Semalam, mata wang AS mendadak susut nilai di seluruh pasaran, sebagai reaksi kepada komen yang tidak dijangkakan oleh ketua Bank Rizab Persekutuan New York, John Williams. Dalam masa beberapa jam, indeks dolar turun dari 96.86 mata kepada 96.35 mata, menunjukkan kelemahan umum mata wang. Semasa sesi dagangan Asia, dolar AS mendapatkan semula kedudukannya, tetapi hakikat keadaan sedemikian menunjukkan bahawa kedudukan dolar AS tidak menentu - bahkan campur tangan lisan yang berhati-hati dapat menghentikan pertumbuhan dolar AS.
Perlu diperhatikan bahawa Williams cukup diplomatis menyuarakan keprihatinannya tentang keadaan semasa dalam ekonomi negara dan membayangkan bukannya keperluan untuk meredakan dasar kewangan. Beliau berkata bahawa beliau menganggap ia adalah baik untuk melaksanakan langkah-langkah pencegahan di pihak Fed untuk "menyelesaikan masalah yang ada" dan tidak untuk menangani akibatnya kemudian. Tetapi kata-kata ini cukup untuk pasaran membuat kesimpulan yang sesuai untuk diri mereka sendiri: menurut para pedagang, wakil Fed menandakan penurunan harga pada pertemuan Julai sekali sebanyak 50 mata asas.
Bank Rizab Persekutuan New York dengan jelas tidak mengharapkan tindak balas pasaran terhadap kenyataan mereka. Oleh itu, tidak lama selepas ucapannya, pembebasan perkhidmatan akhbar FRB muncul, yang menjelaskan kedudukan Williams. Bank Rizab Persekutuan menyatakan bahawa beliau menyuarakan hanya "pendekatan saintifik" kepada masalah itu, dan tidak mengumumkan langkah seterusnya Fed. Selepas itu, dolar AS memenangi sedikit, walaupun peniaga masih berwaspada terhadap prospek pertumbuhannya. Hakikatnya ialah semalam, hampir pada masa yang sama, wakil Fed lain bercakap - Richard Clarida. Beliau juga menggesa anggota pengatur "untuk menjadi proaktif," memandangkan pertumbuhan ekonomi semasa memerlukan sokongan daripada Fed. Dalam erti kata lain, kemungkinan "mitigasi agresif" oleh Fed masih tidak bernilai diskaun, walaupun selepas melepaskan makroekonomi terakhir (Nonfarma, inflasi, jualan runcit) pasaran telah mengurangkan kekhawatirannya mengenai hal ini. Pada pendapat saya, ini adalah keputusan yang sangat lama.
Walau bagaimanapun, kenyataan bahawa dolar AS masih "menunggang kuda", walaupun ia tidak dapat menunjukkan perhimpunan besar-besaran. Terdapat ketidakpastian tentang prospek hubungan AS-China, serta latar belakang ketakutan mengenai campur tangan mata wang yang mungkin dimulakan oleh Trump, merendahkan kemungkinan aliran menaik dolar AS. Tetapi keadaan semasa boleh digunakan dalam perdagangan, terutamanya dalam pasangan dolar AS-yen. Pengembalian USD/JPY memberikan peluang yang menggalakkan untuk membuka kedudukan pendek pada pasangan mata wang ini. Memandangkan pertumbuhan ketegangan geopolitik, serta tujuan niat Fed, dapat diandaikan bahawa pembetulan semasa akan sementara - selepas selesai, harganya akan kembali ke angka 107, atau untuk lebih tepat, ke tahap rintangan 107.05 (garis indikator Bollinger Band yang lebih rendah pada carta harian).
Pada akhir bulan Jun, aliran menurun untuk pasangan mata wang USD/JPY telah menguji tahap rintangan ini, dan juga memperbaharui tahap minimum tahunan, turun ke tahap 106.80. Walau bagaimanapun, berbanding laporan statistik optimis dari Amerika Syarikat, pasangan mata wang ini gagal menyokong aliran menurun dan kembali ke tahap 107.70-108.80. Dalam masa terdekat ini, pengujian semula harga pada tahap rintangan adalah berkemungkinan, walaupun dengan kemaskini tahap minimum tahunan.
Perlu diingatkan bahawa penarikan harga hari ini, pasangan mata wang USD/JPY dikaitkan bukan sahaja dengan pemulihan mata wang AS. Yen berada di bawah tekanan dan mempunyai masalah "sendiri". Hakikatnya adalah bahawa penunjuk inflasi utama hari ini dikeluarkan, yang menunjukkan kelembapannya. Dan walaupun semua petunjuk dikeluarkan pada tahap ramalan, mata wang Jepun masih bereaksi negatif terhadap pelepasan ini. Inflasi asas mengecewakan kebanyakannya - indeks harga pengguna tidak termasuk harga untuk produk makanan segar jatuh pada kadar rendah. Jika pada bulan April penunjuk ini berada pada tahap 0.9%, pada Mei adalah 0.8%, dan pada bulan Jun - sekitar 0.6%. Struktur indikator yang diterbitkan mencadangkan bahawa inflasi telah melambat, terutamanya disebabkan oleh penurunan mendadak harga tenaga dan pengurangan tarif komunikasi mudah alih oleh pengendali utama Jepun.
Adalah logik untuk mengandaikan bahawa kejatuhan teras inflasi ke tahap 2017 tidak akan diabaikan oleh Bank of Japan, yang wakilnya berulang kali menyatakan bahawa mereka masih bersedia untuk mengembangkan insentif. Menurut beberapa pakar, pengawal selia Jepun menyedari niatnya sudah pada pertemuan Julai, walaupun menurut para penganalisis lain, peristiwa utama dalam konteks ini akan dibentangkan pada bulan September. Faktanya ialah mesyuarat pengatur Jepun akan diadakan hanya sehari sebelum mesyuarat Fed (30 dan 31 Julai). Seperti kebanyakan ahli strategi mata wang percaya, Bank Jepun tidak akan mengambil langkah drastik sehingga Fed telah mengumumkan keputusannya mengenai prospek dasar kewangan. Dengan erti kata lain, pada mesyuarat Julai, Bank Pusat Jepun boleh mengumumkan tindakannya,
Oleh itu, sebaik reaksi pertama mengenai inflasi yang melemah di Jepun telah berkurangan, geopolitik akan menjadi perhatian pedagang USD/JPY sekali lagi. Peningkatan ketegangan di Timur Tengah (terutamanya melalui garis AS-Iran), peningkatan kemungkinan Brexit "sukar", krisis politik di Itali dan prospek yang tidak jelas untuk rundingan perdagangan antara Washington dan Beijing adalah senarai ringkas asas faktor yang akan menyokong mata wang Jepun (untuk akaun statusnya sebagai aset perlindungan) dan, dengan itu, tekanan pada pasangan USD/JPY. Di bawah keadaan sedemikian, serangan berulang pada tahap rintangan 107.05 adalah sangat mungkin.
