Представленные в среду данные потребительской инфляции в Америке снова подняли вопрос необходимости не просто прекращения мер стимулирования, но и начала повышения процентных ставок ФРС.

Согласно опубликованным данным, потребительская инфляция в США в октябре в годовом выражении резко подскочила к уровню в 6.2% с 5.4%. Ее месячное октябрьское значение выросло на 0.9%, усилив темп роста с 0.4% месяцем ранее. Фактически инфляционное давление поднялось к уровню осени 1990 года. Напомним, что в тот момент на фоне такого значения инфляции ключевая процентная ставки Федрезерва составляла 7.5%, чего не было уже все последние 30 лет.

Важным является еще и то, что «записной голубь» Дж. Буллард, который начиная с 2008 года в период последнего ипотечного кризиса, наверное, впервые за все последние года в своем выступлении CNBC ясно дал понять, что ожидает после окончания программы QE двух повышений процентных ставок уже до конца следующего года. На наш взгляд это является сильным сигналом рынку, указывающим на то, что терпение у регулятора может кончиться, если инфляция не просто стабилизируется на достигнутом уровне, а даже, возможно, поползет еще выше. Полагаем, что данные за ноябрь и декабрь могут стать решающими. Если инфляционный прессинг не ослабнет, то уже, не дожидаясь окончания QE, мы можем увидеть первое повышение процентной ставка на 0.25% до 0.50% на февральском заседании.

Если это произойдет, то можно будет говорить о том, что в Штатах будет раскручиваться полноценный финансовый кризис со всеми вытекающими последствиями. Повторимся, что именно данные по инфляции будут играть ведущую роль и находиться в центре внимания инвесторов до начала нового года.

Что следует ожидать в ближайшее время на валютном рынке?

Считаем, что на фоне взлета инфляции и таяния надежд на то, что удастся наладить ситуацию на рынке труда в Америке, чаша весов будет постепенно склонятся в сторону усиления ожиданий скорейшего роста ставок, а значит, доходности трежерис имеют все шансы продолжить расти. Конечно, это будет сильнейшим фактором, поддерживающим курс доллара против основных валют. Также в этой ситуации неопределенности будет усиливаться спрос на валюты убежище – иену и франк, которые после локального ослабления могут начать получать поддержку. Золото также, несмотря на перспективное укрепление курса доллара, может продолжить расти к отметке 1900.00. Цены на сырую нефть, скорее всего, будут испытывать давление из-за повышения курса доллара, но в условиях высокого спроса на нефть будет и далее консолидироваться, примерно, у нынешних ценовых отметок.

Прогноз дня:

Пара EURUSD упала ниже уровня 1.1515 и «лежит» чуть выше отметки 1.1465. полагаем, что снижение ниже ее приведет к возобновлению падения пары к 1.1400.

Пара GBPUSD также находится под прессингом. Ее неспособность закрепиться выше отметки 1.3425 приведет к падению к 1.3300.