L'Arabie saoudite et la reprise de la demande mondiale - telle est la recette de la reprise du marché pétrolier et de la flambée des cours des contrats à terme sur le Brent et le WTI au niveau des plus hauts de 11 mois. L'Agence internationale de l'énergie estime qu'au niveau de prix actuel, l'activité des producteurs de schiste bitumineux aux États-Unis est rentable, mais même cette circonstance ne fait pas peur aux taureaux. Selon l'AIE, le marché pourrait avoir besoin de pétrole des États-Unis dans un proche avenir pour combler l'écart existant. Il s'agit bien sûr du déficit.
Lorsque Riyad est passé de la responsabilité collective à la responsabilité individuelle et a annoncé son intention de réduire unilatéralement la production de pétrole de 1 million de b / j en février-mars, cela a été une agréable surprise pour les fans du Brent et du WTI. Contrairement à la Russie, qui craint sérieusement de perdre sa part de marché en raison de la baisse de la production pétrolière, l'Arabie saoudite permet à ses ennemis de hausser les épaules. Peut-être au détriment de leur position, mais pas au détriment des revenus. La variété de la mer du Nord a salué Riyad en faisant monter les prix à des niveaux qui avaient été observés pour la dernière fois en février, lorsque la pandémie commençait tout juste à déployer ses tentacules et semblait être quelque chose de local et d'évolution rapide.
Près d'un an s'est écoulé depuis lors, et tout le monde est déjà habitué à considérer le COVID-19 comme le principal moteur de la tarification sur les marchés financiers. Le pétrole ne fait pas exception. Le développement, l'approbation et l'introduction de vaccins ont été le catalyseur des rallyes du Brent et du WTI. Les investisseurs espèrent que le retour à la normale des citoyens rétablira la demande mondiale d'or noir et lui permettra de monter encore plus haut. Goldman Sachs a relevé ses prévisions de teneur en mer du Nord à 65 $ le baril d'ici l'été. La société pensait auparavant que ce niveau serait atteint à une date ultérieure.
Même le raffermissement du dollar américain, inattendu pour la majorité du marché, n'est pas devenu un obstacle sérieux pour le pétrole. Malgré le fait que l'or noir est coté dans la devise américaine, leurs trajectoires ne vont pas toujours dans des directions différentes.
Dynamique du dollar américain et du pétrole
Le marché estime très probablement que la croissance de l'indice USD est un phénomène temporaire associé à une augmentation des rendements des bons du Trésor américain et à des prises de bénéfices sur des positions spéculatives courtes sur le dollar. Ce dernier a progressé pendant plusieurs semaines consécutives et a atteint des sommets sur plusieurs années. Afin de poursuivre la tendance haussière de l'EURUSD, il est nécessaire de ramener le positionnement sur le marché des dérivés à un état plus normal.
Le Brent et le WTI sont soutenus par des anticipations de réduction des réserves de pétrole américaines. Selon les prévisions des experts de Bloomberg, ce chiffre diminuera de 2,7 millions de barils. Si tout cela arrive, nous parlerons de la cinquième semaine consécutive de réduction des réserves, ce qui est un facteur «haussier» pour l'or noir. Cela indique une reprise de la demande aux États-Unis.
Techniquement, le rallye du Brent vers l'objectif de 261,8% sur le modèle AB = CD se poursuit. Cela correspond au niveau de 64,5 dollars le baril. Étant donné que la variété de la mer du Nord a atteint l'objectif précédemment indiqué de 56,5 $, je recommande de fixer une partie du bénéfice sur les positions longues et de construire le reste sur les retraits.
Graphique journalier Brent
