Плотину прорвало - и стихию уже не остановить. После выхода из диапазона консолидации $75-84 за баррель Brent растет как на дрожжах. С начала года североморский сорт прибавил уже 14% благодаря росту спроса на фоне сокращения предложения. Спекулянты не устают наращивать длинные позиции по нефти. В результате нетто-лонги достигли максимальных отметок с марта прошлого года.

Динамика спекулятивных позиций по Brent

Похоже, со спросом на черное золото дела обстоят лучше, чем можно было предположить в начале года. Goldman Sachs утверждает, что спрос в Европе увеличился на 100 тыс. б/с только в феврале. А ведь ранее банк прогнозировал, что по итогам 2024 показатель сократится на 200 тыс. б/с.

Рост деловой активности в производственных секторах Китая и США до 6- и 16-месячных пиков сигнализирует, что даже проблемные отрасли поднимают головы. Если так, то и с экономиками в целом все должно быть в порядке. Штаты являются крупнейшим потребителем нефти, Поднебесная – вторым потребителем и первым импортером в мире. Одновременно Вашингтон получает наибольшие выгоды от введенных против России и Венесуэлы санкций. Он вытесняет эти страны из Европы и Азии.

Динамика экспорта американской нефти

Таким образом, спрос на черное золото радует глаз «быков» по Brent. То же самое можно сказать о предложении. Долгое время инвесторы беспокоились по поводу перебоев в поставках нефти из-за нападений хуситов на корабли в Красном море. Теперь у них появился новый страх. Из-за ударов Израиля по посольству Ирана в Сирии были убиты военные командиры. Тегеран обещал решительно отреагировать. Вовлечение его в конфликт на Ближнем Востоке, по мнению JP Morgan, может быстро взвинтить североморский сорт выше $100 за баррель.

В то время как ОПЕК+ готова к пролонгации обязательств по сокращению добычи на 2,2 млн б/с, снижение поставок черного золота из Мексики добавляет масла в огонь ралли Brent. У президента страны заканчивается срок нахождения у власти, и напоследок он решил преподнести приятный поджарок – увеличить производство бензина и дизельного топлива. Добываемая в Мексике нефть идет именно туда, а ее экспорт за пределы страны решено приостановить. Снижение предложения толкает цены вверх.

Таким образом, глобальный спрос на черное золото оказался выше ожиданий, градус геополитической напряженности на Ближнем Востоке усиливается, ОПЕК+ продолжает сокращать добычу, а снижение объема поставок из Мексики становится катализатором восходящего движения по североморскому сорту. «Медведей» не спасает даже сильный доллар США.

Технически на дневном графике Brent продолжается реализация паттерна Расширяющийся клин. Рекомендации по наращиванию сформированных ранее от уровня $82,65 за баррель длинных позиций на отбое от поддержки на $85,2 отработали как часы. Продолжаем использовать откаты для покупок североморского сорта. В качестве первоначальных целевых ориентиров выступают пивот-уровни $92 и $96 за баррель.