empty
 
 

24.05.201700:57:00UTC+00Aussie Hit by China’s Debt Rating Downgrade

The Australian dollar weakened while the yen trimmed losses versus the U.S. dollar after Moody's Investors Service slashed its rating on China's sovereign debt for the first tin in almost 30 years.

The AUD/USD fell 0.4 percent to 0.7450 while USD/JPY advanced 0.1 percent to 111.91 after rallying to as high as 111.99 earlier in the session.

The Aussie was driven down by investors on electronic platforms, according to an Asian-based trader. Westpac said the downgrade jolted investors and the Aussie dollar received the strongest hit as it acts as a liquid proxy for China risk.

The yuan slid and default risk rose after Moody's brought down the rating by a notch from Aa3 to A1, citing the high probability of a material increase in nation-wide debt and increasing liability that the heavy debt will put on the country's financial state.

While the ratings agency had a negative outlook for its prior rating on China, the downgrade was unexpected and is seen to affect sentiment for the Australian dollar in the short-term, according to forex strategists.

Tags: Forex
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈیپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروائیں اور حاصل کریں$1000 مزید!
    ہم اپریل قرعہ اندازی کرتے ہیں $1000چانسی ڈیپازٹ نامی مقابلہ کے تحت
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروانے پر موقع حاصل کریں - اس شرط پر پورا اُترتے ہوئے اس مقابلہ میں شرکت کریں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں


ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback