تداول زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مرة أخرى بانخفاض يوم الثلاثاء. هذه المرة، كانت هناك أسباب فعلية لانخفاض الجنيه - على الأقل خلال النصف الأول من اليوم. نادرًا ما تصدر المملكة المتحدة بيانات اقتصادية كلية، لكن الثلاثاء كان أحد تلك الأيام النادرة. جاءت نسبة البطالة أعلى من التوقعات، بينما تجاوزت طلبات إعانة البطالة التوقعات بمقدار 2.5 مرة. كانت هاتان التقارير كافيتين لتحفيز انخفاض إضافي في الجنيه. بطبيعة الحال، يواصل السوق تجاهل البيانات الأساسية والاقتصادية الكلية السيئة بنفس القدر للدولار الأمريكي - لكن هذا أصبح الآن أمرًا معتادًا في الأسابيع الأخيرة.

في مقال EUR/USD، اقترحنا أن الانخفاضات الأخيرة في كلا الزوجين الرئيسيين يمكن أن تُعزى إما إلى التلاعب في السوق أو ببساطة إلى حركة ضمن نطاق محدد (ثابت) على الرسم البياني اليومي - وفي كلتا الحالتين، تبقى النتيجة نفسها: تراجع مطول للدولار الأمريكي. لا أحد يعرف متى سيحدث هذا. ربما سنستمر في ملاحظة التداول الثابت لعدة أشهر. ومع ذلك، بالنظر إلى الخلفية الأساسية الحالية، من الصعب الجدال لصالح قوة الدولار.

نود أن نذكر القراء بأن السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا تظل محركًا رئيسيًا لحركة العملات. حتى إذا امتنع الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة في عام 2025 - وهو أمر لا يمكن استبعاده تمامًا - فإنه سينتهي به الأمر إلى خفض الأسعار في النهاية. إذا لم يكن في 2025، فسيكون في 2026. حتى إذا قاومت اللجنة النقدية، سيظل الاحتياطي الفيدرالي يخفف السياسة. حتى إذا ارتفع التضخم إلى 4-5%، فمن المرجح أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ تدابير تيسيرية. لن يتوقف ترامب عن الضغط على البنك المركزي. حتى الآن، يدعم ثلاثة من أصل اثني عشر عضوًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خفض الأسعار في كل اجتماع. من المتوقع أن يرتفع هذا العدد إلى أربعة على الأقل في العام المقبل. كل ما يحتاجه ترامب هو ذريعة مناسبة لاستبدال عضوين آخرين، ثم يتم حسم النتيجة.

بمجرد حدوث ذلك، يمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة. لا يهتم ترامب بكيفية رد فعل الأسواق. هو وفريقه من المحتمل أن يكونوا يستعدون مسبقًا للاضطرابات في السوق للاستفادة منها. في هذه الأثناء، يقترح مسؤولو بنك إنجلترا بالفعل أنه قد لا يكون هناك حاجة لمزيد من التيسير في السياسة في عام 2025. الوضع واضح، وقد حذرنا المتداولين منه منذ الصيف. ارتفع التضخم في المملكة المتحدة إلى ما يقرب من 4%، وهو ما يقرب من ضعف هدف البنك المركزي، وقد كان يرتفع بشكل مطرد لمدة عام كامل. هذا ليس ارتفاعًا موسميًا بل اتجاه مستمر يمكن أن يستمر حتى العام المقبل. نتيجة لذلك، لا يوجد لدى بنك إنجلترا حاليًا سبب لخفض سعر الفائدة الرئيسي - إلا إذا انهار سوق العمل في المملكة المتحدة بطريقة مشابهة للولايات المتحدة.

متوسط تقلبات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية يبلغ 94 نقطة، وهو ما يُعتبر "متوسطًا" لهذا الزوج. نتوقع يوم الأربعاء، 15 أكتوبر، أن يتحرك الزوج ضمن نطاق محصور بين 1.3205 و1.3393. القناة الخطية الأعلى تتجه نحو الأعلى، مما يشير إلى اتجاه صعودي واضح على المدى المتوسط. مؤشر CCI قد عاد إلى منطقة التشبع البيعي للمرة الثالثة، مما يشير مرة أخرى إلى إمكانية استئناف الحركة الصعودية.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3245

S2 – 1.3184

S3 – 1.3123

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3306

R2 – 1.3367

R3 – 1.3428

توصيات التداول:

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يمر حاليًا بمرحلة تصحيح، لكن النظرة المستقبلية طويلة الأجل تظل دون تغيير. سياسات دونالد ترامب ستستمر في الضغط على الدولار، لذا لا نتوقع ارتفاعًا مستدامًا للعملة الأمريكية. لذلك، تظل المراكز الطويلة التي تستهدف 1.3672 و1.3733 أكثر ملاءمة إذا بقي السعر فوق المتوسط المتحرك. إذا انخفض السعر دون خط المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز قصيرة صغيرة بأهداف عند 1.3245 و1.3205 بناءً على العوامل التقنية.

من وقت لآخر، يمر الدولار بتصحيحات قصيرة (كما يحدث الآن)، ولكن لتشكيل اتجاه صعودي حقيقي ودائم، يحتاج إلى إشارات واضحة على انتهاء الحرب التجارية أو تطورات إيجابية واسعة أخرى.

مفتاح التوضيح:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• يحدد المتوسط المتحرك الممهد (20.0) الاتجاه قصير الأجل والانحياز الموصى به.
• تعمل مستويات Murray كنقاط مرجعية لأهداف الحركة والمراحل التصحيحية.
• تقدر مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) النطاق السعري اليومي المتوقع بناءً على مقاييس التقلب الحالية.
• يشير مؤشر CCI إلى احتمال انعكاس عند الدخول في مناطق التشبع البيعي (أقل من -250) أو التشبع الشرائي (أعلى من +250).