من خلال نشر بيانات محدّثة عن العمالة في الولايات المتحدة جاء الاقتصاد الأمريكي بإشارات واضحة وواضحة إلى حد ما لخطر حدوث ركود اقتصادي جديد قبل نهاية هذا العام.
على مدى الشهرين الماضيين بدأ الاقتصاد الأمريكي "بثقة" في إظهار انخفاض في نشاط الإنتاج والنشاط التجاري والذي يشير في أعقاب التباطؤ في النمو الاقتصادي بنسبة 2.0% والتباطؤ في نمو الوظائف الجديدة إلى احتمال كبير للفشل في الركود.
البيانات الاقتصادية التي صدرت خلال الأسبوعين الماضيين قد أظهرت هذا بثبات ، مما يؤكد هذه المخاوف. كما أشرنا سابقًا ، فإن مؤشرات الإنتاج قد "انخفضت" بالفعل إلى ما دون مستوى روبيكون البالغ 50 نقطة ، مما يشير إلى قلة النمو في قطاع الصناعات التحويلية. في يوم الخميس ، تم عرض مؤشر نشاط قطاع الصناعات التحويلية لآي إس إم (مؤشر مديري المشتريات)، على الرغم من انخفاضه إلا أنه لا يزال يتوازن فوق مستوى 50 نقطة وفي الوقت نفسه نلاحظ أن الانخفاض كان كبيرًا.
وفقًا للبيانات المقدمة انخفض مؤشر النشاط التجاري في القطاع غير التصنيعي (مؤشر مديري المشتريات) من معهد لإدارة التوريد في سبتمبر إلى 52.6 نقطة من 56.4 نقطة بينما كان من المتوقع انخفاض إلى 55.0 نقطة، علاوة على ذلك بقي المؤشر فوق "الخط الأحمر" لكن هذا لا يضمن أنه سوف يعبره في أكتوبر.
في يوم الخميس ترقبًا لإصدار بيانات مهمة من سوق العمل الأمريكي لوحظ إغلاق ملحوظ للمراكز القصيرة في كل من سوق الأسهم الأمريكي وسوق الصرف الأجنبي ، حيث تعرض الدولار لضغوط في الأيام الأخيرة بسبب زيادة في الطلب على الأصول الوقائية بما في ذلك عملات الملاذ الآمن. ويعود ذلك إلى الرغبة في اتخاذ موقف الانتظار والترقب قبل نشر قيم التوظيف والتي من خلال ديناميكياتها يمكنها إما دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إجراءات أكثر نشاطًا تهدف إلى زيادة خفض أسعار الفائدة وفي بداية التيسير الكمي الرابع، أو الاستمرار في مراقبة الوضع في الأسواق.
وفقًا للتوقعات يقدر أن الاقتصاد الأمريكي حصل على 140,000 وظيفة جديدة في سبتمبر مقارنة بحوالي 130,000 في أغسطس، ومن المتوقع أيضًا أن يظل معدل البطالة عند 3.7%.
كيف يمكن للسوق أن يتفاعل مع بعض البيانات؟ يبدو لنا أنه إذا كانت قيمة عدد الوظائف الجديدة أقل من المتوقع على سبيل المثال 130,000 أو حتى أقل فسيؤدي ذلك إلى استئناف الانخفاض في سوق الأسهم الأمريكي مما يؤدي إلى إضعاف الدولار مقابل عملات الملاذ الآمن - الين والفرنك السويسري، سوف الذهب أيضا الحصول على الدعم، ومع ذلك ، في رأينا ، سيكون هذا الانخفاض محليًا بطبيعته ، حيث إن بنك الاحتياطي الفيدرالي إن لم يكن في اجتماع أكتوبر سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة وبدء التيسير الكمي الرابع أو شيء من هذا القبيل، إذا كانت البيانات على العكس من ذلك تبين أنها إيجابية ، أعلى من التوقعات ، فإن هذا سيؤدي إلى زيادة محدودة في الطلب على المخاطر وقوة الدولار، لكن مرة أخرى من المحتمل أن تكون هذه الديناميات محلية في الوقت المناسب.
توقعات اليوم:
تماسك الذهب الفوري فوق مستوى 1505.50 تحسباً لنشر بيانات التوظيف الأمريكية المحدثة، إذا تبين أنها أسوأ من التوقعات فسوف يندفع الذهب الذي كسر مستوى 1505.50 ، إلى 1523.00، على العكس من ذلك فإن القيم الإيجابية ستؤدي إلى انخفاض الأسعار المحلية إلى 1491.60.
وفي الوقت نفسه سوف يتصرف زوج دولار / ين مثل الذهب، على الجانب الإيجابي يمكن أن ينمو إلى 107.60 ولكن على الجانب السلبي على العكس من ذلك يمكنه كسر المستوى 106.70 والاندفاع إلى 106.20.
