حافظ زوج العملات EUR/USD على اتجاه هبوطي طوال يوم الأربعاء، ولكن الأهم من ذلك، تم تخفيف الضغط النفسي عن اليورو. في اليوم السابق، نشرت ألمانيا تقرير التضخم لشهر ديسمبر، والذي أظهر أن أسعار المستهلكين تباطأت إلى +1.8% على أساس سنوي، مقارنة بـ 2.3% في الشهر السابق. قلنا في ذلك الوقت إنه من المبكر جدًا الذعر وأنه سيكون من الأفضل انتظار تقرير التضخم للاتحاد الأوروبي بأكمله. بالأمس، تم إصدار التقرير المقابل، وكانت الأرقام مطابقة تمامًا للتوقعات عند 2%.

لماذا يعتبر تباطؤ التضخم خطيرًا على اليورو؟ الأمر بسيط جدًا. إذا استمر التضخم في الانخفاض إلى ما دون مستوى 2%، فإن هذا يعطي البنك المركزي الأوروبي سببًا لاستئناف دورة التيسير النقدي. نذكر أن بعض أعضاء لجنة السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي قد اقترحوا في وقت سابق أنه في عام 2026 قد يقوم المنظم برفع أسعار الفائدة الرئيسية مرة أو عدة مرات. إذا انخفض التضخم إلى ما دون مستوى الهدف للبنك المركزي الأوروبي، فلا يمكن الحديث عن تشديد السياسة. كانت هذه السلسلة المنطقية هي التي دفعت السوق لبيع اليورو يوم الثلاثاء. ومع ذلك، كما تبين يوم الأربعاء، كان الإنذار خاطئًا: التضخم في الاتحاد الأوروبي لا يزال عند مستوى الهدف بالضبط.

وبالتالي، بالنسبة لزوج العملات EUR/USD، تظل بيانات سوق العمل الأمريكية والبطالة والتضخم هي الأولوية القصوى. هذه الأرقام ستحدد قرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. تم نشر عدة تقارير عن هذه المؤشرات يوم الأربعاء، لكننا نفضل استخلاص الاستنتاجات بناءً على تقرير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة، الذي سيتم إصداره يوم الجمعة. تقارير ADP وJOLTS وISM التي صدرت بالأمس مهمة بالطبع وأثارت رد فعل في السوق. ومع ذلك، فإن التقارير المحلية التي لا تؤثر على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن تنهي الحركة ضمن النطاق على الإطار الزمني اليومي.

نعم، لا يزال زوج العملات EUR/USD يتداول بين المستويات 1.1400 و1.1830. وقد استمر في ذلك لمدة ستة أشهر متتالية. من الصعب القول إلى متى سيبقى في هذا النطاق. بدأ العام بشكل مضطرب، مع العملية العسكرية لترامب في فنزويلا. ومع ذلك، كما أظهرت الأيام القليلة التالية، لم يقدر السوق جهود ترامب للاستيلاء على حقول النفط الفنزويلية تحت ستار مكافحة تهريب المخدرات. كما لا يعتقد السوق أن ترامب سيقوم بعمليات مماثلة في كوبا أو كولومبيا أو في جزيرة جرينلاند، التي تنتمي إلى الدنمارك، وهي عضو في الاتحاد الأوروبي.

وبالتالي، كانت هجمة ترامب مثيرة للغاية، لكن التطورات اللاحقة قد تتبع القاعدة "ترامب دائمًا يتراجع". يبدو أن الرئيس الأمريكي كان يأمل في قتل عصفورين بحجر واحد - الإطاحة بنظام مادورو في فنزويلا وإظهار للعالم بأسره أنه لا ينبغي العبث معه. تم تنفيذ الجزء الأول من الخطة بنجاح، بينما يستحق الجزء الثاني حتى الآن أكثر من "ج".

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 7 يناير هو 50 نقطة ويُصنف على أنه "متوسط-منخفض". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1640 و1.1740 يوم الخميس. القناة الخطية العليا موجهة نحو الأعلى، ولكن في الواقع، يستمر السوق في نطاق محدد على الإطار الزمني اليومي. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط في أوائل ديسمبر، لكننا شهدنا بالفعل تراجعًا طفيفًا. في الأسبوع الماضي، تشكل تباين صعودي، مما يشير إلى استئناف الاتجاه الصعودي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1658S2 – 1.1597S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719R2 – 1.1780R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يبقى زوج EUR/USD تحت المتوسط المتحرك، لكن الاتجاه الصعودي يستمر على جميع الأطر الزمنية الأعلى، بينما استمر النطاق على الإطار الزمني اليومي للشهر السادس على التوالي. يبقى الخلفية الأساسية العالمية ذات أهمية كبيرة للسوق، ولا تزال سلبية بالنسبة للدولار. خلال الأشهر الستة الماضية، أظهر الدولار نموًا ضعيفًا في بعض الأحيان، ولكن حصريًا داخل قناة جانبية. لا يوجد أساس أساسي لتعزيزه على المدى الطويل. عندما يكون السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة بأهداف عند 1.1658 و1.1640 بناءً على أسس تقنية بحتة. فوق خط المتوسط المتحرك، تبقى المراكز الطويلة ذات صلة بهدف 1.1830 (الحد العلوي للنطاق اليومي)، والذي تم الوصول إليه بالفعل. الآن، يجب أن ينتهي النطاق.

توضيح الرسوم التوضيحية:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه حاليًا قوي.
• يحدد خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، مملس) الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• تشير مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) إلى قناة السعر المحتملة التي سيتداول فيها الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: دخول منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أكثر من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس يقترب.