Sementara kongres United States meneruskan perdebatan mengenai potongan program kerajaan,walaupun perjanjian kecil diantara Republikan dan Demokrat memberikan harapan kepada pelabur.
Pasaran USDX
Disebabkan kepada peningkatan mengenai 'tebing fiskal' dalam Amerika Syarikat,naik turun sedang menaik dalam saham dan pasaran matawang.Pada masa yang sama,perjanjian,diluluskan pada lewat Selasa oleh Republik-yang diketuai oleh House of Representatives,mengenai pengelakkan sempit kenaikkan cukai yang dahsyat dan potongan perbelanjaan (© Reuters),membawa kepada kelegaan jangka masa pendek kepada pelabur yang mengerakkan indeks USD untuk menaik dalam beberapa hari akan datang.
Sementara Kongres A.S. perlu untuk merebut monetari dan program ransangan fiskal,yang akan mengurangkan akses kepada dolar A.S. dan menolah USDX menaik dalam jangka masa panjang,terdapat peningkatan yang ketara dalam pasaran USDX dari 79.34 kepada 80.89 pada hujung minggu (lihat Rajah 3).
Mengenai aliran jangka masa tengah,hedgers menjangkakan pertumbuhan dalam pasaran memegang posisi bersih yang sangat tinggi berbanding kepada tahap 12 bulan lepas.Ia merupakan musim bunga pada 2011,apabila posisi bersih hedger pada tahap ketinggian tersebut.
Hanya sebelum nilai USDX melonjak kepada 80.89 dan ditutup 80.50 pada Jumaat,peserta pasaran melaraskan posisi mereka dan hedger COT dan indeks William Commercial adalah bersamaan masing-masing kepada 96% dan 95%.Spekulator besar indek COT sedikit menaik kepada 5%,manakala posisi bersih pedagang kecil sekali lagi menurun mengerakkan indeks untuk turun 0%.Terakhir,faedah terbuka juga menurun mengerakkan indeks COT kepada 19% (lihat Rajah 1).Ketika ini,terdapat lima penanda yang memberitahu kita bahawa USD sedang terkurang nilai,walaubagaimanapun,jangan terlalu optimistik untuk minggu yang akan datang.
Rajah 1: hadapan USDX dan data pilihan, penanda COT.Sejarah dari Jul 2012 sehingga Jan 2012.
Rajah 2:Posisi bersih hedger,spekulator besar dan pedagang kecil dalam pasaran USDX.Sejarah:dari Jul 2012 kepada Jan 2012
Walaupun menurut data COT,terdapat aliran menaik dihadapan,himpunan USDX bermula selepas Selasa apabila Kongres A.S. telah mengumumkan perjanjian pada kenaikkan cukai dan selepas posisi peserta pasaran telah menyalin laporan COT,akibatnya kami tidak tahu reaksi pedagang pada penutupan USDX pada 80.50.Setakat ini,indeks USD belum lagi mencecah rintangan mingguan pada 81.30,tetapi manganggap bahawa kebiasaannya ia akan menaik sebanyak 3.5-4 mata tempat yang paling mungkin untuk aliran menaik berhenti ialah rintangan mingguan ini.Tambahan pula,masih terdapat perdebatan dalam Kongress A.S. bahawa peningkatan kerisauan untuk pelabur dan mungkin akan membawa kepada aliran mendatar dalam masa akan datang.Akhirnya,naik turun meningkat dengan ketara (Lihat STDEV,Rajah 3);oleh itu,terdapat kemungkinan yang tinggi untuk pembetulan arah bawah yang ketara dalam pasaran.
Terdapat pertumbuhan berpotensi sehingga 83-84 tetapi anda perlu berhati-hati mengenainya,terutama mengambil kira naik turun yang tinggi.
Rajah 3: USDX,graf bar lilin harian.Sejarah:dari Feb 2012 kepada Jan 2012
Pasaran EURUSD, GBPUSD, dan USDCHF
Menurut kepada laporan Komitmen pada Pedagang,hedgers yang beroperasi dalam tiga pasaran matawang menjangkakan mereka untuk masing-masing berkurang nilai kepada USD.Indeks COT dan indeks William Commercial berada dalam kawasan yang kritikal pada 0-20% bermakna posisi bersih hedger adalah masing-masing sangat rendah kepada nilai sejarah dan juga masing-masing rendah kepada tahap faedah terbuka semasa dalam pasaran.
Kedua-dua posisi bersih spekulator besar dan pedagang kecil berdasarkan pada indeks COT menyokong isyarat yang diterima daripada hedgers dalam pasaran EUR,GBP dan CHF.Terakhir,faedah terbuka adalah sangat tinggi dalam pasaran GBPUSD (indeks adalah bersamaan kepada 88%) menandakan pasaran sedang terlebih panas.Hal bahawa OI adalah rendah dalam pasaran EUR dan CHF dipacu oleh pertukaran bilangan peserta pasaran dan bukannya sentimen pedagang.
Rajah 4:Hadapan EURUSD dan data option,penanda COT.Sejarah:dari Jul 2012 kepada Jan 2012.
