يوم الخميس، يقوم زوج اليورو/الدولار الأمريكي باختبار مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.1660، والذي يتوافق مع الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني الأسبوعي (W1). يرتفع الزوج بثبات، وليس فقط بسبب الضعف العام للدولار الأمريكي. يلعب اليورو أيضًا دوره، حيث يستجيب بشكل إيجابي للتطورات السياسية الأخيرة في فرنسا.
لكن أولاً، دعونا نتناول سؤالاً رئيسياً - لماذا يضعف الدولار؟ لم يمض وقت طويل منذ أن كان الدولار الأمريكي مطلوبًا بشدة كأصل ملاذ آمن، ولكن خلال الأيام الثلاثة الماضية، شهد مؤشر الدولار الأمريكي تراجعًا مستمرًا. وقد تغيرت أزواج الدولار الرئيسية وفقًا لذلك. على وجه الخصوص، فشل البائعون في زوج EUR/USD في كسر مستوى الدعم 1.1550، وبعد ذلك سيطر المشترون على الزوج. حدث هذا التحول في 14 أكتوبر، مباشرة بعد خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. حيث تفاعل المضاربون على ارتفاع الدولار بشكل سلبي مع نبرة زعيم الاحتياطي الفيدرالي، حيث أكد على علامات تباطؤ سوق العمل الأمريكي وأشار بشكل أساسي إلى خفض سعر الفائدة في اجتماع أكتوبر.
من الجدير بالذكر أنه حتى قبل تصريحات باول، كان السوق يتوقع بالفعل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر. الآن، يقتنع المتداولون بأن خفضًا آخر سيتبع في ديسمبر، وهو سيناريو كان يبدو غير مؤكد مؤخرًا. حاليًا، يتم تسعير احتمال خفض سعر الفائدة في أكتوبر بنسبة 97% (وفقًا لأداة CME FedWatch)، بينما تبلغ احتمالية خفض إضافي في ديسمبر 94%. لا حاجة للقول، هذا يتحدث عن الكثير. علاوة على ذلك، يخصص السوق الآن احتمالًا بنسبة 50% لخفض آخر في يناير - مما يجعل إجمالي التخفيض المتوقع 75 نقطة أساس.
فقط بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر وبيانات التضخم يمكن أن تؤكد أو تتحدى هذه التوقعات، ولكن بسبب إغلاق الحكومة، تم تأجيل إصدارها إلى أجل غير مسمى. الاستثناء الوحيد هو مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، المقرر في 24 أكتوبر. إذا عكس ركودًا أو تباطؤًا في التضخم، سيواجه الدولار ضغطًا إضافيًا، مما يعزز التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
يلعب الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر أيضًا دورًا كبيرًا في ضعف الدولار. الآن في يومه السادس عشر، يكلف الجمود الاقتصاد الأمريكي ما يقدر بـ 15 مليار دولار أسبوعيًا في الناتج المحلي الإجمالي المفقود، وفقًا للبيت الأبيض. كل يوم من الجمود هو ضربة غير مباشرة للدولار. ومع رفض كل من الديمقراطيين والجمهوريين التوصل إلى حل وسط، قد يصبح هذا الإغلاق أحد الأطول في التاريخ.
في الوقت نفسه، في فرنسا، وصلت الأزمة السياسية أخيرًا إلى حل: رفض المشرعون تصويتًا بحجب الثقة عن حكومة رئيس الوزراء سيباستيان ليكورنو. بينما يعد هذا مجرد توقف مؤقت في التوترات السياسية، استجاب اليورو بشكل إيجابي للأخبار.
باختصار، ليكورنو - حليف مقرب من الرئيس إيمانويل ماكرون - استقال في البداية بعد 27 يومًا فقط في المنصب بسبب صدامات مع البرلمان. أعاد ماكرون تعيينه كرئيس للوزراء، محذرًا من أن تصويتًا بحجب الثقة سيؤدي إلى حل البرلمان وإجراء انتخابات مبكرة. في النهاية، تجنب ليكورنو استقالة ثانية، بشكل أساسي من خلال الموافقة على تأجيل إصلاح المعاشات غير الشعبي.
من ناحية، هذا ليس نهاية سعيدة، حيث تظل المشاكل الأساسية للأزمة السياسية دون حل. لا يزال البرلمان مجزأً بدون أغلبية واضحة، وتواصل الفصائل اليمينية المتطرفة وبعض الفصائل اليسارية الدعوة إلى إعادة تشكيل الحكومة. من ناحية أخرى، تجنب ماكرون النتيجة السياسية الأكثر سلبية - بما في ذلك لليورو - من خلال تجنب الانتخابات المبكرة التي كان من الممكن أن تعزز القوى اليمينية بعواقب غير مؤكدة.
جاء ضغط إضافي على الدولار من إصدار مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للصناعات التحويلية، الذي انخفض بشكل غير متوقع إلى -12.8 نقطة في أكتوبر. كان معظم المحللين قد توقعوا نموًا إلى 8.6. يبرز هذا الانخفاض الحاد تراجعًا كبيرًا في النشاط الصناعي في فيلادلفيا والمناطق المحيطة.
مجتمعة، يدعم هذا الخلفية الأساسية مزيدًا من النمو في EUR/USD. ومع ذلك، يُنصح بالنظر في المراكز الطويلة فقط بعد أن يكسر الزوج بشكل حاسم فوق مستوى المقاومة 1.1660، الذي يتماشى مع الحد العلوي لسحابة كومو على الرسم البياني H4 ومع خط بولينجر باند الأوسط على الإطار الزمني W1. حاول الزوج عدة مرات يوم الخميس كسر والثبات فوق هذا المستوى، ولكن حتى الآن، لم ينجحوا. لذلك، ستصبح المراكز الطويلة ذات صلة فقط عندما يتغلب المضاربون على ارتفاع EUR/USD أخيرًا على هذا المستوى ويستقرون فوقه. في هذه الحالة، ستكون الأهداف الصعودية التالية هي 1.1690 (الحد العلوي لبولينجر باند على الإطار الزمني H4) و1.1730 (خط كيجون-سن على الإطار الزمني D1).
