05.12.2022 10:00 AM
AUD/USD: December RBA Meeting Preview

The Reserve Bank of Australia will hold its last meeting of the year on Tuesday, December 6. It is by no means a passing meeting, so the AUD/USD pair may experience increased volatility.

The previous signals are contradictory, so a certain intrigue regarding the results of the December meeting remains. However, in anticipation of this event the market has already formed its position with regard to the base case scenario. Thus, according to the opinion of the majority of experts polled by Reuters, the RBA this month will increase the rate by 25 points—the same as at the previous two meetings. There is a consensus on this issue, while further prospects for tightening monetary policy already look vague.

At the very least, analysts' opinions regarding the pace of the rate hike after the December meeting differ. For example, 12 of 30 economists surveyed said that in the first quarter of next year, the RBA will increase the rate by a total of 50 points, 11 predicted a 25-point hike, while six analysts do not expect any steps in this direction from the RBA.

This image is no longer relevant

In general, at the end of the first half of 2023, many of the experts surveyed (15 of 29) see an interest rate level of 3.60% "or higher," while 14 analysts said the rate would be below 3.6%. At the same time, some of them admit the option of the RBA taking a wait-and-see approach after the December meeting, which means that the rate will peak at 3.10%.

Note that the Reserve Bank of Australia is gently and gradually leading traders to the fact that the regulator may indeed take a pause in rate hikes for the foreseeable future. In particular, the minutes of the latest RBA meeting indicate that members of the regulator simultaneously do not rule out two scenarios: they can either return to a 50-point rate hike, or suspend the process of tightening monetary policy.

Judging by the opinion of the absolute majority of experts, the market is highly skeptical that the RBA can return to the aggressive pace of rate hikes. Market participants are more likely to be ready for an alternative option, according to which the RBA will take a break after the December or February meeting (when the Central Bank would have Q4 2022 data on inflation growth in Australia).

RBA Governor Philip Lowe and his subordinates are also gradually preparing the markets for the implementation of a conditionally "dovish" scenario. In particular, Deputy Governor Michelle Bullock said back in November in the Senate of the Australian parliament that the regulator is approaching the moment when it will be possible to pause and look around. In turn, the head of the central bank, speaking last Friday at the Bank of Thailand's economic conference in Bangkok, said that inflation expectations in Australia remain under control, and the RBA's decision to slow the rate increase reflects the lagging effects of monetary policy. At the same time, he added that the Australian regulator seeks to slow down inflation "without having too much negative impact on the economy."

The latter thesis, in one form or another, was repeatedly voiced by Lowe and his colleagues. And recently, this message is sounding more and more often, and so to speak, "louder" (accents are set accordingly). At the same time, each Australian macroeconomic release is considered by the market through the prism of these signals.

For instance, last week, AUD/USD traders reacted rather strongly (more aggressively than usual) to a disappointing retail sales report which otherwise would have been ignored by the market. Consumer Spending in Australia was unexpectedly in the red, showing a contraction of 0.2% (instead of the forecasted 0.5% growth). Of course, the release itself reflects negative trends, but in this case, the published report was taken by the market as another argument in favor of a possible pause in the process of tightening monetary policy.

Thus, the outcome of the December meeting of the RBA may turn out soft. The 25-point interest rate hike is already fully factored into current prices—this decision is likely to be ignored by the market. The market's attention will be focused on the rhetoric of the accompanying statement and on Philip Lowe's statements. If the RBA leadership "outright" allows a pause for a rate hike in early 2023, the Aussie will be under pressure, despite all prior hints about it. Judging by the results of the above-mentioned Reuters poll, most experts are still confident that the RBA will raise rates in the first half of 2023, even at a slow pace.

Given such uncertainty, it is most reasonable to take a wait-and-see attitude for the AUD/USD pair until the RBA's verdict is pronounced.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2023
Euro vs US Dollar
ٹائم فریم منتخب کریں
تجارت شروع کریں
تجارت شروع کریں
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈیپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروائیں اور حاصل کریں$8000 مزید!
    ہم مارچ قرعہ اندازی کرتے ہیں $8000چانسی ڈیپازٹ نامی مقابلہ کے تحت
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروانے پر موقع حاصل کریں - اس شرط پر پورا اُترتے ہوئے اس مقابلہ میں شرکت کریں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں

