أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال لا توجد إشارة إلى أن đoạn الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي)، الذي بدأ في يناير من العام الماضي، قد تم إلغاؤه. ومع ذلك، فقد اتخذت بنية الاتجاه الآن شكلًا تصحيحيًا. من منظور طويل الأجل، يُتوقع أن تتطور الموجة C، مع قاع متوقع أدنى من قاع الموجة A. في الوقت الحالي، أصبح قاع الموجة C بالفعل أدنى من قاع الموجة A، ما يعني أن الموجة C قد تكتمل في أي لحظة. ومع ذلك، إذا ظل الخلفية الإخبارية داعمة للدولار الأمريكي، فقد تمتد هذه الموجة لمسافة أكبر بكثير.

على الإطار الزمني الأصغر، يمكنني تحديد بنية هبوطية كلاسيكية من خمس موجات. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة 4 قيد التشكّل حاليًا، بينما تكونت الموجة 3 على هيئة نمط خماسي الموجات. بمجرد اكتمال هذه البنية، قد ينتقل الأداة إلى تسلسل موجي صاعد جديد. لكن وفقًا للعد الموجي الحالي، لا تزال الموجة 5 متوقعة أن تتطور. لذلك قد يتراجع اليورو نحو مستوى 1.13.

انخفض زوج EUR/USD بمقدار 20 نقطة أساس يوم الاثنين، ليُظهر مرة أخرى حركة سعرية محدودة للغاية. ومع ذلك، حتى مثل هذا التراجع البسيط يكفي لافتراض أن الموجة 5 ضمن الموجة C قد تكون في طور البداية. والسبب هو أن جميع الموجات الأخيرة كانت صغيرة نسبيًا في الحجم. لا تزال الموجة 4 قادرة على التطور إلى بنية خماسية الموجات أكثر امتدادًا، لكنها وفقًا لمبادئ إليوت الكلاسيكية يجب أن تتخذ شكل تصحيح ثلاثي الموجات بشكل مثالي. وعليه، قد تكون قد اكتملت بالفعل. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن السوق الآن في بداية الموجة 5 ضمن الموجة C.

من غير المرجح أن يتلقى اليورو دعمًا جوهريًا من تدفق الأخبار هذا الأسبوع. فالحدث الرئيسي لهذا الأسبوع – اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي – من المتوقع أن ينتهي مع بقاء السياسة النقدية دون تغيير. وإذا كان السوق قد تجاهل تشديد سياسة البنك المركزي الأوروبي قبل شهر ونصف، فقد يبدأ جولة جديدة من بيع اليورو إذا ظلت أسعار الفائدة دون تغيير. وتشير حركة السعر الأخيرة إلى أن المشاركين في السوق ربما بدأوا بالفعل في التموضع مسبقًا قبيل اجتماع البنك المركزي الأوروبي.

ومن المهم أيضًا تذكّر أن التطورات الجيوسياسية قد تواصل توفير دعم أساسي للدولار الأمريكي. لا أتوقع انهيارًا حادًا جديدًا في زوج EUR/USD مشابهًا لما حدث في بداية الصراع في الشرق الأوسط، لكن الدولار لا يزال قادرًا على تحقيق مكاسب معتدلة. فالصراع في الشرق الأوسط لا يظهر أي بوادر على الانتهاء، في حين يعتزم Donald Trump توسيع العمليات العسكرية ضد إيران. ولليوم التاسع على التوالي، تواصل طهران وواشنطن تبادل الضربات الصاروخية. وقد تتحرك إيران أيضًا قريبًا نحو إغلاق مضيق باب المندب. كما ظهرت اليوم تقارير تفيد بأن جماعة الحوثيين في اليمن أعلنت فرض حصار بحري على السعودية.

وبقدر ما يبدو الأمر مؤسفًا، فإن الصراع يبدو أنه يبتعد أكثر فأكثر عن المفاوضات ووقف إطلاق النار والحل الدبلوماسي. وإذا ثبت أن هذا هو الحال، فمن المرجح أن تستمر أسعار النفط في الارتفاع، وقد تتسارع وتيرة التضخم مرة أخرى، وقد تُضطر البنوك المركزية للعودة لمناقشة مزيد من تشديد السياسة النقدية. ونظرًا لأن السوق أظهر تفاعلًا محدودًا مع دورة تشديد البنك المركزي الأوروبي، يبقى نطاق المحركات المحتملة للسوق محدودًا.

الاستنتاجات

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن đoạn الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقًا (الموضح في الرسم البياني السفلي)، بينما يواصل على المدى القصير التداول داخل đoạn اتجاه هابط. في رأيي، يوفر الوضع الحالي فرصة معقولة لبدء تكوين مراكز شراء طويلة الأجل، رغم أن الزوج لا يزال قادرًا على التراجع نحو مستوى 1.13 ضمن إطار الموجة 5 من الموجة C. وبما أن التحليل الموجي غالبًا ما يُنتج تطورات غير متوقعة، فسأبدأ بالفعل في الاستعداد لفرص الشراء.

على الإطار الزمني الأعلى، لا يزال đoạn اتجاه صاعد مرئيًا، يتبعه تكوّن بنية موجية تصحيحية. وعلى المدى القريب، من المتوقع أن تواصل الموجة C تطورها نحو مستوى 1.1352، الذي يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وبمجرد اكتمال البنية التصحيحية A-B-C، قد يبدأ اتجاه صاعد طويل الأجل جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة التفسير. فالنماذج الموجية المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتعديل.
2. إذا لم يكن هناك فهم واضح للظروف الحالية في السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن تحقيق يقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذا يجب دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وأشكال أخرى من تحليل السوق واستراتيجيات التداول بشكل فعّال.