديرات المكتب المحلف في قيمة تريليون و540 مليار دولار.

أدت هذه الأخبار إلى زيادة عوائد UST، مما أدى بدوره إلى ارتفاع العوائد لمعظم السندات العالمية.

مؤشر الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لم يتغير كثيرًا، حيث ارتفع إلى 46.4 من 46 مقارنةً بالتوقعات المتفق عليها في 46.9. في يوليو، انخفض المؤشر للشهر التاسع على التوالي، مما يتوافق مع استمرار انخفاض حاد في الإنتاج في قطاع التصنيع. أظهر مؤشر التوظيف أكبر انخفاض بين المؤشرات الفرعية، إذ انخفض بمقدار 3.7 نقطة إلى 44.4، وهو أدنى مستوى منذ يوليو 2020. نظرًا لأن قطاع التصنيع يشكل فقط حوالي 9٪ من الأجور، فإن هذا المؤشر سيؤثر بشكل ضئيل على الإجمالي للتوظيف، ولكن هناك توجه واضح للسلبية.

ساهم ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية في تعزيز الدولار، ومن المرجح أن تستمر هذه الحالة حتى نهاية الأسبوع.

NZD/USD تظل معدلات نمو تضخم السلع غير التجارية في نيوزيلندا في الربع الأول أعلى من 6.1% سنويًا بالاعتبار أسباب الموسمية. في أستراليا، انخفض هذا المؤشر إلى 4% على الرغم من أن سعر الفائدة التوجيهي أقل بكثير. على الرغم من أن سعر الفائدة في أستراليا يبدو أقل بكثير في نظرة أولى من نيوزيلندا، إلا أن الأمر مهم للتضخم بمدى قيود الأسعار الفائدة، وكما تظهر الممارسة، فإن مهمة مصرف نيوزيلندا للحيلولة دون تفاقم التضخم تبدو أكثر صعوبة بكثير من مهمة البنك المركزي الأسترالي.

في مساء يوم الثلاثاء، تم نشر بيانات سوق العمل للربع الثاني. على الرغم من أن مؤشر تكلفة العمل تباطأ من 4.5٪ إلى 4.3٪ على أساس سنوي، إلا أنه لا يزال عاملاً قويًا جدًا يدعم نمو التضخم الداخلي. في مايو، توقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن معدل البطالة سيزداد بنفس السرعة التي زاد بها أثناء الأزمة المالية العالمية، وفي الربع الثاني ارتفع معدل البطالة من 3.4٪ إلى 3.6٪ (توقع 3.5٪)، ولا يزال سوق العمل بشكل عام يستجيب ضعيفًا للإجراءات المتخذة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي.

ومع ذلك، فإن بيانات سوق العمل لا تدعم التوجه نحو معدل أعلى لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، وبالتالي لم يحصل الدولار النيوزيلندي على سائق للتعزيز، وقد يتسبب انخفاضه في زيادة تفاقم الوضع.

تغيير الأسبوع في الدولار النيوزيلندي بلغ +168 مليون، والصافي الإجمالي -59 مليون. التوجيه الوضعي لا يزال محايدًا، والسعر المحسوب أقل من المتوسط ​​الطويل الأجل وموجه نحو الأسفل.

في المراجعة السابقة، كان هدفنا منطقة الدعم عند 0.6110/30، وتم تحقيق هذا الهدف، وهناك جميع العوامل اللازمة لاستمرار الانخفاض في الكيوي. أقرب دعم هو 0.6044، والهدف الرئيسي هو 0.5870/5900.

AUD/USD

تلقى الدولار الأسترالي ثلاث ضربات حساسة هذا الأسبوع، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة.

أبقى البنك المركزي الأسترالي على معدل الفائدة عند 4.1٪، على الرغم من أن الأسواق كانت تميل الأسبوع الماضي إلى زيادة أخرى بنصف نقطة. تراجع توقعات معدل الذروة من 4.6٪ إلى 4.35٪، وبالتالي يتغير الفرق في العائد ليس لصالح الدولار الأسترالي، والآن ترى الأسواق زيادة واحدة فقط في هذا الدورة (على المحتمل في نوفمبر).

أحد الأسباب لتعليق دورة البنك المركزي الأسترالي هو تباطؤ التضخم، حيث تراجع المؤشر في الربع الثاني من 7٪ إلى 6٪، وتشير توقعات التضخم إلى الوصول إلى نطاق 2-3٪ بحلول نهاية عام 2025.

ارتفاع الدولار الأمريكي أيضًا تسبب في انخفاض الدولار، حيث يتعزز الدولار الأمريكي في جميع أسواق العملات، وبيانات أقل قوة مما كان متوقعًا من الصين. هبط مؤشر نشاط التصنيع Caixin إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر بلغ 49.2 في الشهر الماضي، مما يشير إلى انكماش القطاع بسبب انخفاض حاد في الطلب على الصادرات. تراجعت مبيعات العقارات في يوليو بنسبة 33.1٪، مما يعد أكبر انخفاض على مدار العام. في اليوم السابق، تم أيضًا إعلان جديد من الجهات الرسمية الصينية بشأن دعم الاقتصاد، ولكن عدم وجود التزامات بالإنفاق الميزاني يشعر الأسواق بالقلق: عرض سوق CSI 300 الصيني هبط بنسبة 0.4٪، واليوان الصيني انخفض بنسبة -0.49٪.

زادت المركز القصيرة الناتجة عن الدولار الأسترالي خلال الأسبوع الحالي بمقدار 45 مليون دولار، لتبلغ -3.478 مليار دولار، والتموضع سلبي بشكل مستدام، والسعر المحسوب أقل من المتوسط الطويل الأجل وموجه نحو الانخفاض.

يستمر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في الانخفاض، وقد تم تحقيق مستوى الدعم 0.6620/30 الذي تم تحديده في الأسبوع السابق كهدف. يبدو أن هناك احتمالية عالية لتطور انخفاض في السعر، والهدف هو الحد الأدنى المحلي 0.6460. لتحقيق انخفاض أكبر، يتطلب وجود عامل إضافي، وإذا ظهر هذا العامل، ستكون الهدف التالي هو الحد السفلي للقناة 0.6350/70.