К публикации обновленных данных по занятости в США американская экономика подошла с четкими и довольно ясными сигналами риска начала нового экономического спада (рецессии) уже до конца текущего года.

Американская экономика за последние два месяца начала «уверенно» демонстрировать снижение производственной и деловой активности, что на волне торможения экономического роста в 2.0% и замедления прироста новых рабочих мест указывает на высокую вероятность провала в рецессию.

Поступающие в последние две недели экономические данные устойчиво демонстрируют это, подтверждая эти опасения. Как ранее мы указывали, производственные показатели уже «свалились» ниже уровня Рубикона в 50 пунктов, что указывает на отсутствие роста в производственном секторе. Представленные в четверг значения индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM хоть и снизились, но все еще балансируют выше отметки в 50 пунктов, но при этом обратим внимание на то, что падение оказалось значительным.

Согласно представленным данным, индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM Института управления поставками в сентябре упал до 52.6 пункта с 56.4 пункта, при этом ожидалось понижение до 55.0 пункта. Да, индикатор удержался выше «красной линии», но это не гарантирует того, что уже в октябре он пересечет ее.

В четверг в ожидании выхода важных данных с рынка труда США отмечалось заметное закрытие коротких позиций как на рынке акций в Штатах, так и на валютном рынке, где доллар в последние дни оказался под давлением на волне роста спроса на защитные активы, включая валюты-убежище. Это вызвано стремлением занять выжидательное положение перед публикацией значений по занятости, которые своей динамикой могут либо подтолкнуть ФРС к более активным действиям, направленным на дальнейшее понижение процентных ставок и на начало QE4, либо продолжить наблюдать за ситуацией на рынках.

В соответствии с прогнозом, предполагается, что американская экономика получила в сентябре 140 000 новых рабочих мест против 130 000 в августе. Также ожидается, что коэффициент безработицы сохранится на уровне 3.7%.

Как может рынок отреагировать на те или иные данные? Как нам представляется, если значения количества новых рабочих мест окажется ниже ожиданий, например 130 000 или еще ниже, – это приведет к возобновлению падения рынка акций в США, ослаблению курса доллара в первую очередь по отношению к валютам-убежище – иене и швейцарскому франку. Также поддержку получит и золото. Но, на наш взгляд, это снижение будет носить локальный характер, так как ФРС уже если не на октябрьском, так на ноябрьском заседании будет вынуждена понизить ставки и начать QE4 или что-то вроде этого. Но если данные, наоборот, окажутся позитивными, выше ожиданий – это приведет к ограниченному росту спроса на риск и укреплению курса доллара. Но опять же, эта динамика, вероятнее всего, будет локальной по времени.

Прогноз дня:

Золото на споте консолидируется выше уровня 1505.50 в ожидании публикации обновленных данных по занятости в США. Если они окажутся хуже прогноза, золото, преодолев отметку 1505.50, устремится к 1523.00. И наоборот, позитивные значения приведут к локальному падению цены к 1491.60.

Пара USDJPY будет себя вести так же, как и золото. На позитиве она может вырасти к 107.60, а на негативе, наоборот, преодолев уровень 106.70, устремится к 106.20.