Recommended Stories

یورو/امریکی ڈالر۔ 20 مارچ کے لیے عمومی جائزہ۔ یو بی ایس کریڈٹ سوئس بینک پر قبضہ کر سکتا ہے۔

ورو/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی کو طویل عرصے سے مزید گراوٹ سے روکا گیا ہے، جو کہ سب سے زیادہ منطقی نتیجہ ہوگا۔ بہر حال، یہ تسلیم کیا جانا چاہیے

Paolo Greco 14:14 2023-03-20 UTC+2

جی بی پی / یو ایس ڈی 13-17 مارچ کے تجارتی ہفتے کا تجزیہ (سی او ٹی رپورٹ)

جی بی پی / یو ایس ڈی کرنسی پئیر 1.1840-1.2440 کے سائیڈ ویز چینل کی زیریں حد کو توڑنے کے بعد اس ہفتے مسلسل بڑھ رہا ہے۔ سائیڈ چینل

Paolo Greco 19:48 2023-03-19 UTC+2

جی بی پی / یو ایس ڈی 19 مارچ کا جائزہ۔ ہفتے کا پیش نظارہ۔ فیڈ میٹنگ اور برطانوی افراط زر

پہلی نظر میں، گزشتہ ہفتے جی بی پی / یو ایس ڈی کرنسی پئیر نے ایک نئے اضافہ کے رجحان کو جاری رکھنے کا عزم کیا۔ ہفتے کے وسط میں،

Paolo Greco 19:38 2023-03-19 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی 19 مارچ کا جائزہ۔ ہفتے کا پیش نظارہ۔ کرسٹین لیگارڈ کی تقاریر اہم ہوں گی۔

یورو / یو ایس ڈی کرنسی پئیر نے جمعہ کو اسی انداز میں تجارت کی تھی جیسا کہ یہ کئی ہفتوں سے کر رہا تھا۔ عام طور پر، پئیر حالیہ

Paolo Greco 19:13 2023-03-19 UTC+2

بٹ کوائن نے بینکاری بحران پر سرمایہ کاری کی

امریکی بینکنگ کا بحران بٹ کوائن کے لیے موقع کا وقت ہے۔ اس کی قیمتیں جون کے بعد پہلی بار 26,000 کے نشان سے اوپر ہوگئیں جس میں امریکی کریڈٹ

Marek Petkovich 14:20 2023-03-17 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ ای سی بی نے شرحوں میں 50 پوائنٹس کا اضافہ کر کے بنیادی منظر نامے کو نافذ کیا

یورپی مرکزی بینک نے مارچ میں میٹنگ کے نتائج کے نتیجے میں شرح سود میں 50 بیسس پوائنٹس کا اضافہ کر کے بنیادی منظر نامے کو نافذ کیا۔

Irina Manzenko 10:07 2023-03-17 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ 16 مارچ کا عمومی جائزہ۔ کریڈٹ سوئس کو سنگین مسائل کا سامنا ہے اور دیوالیہ ہو سکتی ہے۔

بدھ کو، تجارتی سیشن کے دوران، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی 200 پوائنٹس سے زیادہ گر گئی۔ ہمارے خیال میں اس کی وجہ مختلف عوامل کا مجموعہ تھا،

Paolo Greco 10:44 2023-03-16 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر۔ 16 مارچ، 2023 کا عمومی جائزہ

بدھ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی نے نیچے کی سمت نقل و حرکت کا ایک نیا دور شروع کیا، بالکل جیسا کہ ہم نے پیش گوئی کی تھی۔

Paolo Greco 10:06 2023-03-16 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ 16 مارچ، 2023 کا عمومی جائزہ

بدھ کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی گر گئی۔ تازہ ترین مضامین میں سے ہر ایک میں، ہم نے اکثر اس بات پر تبادلہ خیال کیا کہ کس طرح جوڑی

Paolo Greco 09:37 2023-03-16 UTC+2

ای سی بی کے اجلاس سے پہلے، ماہرین اقتصادیات کو یقین ہے کہ شرحیں 50 پوائنٹس تک بڑھ جائیں گی

گزشتہ 6-7 دنوں کے واقعات نے ہفتے کے سب سے اہم ایونٹ - یورپی مرکزی بینک کی میٹنگ، جو جمعرات کو ختم ہو رہی ہے، کو مکمل طور پر چھایا

Chin Zhao 09:11 2023-03-16 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.