Bendungan telah jebol dan elemen-elemennya tidak dapat dihentikan lagi. Setelah menembus kisaran konsolidasi $75-84 per barel, Brent tumbuh dengan cepat. Sejak awal tahun, harga minyak mentah jenis North Sea ini telah naik 14% berkat meningkatnya permintaan di tengah-tengah pemangkasan suplai. Para spekulan terus membangun posisi beli pada minyak. Akibatnya, posisi beli bersih telah mencapai level tertinggi sejak Maret tahun lalu.

Dinamika Posisi Spekulatif untuk Brent

Tampaknya permintaan untuk emas hitam lebih baik daripada yang diperkirakan pada awal tahun. Goldman Sachs mengklaim bahwa permintaan di Eropa meningkat 100.000 barel per hari hanya pada bulan Februari. Sebelumnya, bank ini memperkirakan bahwa pada akhir 2024, indikator ini akan turun 200.000 barel per hari.

Peningkatan aktivitas bisnis di sektor manufaktur Tiongkok dan AS ke level tertinggi 6 dan 16 bulan menandakan bahwa bahkan industri yang bermasalah pun mulai bangkit. Jika demikian, semuanya akan baik-baik saja dengan perekonomian secara keseluruhan. Amerika Serikat adalah konsumen minyak terbesar, sementara Tiongkok adalah konsumen terbesar kedua dan importir terbesar di dunia. Pada saat yang sama, Washington mendapatkan keuntungan terbesar dari sanksi yang dijatuhkan terhadap Rusia dan Venezuela. Sanksi ini mendorong negara-negara ini untuk keluar dari Eropa dan Asia.

Dinamika Ekspor Minyak AS

Dengan demikian, permintaan untuk emas hitam menyenangkan mata para bulls Brent. Hal yang sama juga berlaku untuk suplai. Untuk waktu yang lama, para investor khawatir akan gangguan pasokan minyak akibat serangan Houthi terhadap kapal-kapal di Laut Merah. Sekarang, mereka memiliki ketakutan baru. Akibat serangan Israel ke kedutaan besar Iran di Suriah, seorang komandan militer tewas. Teheran berjanji akan bereaksi dengan tegas. Keterlibatan dalam konflik di Timur Tengah, menurut JP Morgan, dapat dengan cepat mendorong harga minyak mentah di Laut Utara di atas $100 per barel.

Sementara OPEC+ siap untuk memperpanjang pemangkasan produksi sebesar 2,2 juta barel per hari, penurunan suplai emas hitam dari Meksiko menambah bahan bakar untuk reli Brent. Presiden negara ini mendekati akhir masa jabatannya. Sebagai hadiah perpisahan, ia memutuskan untuk menambah bahan bakar untuk meningkatkan produksi bensin dan diesel. Minyak yang diproduksi di Meksiko dikirim ke sana dan ekspornya ke luar perbatasan negara telah diputuskan untuk ditangguhkan. Pengurangan pasokan mendorong harga naik.

Dengan demikian, permintaan global untuk emas hitam telah melebihi ekspektasi, tingkat ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkat, OPEC+ terus memangkas produksi, dan penurunan pengiriman dari Meksiko menjadi katalisator untuk kenaikan harga minyak mentah Laut Utara. Bahkan, dolar AS yang kuat pun tidak dapat menyelamatkan penurunan.

Secara teknikal, pada grafik harian, Brent melanjutkan penerapan pola Broadening Wedge. Rekomendasi untuk menambah posisi beli yang sebelumnya terbentuk dari level $82,65 per barel pada rebound dari support di $85,20 telah bekerja dengan baik. Kami terus menggunakan pullback untuk membeli kelas Laut Utara. Level target awal adalah level pivot $92 dan $96 per barel.