تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD يوم الخميس بفتور واضح، على الرغم من وقوع حدث بالغ الأهمية بالفعل، وهو اجتماع البنك المركزي الأوروبي وقرار رفع سعر الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2023. نذكّر بأن البنك المركزي الأوروبي اضطر عمليًا إلى رفع سعر إعادة التمويل للحد من النمو غير المنضبط في أسعار المستهلكين، الذي أشعله الصراع في الشرق الأوسط وأدى إلى قفزة حادة في أسعار الطاقة. في الوقت نفسه، لا يستعد لا Federal Reserve ولا Bank of England لتشديد سياستهما النقدية، رغم أنهما سيعقدان اجتماعاتهما الأسبوع المقبل.

من ناحية، يمكن تفسير سلبية السوق بسهولة. فقد كان رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي معروفًا مسبقًا، وكان بإمكان السوق تسعيره مقدّمًا. إلا أن ذلك لم يحدث، إذ نادرًا ما أظهر اليورو أي نمو في الأسابيع الأخيرة. ونتيجة لذلك، تم تجاهل اجتماع البنك المركزي الأوروبي، تمامًا كما تم تجاهل العديد من الأحداث الأساسية والاقتصادية الكلية الأخرى في الآونة الأخيرة.

من ناحية أخرى، لا يُعد هذا حدثًا عاديًا ولا قرارًا عاديًا. فقد أصبح البنك المركزي الأوروبي أول بنك مركزي ضمن مجموعة السبع G7 يشرع في التشديد النقدي. ورغم أن التضخم في منطقة اليورو أقل مما هو عليه، على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، فإن للولايات المتحدة مشكلاتها الخاصة. Federal Reserve لا يتعجل، وبحسب تصريحات أعضاء لجنة السياسة النقدية، فهو في وضع مريح يسمح له بالانتظار ومراقبة تطورات الوضع. يصعب علينا فهم ما هو «مريح» في البقاء على هذا الموقف بينما تضاعف معدل التضخم تقريبًا خلال ثلاثة أشهر، إلا أن هذا هو موقف Federal Reserve.

لا يزال تركيز السوق منصبًا بالكامل تقريبًا على الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، ولكن نظرًا لأن ما يَرِد في الفترة الأخيرة لا يتعدى أخبارًا ثانوية أو معلومات غير مؤكدة، فلم يُبدِ السوق أي رد فعل يذكر. المتداولون ينتظرون حلاً واضحًا وعلنيًا للصراع. إما أن تبدأ طهران وواشنطن حربًا جديدة، أو يوقعان اتفاق سلام. حاليًا، يبدو أن الجانبين عالقان في منطقة وسطى بين هذين الخيارين. وبما أنه لا توجد حتى الآن معطيات محددة في هذا الشأن، يتردد السوق في فتح مراكز شراء أو بيع كبيرة.

فما الذي يبقى في متناول المتداولين في مثل هذا الوضع؟ من وجهة نظرنا، ليس أمامهم سوى الانتظار إلى حين ظهور أحداث مهمة وبارزة فعلاً، مثل أزمة سياسية في المملكة المتحدة، أو استئناف الحرب في الشرق الأوسط، أو التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة، أو رفع أسعار الفائدة من جانب Federal Reserve. أما باقي البيانات، فهي ثانوية في الوقت الراهن، ومن غير المرجح أن يتفاعل السوق معها بقوة.

على الإطار الزمني اليومي، يتضح أن زوج اليورو/الدولار EUR/USD يتحرك ضمن قناة عرضية بين 1.1440 و1.1850 منذ عشرة أشهر، ولم يخرج منها سوى مرة واحدة وبشكل عابر. وبالتالي، ورغم أن هذا النطاق الجانبي قد لا يكون الأكثر نموذجية بالنسبة للمتداولين، فإنه يظل نطاقًا عرضيًا (حركة أفقية). ويتواجد السعر حاليًا بالقرب من الحد السفلي لهذه القناة العرضية، لكن من دون دعم من التطورات الجيوسياسية، سيجد اليورو صعوبة في بدء موجة صعودية جديدة. ومع ذلك، فإن آفاقه على المدى الطويل لم تتغير، إذ تظل التوقعات تشير إلى استمرار قوة العملة أمام الدولار الأمريكي.

يبلغ متوسط تذبذب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 12 يونيو نحو 63 نقطة، ويُعد هذا المستوى "متوسطًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1460 و1.1586 يوم الجمعة. تحوّل القناة العليا للانحدار الخطي صعودًا، ما يشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الصاعد. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي وشكّل انحرافين سلبيين، ما ينذر ببدء تصحيح هابط لم يكتمل بعد. وفي يوم الجمعة، دخل المؤشر منطقة التشبع البيعي، مشيرًا إلى احتمال انتهاء حركة التصحيح.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1475
• S2 – 1.1414
• S3 – 1.1353

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1536
• R2 – 1.1597
• R3 – 1.1658

توصيات التداول:

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الهابطة، والتي تُعتبر على الأرجح تصحيحًا ضمن الاتجاه الصاعد العام. يظل العامل الأساسي العالمي بالنسبة للدولار سلبيًا للغاية، ولا تدعمه بشكل منتظم سوى العوامل الجيوسياسية. عندما تكون الأسعار دون المتوسط المتحرك، يمكن التفكير في صفقات بيع بأهداف عند 1.1475 و1.1460. وفوق خط المتوسط المتحرك، تكون صفقات الشراء مناسبة بأهداف عند 1.1719 و1.1780. يواصل السوق الابتعاد عن تأثير العوامل الجيوسياسية، إلا أن الدولار شهد طلبًا متزايدًا في الأسابيع الأخيرة مع تراجع الآمال في إحلال السلام في الشرق الأوسط.

ملاحظات حول الرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما يشير في الاتجاه نفسه، فهذا يدل على اتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يُفترض التداول وفقًا له حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى القناة السعرية المحتملة التي سيتحرك الزوج ضمنها خلال اليوم التالي، استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI: دخوله إلى مناطق التشبع البيعي (أقل من -250) أو التشبع الشرائي (أعلى من +250) يدل على اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.