Sesetengah penganalisis berpendapat bahawa AS mungkin menghadapi lingkaran inflasi disebabkan oleh masalah yang tidak dapat diselesaikan, yang utamanya ialah inflasi yang melonjak.

Kebanyakan pakar yakin bahawa Rizab Persekutuan tidak mampu menangani masalah yang sedia ada. Oleh kerana tidak dapat mengurangkan inflasi yang melambung tinggi, pengawal selia tidak mempunyai cara untuk meningkatkan keyakinan terhadap ekonomi AS. Sebab utamanya ialah Fed gagal mengekalkan inflasi pada paras rendah yang stabil. Dalam erti kata lain, ia telah hilang kawalan ke atas keadaan tersebut.

Terutama, Fed mempunyai spektrum luas instrumen kewangan yang boleh mengehadkan inflasi. Walau bagaimanapun, ia tidak menerapkannya dengan cara yang sesuai. Dengan latar belakang, ekonomi AS telah menjadi terlalu panas. Sesetengah ahli ekonomi percaya bahawa inflasi telah mencapai kemuncaknya, manakala tahap sasaran sebanyak 2% masih tidak dapat dicapai. Pada Mac 2022, harga pengguna AS adalah sebanyak 8.5% yang dicatatkan lebih tinggi berbanding setahun yang lalu. Justeru, inflasi telah mencecah paras tertinggi yang terakhir dilihat 40 tahun lalu. Walau bagaimanapun, kadar rekod pertumbuhan inflasi dicatatkan bukan sahaja di AS tetapi juga di zon euro. Di sana, harga pengguna melonjak sebanyak 7.5%, manakala UK melaporkan lonjakan 7%. Peningkatan dalam CPI Eropah disebabkan oleh sumber tenaga yang lebih mahal. Sekatan ke atas Rusia yang dikenakan di tengah-tengah konflik Rusia-Ukraine hanya menambah bahan api kepada kebakaran.

Di AS, inflasi juga dirangsang oleh kenaikan harga tenaga serta harga makanan, rumah dan kereta baharu yang lebih tinggi. Pada masa yang sama, makanan semakin mahal dengan latar belakang masalah dengan bekalan baja. Pasaran AS juga dilanda gangguan rantaian bekalan global. Kadar pengangguran yang rendah dan kenaikan gaji adalah sebab lain untuk peningkatan inflasi. Keadaan sedemikian telah dicipta semasa wabak melanda apabila pihak berkuasa AS sedang meningkatkan ekonomi dengan wang.

Untuk menstabilkan keadaan semasa, Rizab Persekutuan perlu mengetatkan dasar monetari mereka secara agresif dengan menaikkan kadar penanda aras dan mengurangkan jumlah pembelian bon. Beginilah cara pengawal selia cuba mengehadkan jumlah bekalan wang dan perbelanjaan pengguna. Namun begitu, paras inflasi yang disasarkan oleh Amerika Syarikat masih pada catatan 2% setahun. Sesetengah penganalisis berpendapat bahawa pengawal selia melakukan segala yang terdaya untuk mencapai tahap ini. Anggaran terkini mendedahkan bahawa inflasi mungkin kembali kepada 2% sahaja pada 2024. Di samping itu, kemelesetan ekonomi yang dijangkakan pada 2023 hampir tidak akan menjejaskan harga semasa. Untuk mencapai tahap inflasi yang disasarkan, pengawal selia akan menaikkan kadar faedah utama kepada 2.5% menjelang akhir tahun 2022. Sementara itu, sesetengah pakar berpendapat bahawa pengawal selia perlu mengambil beberapa langkah tambahan untuk menghadapi inflasi yang melambung tinggi. Sebagai contoh, ia mungkin mengimbangi semula ekonomi, sekali gus meningkatkan harga di tengah-tengah perbelanjaan syarikat yang lebih besar.

Pada masa ini, kebanyakan negara sedang memerangi inflasi yang melambung tinggi. Walau bagaimanapun, trend membimbangkan dalam ekonomi AS mempunyai kesan negatif ke atas negeri lain, yang terpaksa membeli barangan AS yang jauh lebih mahal. Oleh itu, kenaikan harga import kebaikan dan keburukan, yang menyebabkan AS dan negara lain menderita.