يتراجع تداول Bitcoin منذ ما يقرب من شهر، إذ فقدت العملة حوالي 17,000 دولار من قيمتها خلال هذه الفترة. وخلال آخر 24 ساعة فقط، هبط السعر بنحو 8,000 دولار. سبق أن حذّرنا من أن دخول منطقة تجمع السيولة سيُسرّع وتيرة الهبوط، مع بدء تفعيل أوامر البيع المعلقة ووقف الخسارة الخاصة بالثيران، وهذا ما حدث بالفعل. كما أشرنا مرارًا إلى أن الصعود الذي شهده Bitcoin خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة لم يكن سوى حركة تصحيحية، وأن الاتجاه الهابط مرشح للاستئناف. إشارة انتهاء التصحيح داخل منطقة الـ FVG الهابطة لم تكن الأكثر وضوحًا وحسمًا، لكنها تكوّنت مع ذلك.

الهبوط الأخير في Bitcoin يمكن أن يكون قد انطلق بتأثير حزمة من العوامل التي لا تتعارض مع الصورة الفنية. على سبيل المثال، أعلنت شركة Strategy عن أول عملية بيع لـ Bitcoin منذ ست سنوات، بقيمة إجمالية 2.5 مليون دولار. فعليًا، باعت شركة Michael Saylor فقط 32 عملة من العملة المشفّرة الأولى في الفترة بين 26 و31 مايو. هذا رقم ضئيل جدًا، لكنه يبعث برسالة إلى السوق: شركة تمسكت على مدى عقد تقريبًا بمبدأ "عدم بيع الـ Bitcoin أبدًا" تخلّت عن هذا المبدأ الآن. صحيح أن البيع الأولي كان محدودًا، لكن من الممكن أن تكون المبيعات اللاحقة أكبر بكثير. تجدر الإشارة إلى أن متوسط سعر شراء Bitcoin لشركة Strategy يبلغ حوالي 78,000 دولار. وبالتالي يمكن القول بثقة إن جميع استثماراتها في "الذهب الرقمي"، التي غالبًا ما تم تمويلها بأموال مقترَضة، هي حاليًا استثمارات خاسرة.

إضافة إلى ذلك، تراجعت مرة أخرى احتمالات الوصول إلى تسوية كاملة للحرب في الشرق الأوسط. السوق كان ينتظر منذ زمن طويل أخبارًا إيجابية، لكنه لم يتلقَّ سوى وعود فارغة من Trump. وبصراحة، لا نرى أن فشل المفاوضات الجيوسياسية كان هو المحرك المباشر لهبوط Bitcoin. لكن تزامن العوامل (الظروف الفنية، بيع Strategy لـ Bitcoin، لهجة أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي، والعوامل الجيوسياسية) ربما وجّه ضربة قوية لـ "الذهب الرقمي". نذكّركم أيضًا بأننا أشرنا باستمرار في الأسابيع الأخيرة إلى ضعف الطلب الفوري وخروج رؤوس الأموال من صناديق الـ ETF.

الصورة العامة لزوج BTC/USD على الإطار الزمني اليومي

على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط وتصحيح مقابل هذا الاتجاه. هيكل الحركة مصنّف على أنه هابط، ولا تزال خط CHOCH عند مستوى 97,900 دولار. وفقط باختراق هذا المستوى إلى الأعلى يمكننا اعتبار أن الاتجاه الهابط قد انتهى. وفي ظل غياب أي إشارات لتحول اتجاه نحو الصعود، نرجّح استمرار الهبوط. على الإطار اليومي، تشكّلت إشارة بيع في نطاق 79,500 – 81,100 دولار، كما تم كسر البنية الصاعدة على الإطار الزمني لكل ساعة، ما قدّم تأكيدًا إضافيًا. السعر دخل في منطقة تجمع السيولة، الأمر الذي سرّع من وتيرة الهبوط. من المرجح أن تتشكل هذا الأسبوع مناطق FVG هابطة جديدة تتيح فتح مراكز بيع إضافية (Short).

الصورة العامة لزوج BTC/USD على إطار 4 ساعات

على الإطار الزمني لأربع ساعات، انتقل Bitcoin من تشكيل بنية هابطة تدريجية إلى انهيار فعلي. خط CHOCH الداعم للاتجاه الهابط يقع عند 78,000 دولار، وقد يتم تحريكه إلى أسفل خلال الأيام المقبلة. لا نرى حتى الآن أي أساس جوهري يدعم قوة Bitcoin على المدى الطويل، فيما يظل الطلب الفوري ضعيفًا. في الأسبوع الماضي، تم سحب السيولة من آخر قمة محلية، وبعدها بدأ طور جديد من الهبوط. يمكن استخدام النماذج الهابطة لفتح صفقات بيع جديدة، لكن درجة الهبوط حاليًا عنيفة لدرجة أنه من الأفضل الاعتماد على الإطار الزمني اليومي في هذه المرحلة.

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

يواصل Bitcoin تكوين اتجاه هابط كامل مع حركات تصحيحية مقابلة له. ما زلنا نتوقع مزيدًا من التراجع مع استهداف مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% من موجة الصعود الممتدة لثلاث سنوات)، ولا توجد حتى الآن أي مؤشرات على بداية اتجاه صاعد طويل الأجل. الإشارة في منطقة الـ FVG الهابطة القريبة على الإطار اليومي، الواقعة في نطاق 79,300 – 81,200 دولار، تكوّنت وتم تأكيدها على الإطار الزمني لكل ساعة. وعليه، نميل حاليًا إلى ترجيح استمرار الاتجاه الهابط، وتبقى النماذج الهابطة هي الأولوية في استراتيجيات التداول.

توضيح العناصر في الرسوم البيانية:

• CHOCH: تغيير في هيكل الاتجاه (Change of trend structure).
• Liquidity: أوامر وقف الخسارة والأوامر المعلقة التي يستخدمها صناع السوق لبناء مراكزهم.
• FVG: Fair Value Gap. تتحرك الأسعار سريعًا عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب كامل لأحد أطراف السوق. لاحقًا تميل الأسعار للعودة والتفاعل مع هذه المناطق في إطار استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG: Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل معها، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.
• OB: Order Block. الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا من أجل تجميع السيولة لتكوين مركز في الاتجاه المعاكس.