لقد كانت بنية الموجة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD واضحة إلى حد كبير، وإن كانت معقدة إلى حد ما في الأشهر الأخيرة (انظر الرسم البياني السفلي). لا يوجد شك في إلغاء الاتجاه الصعودي الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن بنية الموجة التي بدأت في 1 يوليو 2025 أصبحت معقدة وممتدة. في رأيي، أكمل الأداة بناء الموجة التصحيحية 4، التي اتخذت شكلاً غير معتاد للغاية. ضمن هذه الموجة، لاحظنا هياكل تصحيحية بحتة، مما لا يترك مجالاً للشك في طبيعتها التصحيحية.

في رأيي، لم يكتمل الاتجاه الصعودي بعد، ويمتد أهدافه حتى المستوى 25. في الأسابيع القادمة، يمكننا توقع استمرار تسلسل الموجة الصعودية، الذي قد يأخذ شكل خمس موجات. ومع ذلك، لا يوجد يقين بأن جزءًا اندفاعيًا من الاتجاه يتشكل حاليًا، لذا يمكن أن يشكل تسلسل الموجة الصعودية بأكمله بنية ثلاثية الموجات. في هذه الحالة، قد يكون جزء هبوطي جديد قد بدأ بالفعل، والذي سيكون أيضًا تصحيحيًا.

واصل زوج EUR/USD انخفاضًا ضعيفًا طوال يوم الخميس، وفي الوقت نفسه، ظهرت حالة متناقضة في السوق. لم يكن تعزيز الدولار الأمريكي خلال الأسبوعين الماضيين قويًا بما يكفي ليعتبر رد فعل مرحبًا به لطموحات دونالد ترامب الجيوسياسية. ومع ذلك، في الوقت نفسه، يرتفع الدولار الأمريكي، على الرغم من أن ترامب يفعل كل ما في وسعه لجعل العالم يتخلى عن الدولار. ماذا يعني هذا التحرك؟

بشكل أساسي، يعكس عدم اليقين—عدم اليقين في السوق في قراراته وتوقعاته. من ناحية، من الصعب تفسير أفعال ترامب بشكل إيجابي. من ناحية أخرى، يفضل المستثمرون القادة الأقوياء لأنهم يمثلون دولًا قوية، والدول القوية عمومًا لديها اقتصادات قوية ومستقرة. ونتيجة لذلك، يتعارض السوق بين قوتين، مما يترك الدولار في وضع صعب وغير مؤكد. يفهم المشاركون في سوق الفوركس أن عدوان ترامب العسكري لن يتوقف بوضوح عند فنزويلا. إذا انتشرت تصعيد خطط ترامب العسكرية إلى أمريكا اللاتينية والشرق الأوسط وأوروبا، فسيشبه ذلك تقسيمًا أورويليًا للعالم. لا يعرف المستثمرون ببساطة كيفية الرد على مثل هذا "إعادة توزيع الملكية" ومجالات النفوذ. هذا يساعد في تفسير النمو الضعيف للدولار الأمريكي.

يجب أيضًا أن نتذكر أن الولايات المتحدة ستصدر غدًا تقارير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة، والسوق متردد في اتخاذ قرارات تداول لأنه غير متأكد مما يمكن توقعه. من ناحية، أظهرت تقارير سوق العمل الأولى (ADP وJOLTS) قراءات ضعيفة. من ناحية أخرى، لا يعني هذا أن تقارير الوظائف غير الزراعية والبطالة ستكون أيضًا ضعيفة.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليلي لزوج EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل بناء الاتجاه الصعودي. تظل سياسات دونالد ترامب والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عوامل مهمة لانخفاض الدولار الأمريكي على المدى الطويل. قد تمتد أهداف الجزء الحالي من الاتجاه حتى المستوى 25. قد يكون تسلسل الموجة الصعودية الحالي مكتملًا، مما يعني أنه يمكن توقع انخفاض قريبًا. ومع ذلك، يمكن أن يأخذ الجزء من الاتجاه الذي بدأ في 5 نوفمبر شكل خمس موجات. قد تدعم البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة هذا الأسبوع ذلك.

على نطاق أصغر، يظهر الجزء الكامل من الاتجاه الصعودي. بنية الموجة ليست قياسية تمامًا، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، تحدث مثل هذه الحالات. أود أن أذكر أنه من الأفضل تحديد الهياكل الواضحة على الرسوم البيانية بدلاً من الالتزام الصارم بكل موجة. حاليًا، البنية الصعودية لا شك فيها.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تخضع للتغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة فيما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يوجد شيء مثل اليقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة—أبدًا. تذكر دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.