Rajah 5:Hadapan GBPUSD dan data option,penanda COT.Sejarah:dari Jul 2012 kepada Jan 2012.
Rajah 6:Hadapan CHFUSD dan data option,penanda COT.Sejarah:dari Jul 2012 kepada Jan 2012
Jelasnya,pedagang sedang menunggu untuk pengumuman oleh Kongress A.S. dan mana-mana kewangan yang lebih ketat dan polisi fiskal akan mengerakkan USD menaik berlawanan matawang ini.Ianya adalah Julai 2011, Oktober 2011 dan Jun 2011 apabila posisi bersih hedger adalah rendah masing-masing dalam pasaran EUR, GBP dan CHF.Euro menurun dari 1.45 kepada 1.31 dalam minggu berikutnya,sementara GBP menurun dari 1.61 kepada 1.54, dan CHF menurun dari 0.86 kepada 0.71.Kali ini menjangkakan senario sama,seperti contoh,penurunan dari 1.31 sehingga sokongan bulanan pada 1.22 dalam pasaran EURUSD.Tetapi berjaga-jaga,ketika ini naik turun yang sangat tinggi sedang diperhatikan dalam pasaran ini.
Rajah 7:Posisi bersih hedger,spekulator besar dan pedagang kecil dalam pasaran EURUSD.Sejarah:dari Jan 2011 kepada Jan 2012.
Rajah 8:Posisi bersih hedger,spekulator besar dan pedagang kecil dalam pasaran GBPUSD.Sejarah:dari Jan 2011 kepada Jan 2012.
Rajah 9:Posisi bersih hedger,spekulator besar dan pedagang kecil dalam pasaran CHFUSD.Sejarah:dari Jan 2011 kepada Jan 2012.
Jika dalam minggu yang sebelumnya,kadar tukaran EURUSD,GBPUSD dan USDCHF adalah bersatu (lihat Rajah 10,11 dan 12),minggu ini ramalan jangkaan pada minggu lepas "ribut" telah berada dalam pasaran.Naik turun meningkat dengan ketara pada akhir minggu dan penurunan kadar pertukaran yang ketara diperhatikan dalam pasaran EUR dan GBP dan kenaikkan dalam pasaran CHF.Ingat bahawa ianya dipacu oleh pergerakkan yang positif dalam perdebatan kongress A.S.,walaubagaimanapun pergerakkan semasa dalam apsaran adalah terutamanya bergantung pada apa dan bila ianya akan diumumkan oleh kongres.
Rajah 10: EURUSD,graf bar lilin harian.Sejarah:dari Feb 2012 kepada Jan 2012
Rajah 11:GBPUSD,graf bar lilin harian.Sejarah:dari Feb 2012 kepada Jan 2012.
Rajah 12:USDCHF,graf bar lilin harian.Sejarah:dari Feb 2012 kepada Jan 2012.
Ingat bahawa terdapat kemungkinan pembetulan pada kedua-dua pasaran dan penerusan aliran pada permulaan minggu hadapan.Oleh itu,saya tidak mencadangkan anda untuk masuk ke dalam pasaran,melainkan jika anda takut untuk kehilangan keseluruhan aliran.Walaubagaimanapun,sebarang pergerakkan pasaran akan terdapat pembetulan yang anda boleh masuk.Pedebatan dalam Kongres A.S. juga bermakna kerisauan untuk pelabur dan aliran mendatar dalam masa hadapan.
Ramalan jangka masa pertengahan: GBPUSD akan menurun kepada 1.57,EURUSD akan menurun kepada 1.22,kadar tukaran CHFUSD akan meningkat kepada 0.95,dan USDX akan bertumbuh dengan maksimum kepada 83-84.Juga ingat bahawa jika USDX tidak menaik nilainya kepada 83-84,maka tidak terdapat potensi yang banyak untuk pasaran lain mencecah tahap ini.
Maklumat mengenai kajian analisis dan ramalan
Analisis fundamental ialah berdasarkan pada Komitment Pedagang (COT) data yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) dan sambungan rentasan pasaran.Analisis teknikal ialah berdasarkan pada tahap sokongan dan rintangan.
Maklumat lanjut mengenai data COT boleh diminta daripada penulis pada kajian ini atau boleh didapati pada laman web Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi www.cftc.gov.
Maklumat mengenai kadar faedah yang dinyatakan dalam artikel ini boleh didapati pada laman web rasmi ECB dan BoE.
Indek COT yang digunakan dalam kajian ini dikira menggunakan data sejarah 26 minggu.Penanda Standart Deviation mengambil kira naik turuk untuk 5 hari terakhir.
Buka atau tutup posisi anda hanya selepas mengambil kira dengan teliti.Analisis tambahan diperlukan untuk menentukan kemasukkan dan titik keluar ingat strategi pegurusan kewangan anda.Penulis menyediakan maklumat utama mengenai pasaran dan menyampaikan pendapat beliau mengenai pasaran mengambil kira strategi dagangan uniknya yang dinyatakan.
