empty
 
 

17.11.202110:42 Analisis Forex & Kajian: EUR/USD. Euro dan dolar dalam dunia tidak menentu: pelabur masih bermimpi sementara Fed berada pada permulaan yang rendah dan inflasi mengelirukan kadnya

Exchange Rates 17.11.2021 analysis

Kenaikan pesat dalam inflasi di Amerika Syarikat, secara teori, sepatutnya menghantar mata wang AS ke paras tertinggi. Walau bagaimanapun, tiada apa-apa jenis yang berlaku. Dolar, telah mendapat kekuatan,serta telah menolak pasangan EUR/USD ke paras terendah 16 bulan. Sejak musim panas, ia telah didagangkan dalam rangka arah aliran menurun yang stabil, dan sejak awal tahun ini, dolar telah menjadi lebih berat berbanding euro sebanyak hampir 900 mata.

Memandangkan inflasi di EU jauh lebih rendah berbanding AS (4.1% berbanding 6.2% pada Oktober), dan beban hutang ekonomi blok mata wang itu juga kurang: pada tahun 2020, tahap hutang awam kepada KDNK zon euro ialah 101.7% , di Amerika - 108%, semuanya sepatutnya sebaliknya. Walau bagaimanapun, pandemik COVID-19 menjadikan segala-galanya tidak menentu.

Di samping itu, Bank Pusat Eropah kekal sebagai salah satu bank pusat yang paling dovish. Semasa rakan sekerja G10 beliau mengambil langkah penting untuk menormalkan dasar monetari, Presiden ECB Christine Lagarde berkata bahawa sebarang pengetatan kadar monetari akan mendatangkan lebih banyak keburukan daripada kebaikan.

Sementara itu, kebimbangan terhadap inflasi terus memacu pertumbuhan hasil perbendaharaan, yang menyokong dolar, dan dalam keadaan sedemikian, euro masih mempunyai peluang pertumbuhan yang sangat rendah. Melainkan pegawai ECB mula mengiktiraf kemungkinan kenaikan kadar pada tahun 2022. Walau bagaimanapun, jangkaan dalam hal ini pada masa ini diputuskan oleh jaminan desakan Lagarde bahawa bank pusat tidak akan tergesa-gesa untuk menaikkan kadar.

Oleh itu, dalam tempoh enam bulan atau setahun akan datang, kita boleh menjangkakan trend kelemahan mata wang tunggal Eropah berbanding dolar akan berterusan.

Pakar strategi UBS meramalkan bahawa menjelang akhir tahun 2022, pasangan mata wang EUR/USD mungkin jatuh kepada 1,1000.

"Alasannya ialah Fed mendahului bank pusat utama lain dari segi normalisasi dasar monetari. Selain itu, kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi global memihak kepada dolar berbanding mata wang negara yang lebih berorientasikan eksport, seperti zon euro," mereka tercatat.

Pada masa yang sama, menurut penganalisis, adalah tidak berbaloi untuk menunggu mata wang tunggal dan dolar AS mencapai pariti.

Untuk melaksanakan senario sedemikian, kombinasi faktor berikut adalah perlu: inflasi di zon euro akan mempercepatkan, dan dinamik penunjuk makroekonomi Eropah akan bertambah buruk. Pada masa yang sama, ECB akan mengekalkan parameter dasar monetari sangat perlahan tidak berubah (kadar faedah di zon euro akan kekal pada paras hampir sifar malah negatif). Selari dengan ini, Fed akan mula aktif menaikkan kadar utama.

Exchange Rates 17.11.2021 analysis

Setakat ini, pelabur terus tertanya-tanya apakah langkah yang akan diambil oleh bank pusat AS berhubung dengan peningkatan inflasi di negara itu sejak 1990, dan masih aktif membeli saham, dengan harapan bahawa mereka akan dibekalkan dengan wang percuma untuk masa yang lama.

Walau bagaimanapun, tiada keju percuma dalam perangkap tikus. Sebagai tindak balas kepada kenyataan kepimpinan Rizab Persekutuan bahawa inflasi adalah sementara, angka CPI mencecah 0.9% pada asas bulanan. Pada kadar ini, pengguna biasa akan membayar cukai tersembunyi jauh daripada jumlah yang dikira oleh bank pusat 2-3% setahun, dan sekurang-kurangnya sekitar 7%, mungkin lebih tinggi.

Pertumbuhan inflasi di Amerika Syarikat, di samping tekanan harga yang meluas dalam rantaian bekalan, juga dirangsang oleh inventori yang rendah, yang sangat melemahkan pengaruh mekanisme persaingan dalam mengekang harga. Ini bermakna peruncit mungkin tidak perlu menurunkan harga semasa musim Krismas, yang, bersama-sama dengan peningkatan permintaan, menjanjikan untuk mempercepatkan inflasi dengan lebih banyak lagi dan memungkinkan harga meningkat sebanyak 7% tahun ke tahun pada bulan Disember.

"Ancaman yang ditimbulkan oleh rekod inflasi yang tinggi untuk rakyat Amerika bukanlah 'sementara' dan keadaan semakin buruk. Ke mana sahaja mereka pergi, dari kedai runcit ke stesen minyak, rakyat Amerika jelas melihat bahawa cukai inflasi adalah agak nyata, dan Washington boleh tidak lagi mengabaikan beban ekonomi yang mereka rasa setiap hari," kata Senator Joe Manchin, seorang Demokrat yang berhaluan tengah, minggu lalu.

