01.10.201315:06:01UTC+04Страны Азии заложники задолженности США, независимо от дефолта

Если в течение ближайших недель американский Конгресс не одобрит решение повысить долговой потолок государства, то оно окажется на грани дефолта. Однако, основные кредиторы США в Азии, по всей вероятности, будут самой незначительной из их проблем.

У кредиторов – Японии, Китая и прочих азиатских стран – имеется существенный резерв американских Treasuries в своих валютных запасах, которые составляют 5 трлн. дол.

Несмотря на то, что на кон поставлено очень многое, кредиторам остается только начать сокращение своих портфелей.

Правительства азиатских государств читают дефолт США совершенно не мыслимым явлением. По их мнению, самой большой проблемой для управления их резервами является вероятное ужесточение монетарной политики в США. Даже если Америка объявит о дефолте, ее долговой рынок по-прежнему останется наиболее ликвидным и самым безопасным в мире.

По словам представителя японского правительства, пожелавшего остаться анонимным, азиатские власти внимательно изучают потенциальные рыночные риски такие, как сворачивание стимулирующих программ, долговой потолок или временная приостановка работы правительства. Однако, это вовсе не значит, что они считают сложившуюся ситуацию критической.

Кроме того, азиатское правительство столкнулось с "выбором без выбора". Управляющие государственными резервами, по всей вероятности, решат сохранить вложения в Treasuries. Но это может спровоцировать глобальные рыночные потрясения, которые могут возникнуть в случае перемещения средств.

По оценкам МВФ более 60% валютных резервов центробанков азиатских стран номинированы в американской валюте и инвестированы в американские ценные бумаги.

Около 2 трлн. дол. было накоплено после того, как руководство ФРС начало проведение ультрамягкой монетарной политики, сводившейся к наполнению рынка дешевыми деньгами для сокращения стоимости долгосрочных займов.

Предстоящее в ближайшем будущем изменение политики ФРС снизило стоимость бондов и повысило доходность. Потому инвесторы прогнозируют сокращение ценности своих портфелей акций.

Дефолт США нанесет существенный удар по рынкам облигаций. Но многие инвесторы не верят, что американские законодатели смогут допустить такое развитие событий. В 2011 году в результате подобного политического кризиса американская нация находилась в шаге от нарушения обязательств.