Доллар резко укрепляется в четверг, а на финансовых рынках начался откат. Как следует из опубликованного в среду вечером протокола декабрьского заседания ФРС (минутки FOMC), уровень процентной ставки в США может быть повышен уже в марте, а некоторые участники рынка и экономисты теперь считают, что основная процентная ставка ФРС может быть повышена даже раньше, чем предполагалось. Теперь ставки могут быть повышены уже до того момента, как будет завершена программа количественного смягчения ФРС, и это в корне меняет концепцию, устоявшуюся на рынке и заложенную в стоимость доллара.

Теперь если в пятницу ожидания относительно позитивного ежемесячного отчета Минтруда США оправдаются, то это еще больше укрепит мнение участников рынка в том, что стоит ожидать более агрессивного цикла повышения процентных ставок в США (по прогнозу ожидается, что в декабре в США было создано 400 000 новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, а уровень безработицы снизился до нового, с марта 2020 года, минимума 4,1%).

Таким образом, усиливающаяся дивергенция траекторий динамики ужесточения монетарной политики в США и других странах с крупнейшими экономиками выходит на первый план, создавая условия для роста спроса на доллар. Вероятно, многие инвесторы вытащат из сундуков стратегии carry-trade, когда более дорогая валюта покупается за счет более дешевой. Эта простая стратегия больше подходит для долгосрочных инвестиций, приносящих стабильный инвестиционный доход.

Отчасти это уже демонстрирует пара USD/JPY, которая резко выросла в последние несколько недель. Иена еще может напомнить о себе как надежный защитный актив. Однако сейчас, когда опасения относительно нового замедления мировой экономики из-за омикрон-штамма коронавируса немного утихли, инвесторы выходят из защитных иены и золота, предпочитая доллар. Растущая доходность американских гособлигаций также способствует укреплению доллара. В частности, доходность 10-летних американских бондов подскочила сегодня до 10-месячного максимума 1.744% на волне их распродаж.

Что касается золота, которое также является популярным защитным активом, то оно сегодня падает в цене. Так, на момент публикации данной статьи ближайшие фьючерсы на золото торгуются по цене чуть выше 1794.00 доллара за унцию.

Как известно, золото не приносит инвестиционного дохода, но оно крайне востребовано в условиях неопределённости. Однако котировки золота весьма чувствительны к изменениям в монетарной политике мировых центральных банков, особенно ФРС. И сейчас, когда уверенность инвесторов в том, что ФРС приступит к активному повышению процентных ставок (как минимум 3 раза в 2022 году), растет, восходящий тренд золота может быть сломлен. Цена уже пробила важный долгосрочный и психологически значимый уровень поддержки 1800.00 доллара за унцию. Если снижение XAU/USD продолжится, то пробой локального уровня поддержки 1752.00 создаст предпосылки для более глубокого снижения.

Однако все же есть один настораживающий момент. В опубликованных вчера протоколах FOMC почти не упоминается о новом штамме омикрон. Однако это было в середине декабря, когда в США было зарегистрировано около 836 000 случаев заражения. А вот на прошлой неделе таких случаев было уже более 3 миллионов. Рост заболеваемости может привести к введению новых ограничений и новому замедлению экономики, что может также отразиться на настроениях руководителей ФРС и их дальнейших решениях относительно кредитно-денежной политики. При обострении же ситуации и усилении неопределённости на фоне растущей инфляции цены на золото могут вернуться в зону выше отметки 1800.00 с перспективой ретеста уровня 1832.00. Последующие события и новости с фронта борьбы с коронавирусом, вероятно, подскажут необходимость действий в ту или иную сторону касательно динамики XAU/USD.

Технический Анализ и Торговые Рекомендации

Как мы отметили выше, пара XAU/USD вновь тестирует на пробой важный уровень поддержки 1800.00 (ЕМА200, ЕМА144, ЕМА50 на дневном графике и ЕМА50 на недельном графике). Эта отметка, примерно с начала 2021 года, также стала психологически значимой.

Подтверждённый пробой уровня поддержки 1800.00 может стать триггером для дальнейшего снижения XAU/USD. После возврата в зону ниже отметки 1785.00 (локальный уровень поддержки) снижение XAU/USD, вероятно, продолжится в сторону уровней поддержки 1752.00 (локальные минимумы), 1725.00 (нижняя граница нисходящего канала на дневном графике), 1682.00 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне роста с декабря 2015 года и отметки 1050.00), 1635.00 (ЕМА200 на недельном графике). Пробой уровня поддержки 1560.00 (уровень Фибоначчи 50%) усилит риски слома долгосрочного бычьего тренда XAU/USD.

В альтернативном сценарии XAU/USD возобновит рост. Однако для открытия новых сделок по покупке, пожалуй, все же лучше дождаться более уверенного роста XAU/USD, например выше отметок 1809.00 и 1814.00. В этом сценарии рост XAU/USD продолжится в сторону локального максимума 1916.00 и верхней границы восходящего канала на недельном графике с промежуточными целями на уровнях сопротивления 1832.00 (локальные максимумы и уровень Фибоначчи 23,6%), 1877.00 (локального уровня сопротивления).

Уровни поддержки: 1785.00, 1752.00, 1725.00, 1682.00, 1635.00, 1560.00

Уровни сопротивления: 1800.00, 1809.00, 1814.00, 1832.00, 1877.00, 1900.00, 1916.00, 1963.00, 1976.00, 2000.00, 2010.00

Торговые рекомендации

Sell Stop 1784.00. Stop-Loss 1806.00. Take-Profit 1752.00, 1725.00, 1682.00, 1635.00, 1560.00

Buy Stop 1806.00. Stop-Loss 1784.00. Take-Profit 1809.00, 1814.00, 1832.00, 1877.00, 1900.00, 1916.00, 1963.00, 1976.00, 2000.00, 2010.00