अमेरिका में बुधवार को पेश किए गए उपभोक्ता मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने न केवल प्रोत्साहन उपायों को रोकने की जरूरत पर सवाल उठाया, बल्कि फेड द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की भी शुरुआत की।

प्रकाशित आंकड़ों के अनुसार, अक्टूबर की अमेरिकी उपभोक्ता मुद्रास्फीति वार्षिक रूप से 5.4% से बढ़कर 6.2% के स्तर पर पहुंच गई। इसके मासिक अक्टूबर मूल्य में 0.9% की वृद्धि हुई, जो एक महीने पहले के 0.4% से विकास दर को मजबूत करता है। वास्तव में, मुद्रास्फीति का दबाव 1990 की शरद ऋतु के स्तर तक बढ़ गया है। यह याद किया जा सकता है कि ऐसी मुद्रास्फीति दर के बीच, फेड की प्रमुख ब्याज दर 7.5% थी, जो पिछले 30 वर्षों से नहीं है।

यह भी महत्वपूर्ण है कि "डोविश" जे. बुलार्ड ने सीएनबीसी को दिए अपने भाषण में यह स्पष्ट कर दिया कि उन्हें अगले साल के अंत तक क्यूई कार्यक्रम के अंत के बाद दो ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद है। पिछले बंधक संकट के दौरान, 2008 के बाद से हाल के वर्षों में ऐसा करने का यह उनका पहला मौका है। हमारी राय में, यह बाजार के लिए एक मजबूत संकेत है, यह दर्शाता है कि यदि मुद्रास्फीति न केवल प्राप्त स्तर पर स्थिर हो जाती है, बल्कि शायद और भी अधिक चढ़ जाती है, तो नियामक का धैर्य समाप्त हो सकता है।

हमारा यह भी मानना है कि नवंबर और दिसंबर के आंकड़े निर्णायक हो सकते हैं। यदि मुद्रास्फीति का दबाव कमजोर नहीं होता है, तो हम QE के अंत की प्रतीक्षा किए बिना फरवरी की बैठक में ब्याज दर में पहली वृद्धि 0.25% से 0.50% तक देख सकते हैं।

यदि ऐसा होता है, तो यह कहना संभव होगा कि आने वाले सभी परिणामों के साथ अमेरिका में एक पूर्ण वित्तीय संकट सामने आएगा। यह दोहराया जाना चाहिए कि यह मुद्रास्फीति के आंकड़े हैं जो एक प्रमुख भूमिका निभाएंगे और नए साल की शुरुआत तक निवेशकों के ध्यान में रहेंगे।

मुद्रा बाजार में निकट भविष्य में क्या उम्मीद की जानी चाहिए?

हम मानते हैं कि मुद्रास्फीति की वृद्धि और लुप्त होती आशाओं को देखते हुए कि अमेरिका में श्रम बाजार की स्थिति में सुधार करना संभव होगा, तराजू धीरे-धीरे दरों में जल्द वृद्धि की उम्मीदों को मजबूत करने की ओर झुकेंगे, जिसका अर्थ है कि उपज की पैदावार कोषागारों के पास बढ़ने का हर मौका है। यह स्पष्ट रूप से प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर का समर्थन करने वाला सबसे मजबूत कारक होगा।

अनिश्चितता की इस स्थिति में, सुरक्षित-हेवेन मुद्राओं - येन और फ्रैंक की मांग बढ़ेगी, जिसे स्थानीय कमजोर होने के बाद समर्थन मिलना शुरू हो सकता है। इस बीच, अमेरिकी डॉलर में संभावित मजबूती के बावजूद सोना 1900.00 के स्तर तक चढ़ना जारी रख सकता है। कच्चे तेल की कीमतों में अमेरिकी डॉलर की सराहना के कारण दबाव में रहने की संभावना है, लेकिन तेल की उच्च मांग की स्थिति में मौजूदा मूल्य स्तरों पर लगभग समेकित होना जारी रहेगा।

दिन का पूर्वानुमान:

EUR/USD युग्म 1.1515 के स्तर से नीचे गिर गया और 1.1465 के स्तर के ठीक ऊपर बना रहा। हमारा मानना है कि इसके नीचे की गिरावट से युग्म की और गिरावट 1.1400 तक हो जाएगी।

GBP/USD जोड़ी भी दबाव में है। 1.3425 के स्तर से ऊपर समेकित करने में इसकी विफलता से 1.3300 की गिरावट आएगी।