حقّقت كلٌّ من Bitcoin وEthereum قفزة جديدة واقتربتا أكثر من الدخول في اتجاه صعودي مكتمل الأركان. ما زلنا غير قادرين على تحديد الأسباب الدقيقة للارتفاع الحاد الأخير في الأصول الرقمية. اللافت أن أهم حدثين وقعا مؤخرًا في عالم الكريبتو كانا في الواقع سلبيين أكثر منهما إيجابيين. فقد بدأت البنوك المركزية (وخاصة Federal Reserve) في تشديد السياسة النقدية، ما يزيد الطلب على الأصول الآمنة مثل الودائع المصرفية والسندات الحكومية. كما فشل مشروع قانون Clarity Act، الهادف إلى تنظيم الاستثمار في الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، مجددًا في المرور من الكونغرس. منطقيًا، كان ينبغي لسوق الكريبتو أن يتراجع بدلًا من تسجيل موجة ارتفاع انفجارية جديدة. لكن كما حذّرنا سابقًا، عمليات الـpump لا تحتاج إلى أسباب، ولا تخضع لأي منطق.

في هذه الأثناء، حسب الخبراء أن أقل من مليون Bitcoin فقط ما تزال متاحة للتعدين من إجمالي المعروض البالغ 21 مليون عملة. ووفقًا لتقديراتهم، إذا لم تتغير وتيرة التعدين، فسيستغرق استخراج المليون الأخير أكثر من 100 عام. نذكّر بأن مكافآت المعدّنين تُخفَّض تقريبًا كل أربع سنوات – وهي ظاهرة تُعرف باسم "halving". ومن المقرر أن يحدث الـhalving القادم في عام 2028. ومع مرور الوقت، ستنخفض مكافآت التعدين إلى مستويات متدنية للغاية بحيث سيغادر كثير من المعدّنين السوق. كل Bitcoin قابلة للتجزئة إلى 100 مليون satoshi، وللحصول على بضعة أعشار من Bitcoin بعد نحو 50 عامًا، سيتعيّن أن يكون سعرها أعلى بعدّة مرات من مستواه الحالي. باختصار، سيتوجّب على Bitcoin أن تُظهِر نموًا مستمرًا حتى يبقى التعدين مجديًا اقتصاديًا.

نظرًا لأن معظم العملات أصبحت بالفعل في التداول، ومع افتراض أن Bitcoin لن تتمكّن من مضاعفة قيمتها على الأقل كل أربع سنوات، نعتقد أن أحجام التعدين ستتراجع تدريجيًا. حتى اليوم، يوفّر قطاع الذكاء الاصطناعي عوائد أوضح وأكثر استقرارًا لاستخدام قدرات الحوسبة والطاقة. وقد بدأ المعدّنون بالفعل، في الحدّ الأدنى، بتوزيع قدراتهم بين أحمال عمل الذكاء الاصطناعي وBitcoin. ونتوقع أن تتسارع هذه العملية بمرور الوقت. هل هذا أمر جيد أم سيئ بالنسبة لـBitcoin؟ من ناحية، يتراجع معروض العملات الجديدة كل عام. ومن ناحية أخرى، يجب أن يستمر الطلب على Bitcoin في الارتفاع بشكل متواصل حتى يواصل سعرها الصعود. برأينا، لا يمكن لهذه العملية أن تستمر إلى الأبد.

توصيات التداول على زوج BTC/USD

يُظهر Bitcoin كل علامات بداية اتجاه صعودي جديد. وكما جرت العادة، يبدأ هذا الاتجاه بعملية pump لا ترتبط بأسباب ملموسة أو واضحة. Federal Reserve لم يبدأ بعد خفض أسعار الفائدة، وClarity Act لم يتم إقراره. على المدى القصير، قد يكون Bitcoin في حالة تراجع على الإطار الزمني اليومي، إذ تفاعل السعر مع FVG هابطة. ونشير أيضًا للمتداولين إلى أن الاختراق الحالي لقناة التماسك اليومية قد يكون مجرد انحراف – نعم، انحراف عميق، لكنه يظل انحرافًا. إذا كان الأمر كذلك، يمكن أن يعود Bitcoin للانخفاض إلى مستوى 57,500 دولار. على الإطار الزمني الأربع ساعات، يمكن النظر في كلٍّ من الصفقات الطويلة والقصيرة، لكن النموذج الأكثر ملاءمة حاليًا هو النموذج الهبوطي.

توصيات التداول على زوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـEthereum بالكامل في غضون أيام قليلة فقط. بات Ethereum الآن يتطلع إلى اتجاه صعودي جديد. مع ذلك، ينبغي على المتداولين أن يبنوا قراراتهم على الرسم البياني الأسبوعي، حيث يتجه Ethereum نحو مستوى 4,800 دولار – الحد العلوي لقناة عرضية ممتدة على مدار خمس سنوات. على الرسم البياني اليومي، لم ينتج عن أول FVG هابطة رد فعل سعري يُذكر؛ أما الـFVG التالية فقد تفعل. وقد ملأ Bitcoin أقرب FVG هابطة على الإطار اليومي، لذا قد تكون كلتا العملتين في طور حركة تصحيحية على المدى القصير. الارتفاع الأخير في الأصول الرقمية كان مدفوعًا حصرًا بعملية pump. حاليًا، توجد أسباب أساسية أكثر ترجّح حدوث هبوط في كلتا العملتين مقارنة بأسباب استمرار النمو.

ملاحظات حول الرسوم البيانية

CHOCH تعني تغيير في الطابع / كسر في بنية الاتجاه. السيولة (Liquidity) تشير إلى أوامر إيقاف الخسارة الخاصة بالمتداولين التي يستخدمها صُنّاع السوق لبناء مراكزهم. FVG اختصار لـFair Value Gap (منطقة فجوة القيمة العادلة/منطقة عدم كفاءة في التسعير). غالبًا ما يتحرك السعر سريعًا عبر مثل هذه المناطق، ما يدل على غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة لتلك المناطق والتفاعل معها. IFVG هي Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل السعر معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB تعني Order Block. وهي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا بهدف جمع السيولة، ثم تكوين مركزه الخاص في الاتجاه المعاكس.