أصبح البناء الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. لا يزال لا حديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني الأدنى) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة على شكل A-B-C قد تكون انتهت. ومع ذلك، فإن الأحداث الأخيرة المتعلقة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي وسياسته أثرت مرة أخرى في البنية الموجية الحالية وجعلتها أكثر تعقيدًا. أذكّر بأن الخلفية الإخبارية والبنية الموجية غالبًا ما تتعارضان، ما يستلزم إدخال تعديلات.

تحولت البنية الموجية الآن إلى بنية أكثر تعقيدًا. الموجة C اتخذت شكلًا ثلاثي الموجات، بينما تم التعرف على الموجة التالية بوصفها الموجة D. قد يكون مقطع الاتجاه بأكمله الذي بدأ في 27 يناير قد اتخذ شكل بنية تصحيحية خماسية الموجات A-B-C-D-E. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة D قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تكوين الموجة E، التي يُفترض أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند المستوى 1.1325. لم يتبق أمام الزوج سوى مسافة قصيرة قبل بلوغ هذا المستوى؛ وتحت هذا المستوى يمكن أن تكتمل الموجة E المفترضة في أي لحظة.

لا توجد أخبار، لكن المتداولين ليسوا في حالة ملل.

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 20 نقطة خلال جلسة تداول يوم الاثنين. كان نطاق الحركة ضيقًا، لكن حتى في غياب أخبار مهمة، واصل السوق شراء العملة الأميركية. زيادة بمقدار 20 نقطة ليست كبيرة بالنسبة للدولار، لكن عندما تحدث الزيادة كل يوم يصبح التحرك التراكمي ملموسًا. بوجه عام، لا يرى المشاركون في السوق حاليًا سببًا للتوقف عن شراء العملة الأميركية. الدولار يرتفع، وسبب ارتفاعه لا يهم كثيرًا. يمكن تحقيق ربح جيد من هذا الارتفاع، وبالتالي لا يهم كثيرًا لماذا يرتفع بالتحديد. في رأيي، هذه التحركات في السوق لا تمثل أفضل الظروف للمتداولين، لأنه من غير الواضح تمامًا ما الذي يمكن توقعه لاحقًا. العملة الأميركية ترتفع منذ ما يقرب من شهر، مع حدوث تصحيحات نادرًا جدًا، وعلى الرغم من العوامل الداعمة شديدة الغموض. لكن إلى متى يمكن للدولار أن يواصل الارتفاع إذا كان الدعم الإخباري له متناقضًا بدرجة كبيرة؟ من المؤكد أنه لا ينبغي للمتداولين شراء الدولار لمجرد أنه يرتفع منذ شهر!

بوجه عام، يمكننا في الوقت الحالي الاعتماد فقط على البنية الموجية على الأطر الزمنية الأكبر. بما أن السوق قرر بناء موجة هابطة عالمية أخرى، فيجب أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة السابقة C. ونتيجة لذلك، يجب أن ينخفض السعر إلى ما دون 1.1325. لكن بعد ذلك قد ينتهي تكوين الموجة E في أي وقت إذا لم تظهر أسباب مقنعة جديدة تدفع السوق إلى مواصلة شراء العملة الأميركية. ما الذي يمكن أن تكون عليه هذه الأسباب؟ حرب جديدة، أو استئناف الحرب في الشرق الأوسط، أو هزيمة الحزب الجمهوري في انتخابات الكونغرس، أو تبني مجلس الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا تجاه السياسة النقدية. لا أستطيع القول إن الأحداث المذكورة أعلاه مستحيلة، لكنها في الوقت الحالي غير مرجحة. في نطاق 1.1200–1.1300 سأترقب اكتمال الموجة E.

الاستنتاجات العامة.

استنادًا إلى تحليل EUR/USD أستنتج أن الزوج ما زال يتحرك ضمن إطار مقطع اتجاه تصحيحي عالمي A-B-C-D-E. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فسوف يستمر انخفاض سعر الصرف باتجاه أهداف دون قاع الموجة C عند 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو بديلًا، ولولا اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لبقي سيناريو احتياطيًا لا أكثر. إلا أن الفيدرالي فاجأ السوق، ولم يترك أمامه خيارًا آخر سوى بدء موجة جديدة من عمليات شراء الدولار الأميركي. ومع ذلك، استمرت هذه المشتريات بالفعل لعدة أسابيع، رغم عدم ظهور عوامل دعم جديدة لصالح الدولار. لن أقدم على فتح مراكز بيع في ظل مثل هذه الخلفية الإخبارية، بل سأستعد لانعكاس الاتجاه.

على الإطار الزمني الأكبر يمكن رؤية مقطع اتجاه هابط في صورة A-B-C-D-E. وبناءً عليه قد يواصل زوج EUR/USD الانخفاض إلى ما دون قاع الموجة C، في حين قد تتخذ البنية الداخلية للموجة E شكل موجة دافعة خماسية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالبنى المعقدة يصعُب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم دخول السوق.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى درجة يقين 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل والاستراتيجيات التداولية.