Penarafan kelulusan ketua Rumah Putih Joe Biden mencecah anti-rekod, dan inflasi yang meningkat adalah salah satu sebabnya.

Kenaikan inflasi yang stabil juga mengelirukan rancangan Fed untuk menghentikan langkah rangsangan monetari yang diambil pada peringkat awal pandemik, dan memburukkan lagi ketidakpastian tentang siapa yang akan menerajui bank pusat AS tahun depan. Biden masih belum menyatakan siapa yang akan menjadi pengerusi Fed selepas tempoh Jerome Powell tamat pada Februari.

Exchange Rates 17.11.2021 analysis

"Jika Jerome Powell dipilih, kami tidak menjangkakan apa-apa kesan ke atas dolar. Tetapi jika Lael Brainard dipilih, kami menjangkakan penurunan jangka pendek dalam kadar faedah AS dan dolar, kerana dipercayai secara meluas bahawa FOMC di bawah pimpinannya akan lebih perlahan daripada sebaliknya," kata pakar Commonwealth Bank of Australia.

Setakat ini, dolar tidak berfikir untuk perlahan, meninggalkan pasangan EUR/USD di bawah tekanan.

Indeks USD mengemas kini paras tertinggi tahunannya pada hari Selasa, meningkat di atas 95.80.

Mata wang AS disokong oleh data positif mengenai AS.

Oleh itu, jualan runcit di negara ini pada Oktober meningkat sebanyak 1.7% berbanding September dan berbanding ramalan 1.2%.

Laporan berasingan menunjukkan bahawa pengeluaran perindustrian di Amerika Syarikat meningkat sebanyak 1.6% bulan lepas berbanding bulan sebelumnya, yang juga melebihi jangkaan.

Peserta pasaran bertaruh untuk mengukuhkan lagi dolar, menjangkakan bahawa rekod inflasi mungkin memerlukan bank pusat AS menjadi lebih pantas.

Sementara itu, kebimbangan mengenai prospek ekonomi zon euro disebabkan oleh kenaikan harga tenaga dan peningkatan kes jangkitan coronavirus di rantau ini menggalakkan pelabur meningkatkan kedudukan jual pada euro.

Menurut Eurostat, KDNK zon euro, mengikut ramalan akhir kedua, meningkat sebanyak 3.7% dalam terma tahunan suku lepas. Nilai indikator bertepatan dengan ramalan penganalisis dan ramalan pertama.

Jelas sekali bahawa kadar pemulihan ekonomi Eropah telah menurun dengan ketara – pada suku kedua kadar tahunan ialah 14.2%.

"Dengan mengambil kira fakta bahawa gelombang baharu coronavirus sedang melanda Eropah, dan terdapat juga bukti bahawa pengguna menjadi lebih berhati-hati, perubahan negatif dalam ramalan pertumbuhan ekonomi di zon euro untuk suku ke-4 2021 / suku pertama 2022 mungkin menyusul. , yang akan mewujudkan beberapa risiko susut nilai mata wang tunggal," penganalisis di Capital Economics percaya.

Pasangan mata wang EUR/USD sekali lagi gagal melantun pada hari Selasa dan beralih kepada bahagian bawah.

"Halangan terdekat ditandakan pada 1.1513-1.1522, dan seterusnya - pada 1.1560. Pada masa yang sama, sebarang lantunan harus menghadapi rintangan yang kuat pada 1.1645 (aliran menurun 5 bulan). Selagi ia mengekang kenaikan harga, mood umum dalam pasangan mata wang akan kekal negatif. Penembusan di bawah 1.1350 akan menjadikan penurunan sasaran 1.1290 dan kemudian 1.1000 (tahap Fibo 61.8% dan 78.6% daripada pembetulan 2020)," kata pakar strategi Commerzbank.

Viktor Isakov,
Pakar analisis InstaForex
© 2007-2022
Dapatkan manfaat daripada cadangan penganalisis sekarang
Menambah semula akaun dagangan
Buka akaun dagangan

Kajian analisis InstaForex akan membuat anda mengetahui sepenuhnya aliran pasaran! Sebagai pelanggan InstaForex, anda disediakan sejumlah besar perkhidmatan percuma untuk dagangan yang cekap.




  • Trade Wise, Win Devise
    Top up your account with at least $500, sign up for the contest, and get a chance to win mobile devices.
    JOIN CONTEST
  • Ferrari from InstaForex
    Top up your account with at least $1,000
    join the contest and win Ferrari
    F8 Tributo
    JOIN CONTEST
  • Chancy Deposit
    Deposit your account with $3,000 and win $1,000
    JOIN CONTEST
  • 100% Bonus
    Your unique opportunity to get a 100% bonus on your deposit
    GET BONUS
  • 55% Bonus
    Apply for a 55% bonus on your every deposit
    GET BONUS
  • 30% Bonus
    Receive a 30% bonus every time you top up your account
    GET BONUS
Tidak boleh bertanya sekarang?
Tanya soalan anda di Ruangan bersembang.