Власти США приняли чрезвычайные меры, чтобы укрепить доверие к финансовой системе после краха банка Силиконовой долины, введя новую меру поддержки для банков, которая, по словам представителей Федеральной резервной системы, была достаточно большой, чтобы защитить депозиты всей страны.
Воскресное заявление Министерства финансов, Федеральной резервной системы и Федеральной корпорации по страхованию депозитов последовало за бурными выходными, когда было неожиданно закрыто нью-йоркское отделение Signature Bank, а также возникли опасения по поводу побочных эффектов для других региональных кредиторов и экономики Штатов в целом.
Регулирующие органы действовали по нескольким направлениям, чтобы сдержать возможные последствия:
- FDIC заявила, что разрешит ситуацию с SVB таким образом, чтобы «полностью защитить всех вкладчиков». Точно так же «все вкладчики» в Signature будут восстановлены.
- ФРС также объявила о новой «Программе банковского срочного финансирования», которая предлагает банкам кредиты сроком на один год на более легких условиях, чем обычно. Доступно 25 миллиардов долларов.
- Центральный банк смягчил условия кредитования через дисконтное окно, основное средство прямого кредитования.
Реакция помогла успокоить инвесторов, обеспокоенных дополнительным изъятием средств из банков или риском нового финансового кризиса, который спровоцирует рецессию.
Фьючерсы на акции США выросли в понедельник после того, как акции банков упали на прошлой неделе до максимального уровня со времен шока, вызванного пандемией в марте 2020 года.
В Великобритании HSBC Holdings Plc начал понедельник с объявления о приобретении британского подразделения Silicon Valley Bank, что стало кульминацией выходных, когда министры и банкиры изучали различные способы предотвращения краха подразделения SVB.
По новой программе США, которая предоставляет кредиты на срок до одного года, залог будет оцениваться по номиналу, или 100 центов за доллар. Это означает, что банки могут получить более крупные кредиты, чем обычно, для облигаций, что снижает необходимость получения наличных денег за счет продажи ценных бумаг, цены на которые упали.
8 марта материнская компания SVB, SVB Financial Group, сообщила, что продала ценных бумаг из своего портфеля на 21 миллиард долларов с убытком в 1,8 миллиарда долларов. Новая система безопасности ФРС, возможно, помогла ей избежать этого.
«Если ФРС сейчас поддерживает любого, кто сталкивается с проблемами активов и ставок, то де-факто она допускает массовое смягчение финансовых условий, а также резкий рост морального риска», — заявили Майкл Эвери и Бен Пиктон, стратеги Rabobank.
Крах SVB стал иллюстрацией затрат на самую агрессивную кампанию ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики с начала 1980-х годов. Во время пандемии кредитор вложил деньги в долгосрочные облигации, рыночная стоимость которых упала, а доходность резко возросла. Тем временем затраты на финансирование SVB выросли, поскольку ФРС продолжала повышать свой ориентир.
Чиновники ФРС заявили на брифинге, что их новый механизм был задействован в соответствии с чрезвычайными полномочиями, позволяющими создать широкую программу в «необычных и неотложных обстоятельствах», что требует одобрения казначейства. Он был единогласно одобрен советом ФРС.
Казначейство «предоставит до 25 миллиардов долларов из Стабилизационного фонда биржи в качестве поддержки» для программы финансирования банков, но ФРС не рассчитывает использовать эти средства, заявили чиновники.
Поскольку высокопоставленный чиновник казначейства предупредил, что есть и другие банки, которые оказались в ситуации, похожей на SVB и Signature, главная забота регулирующих органов заключалась в том, чтобы гарантировать предприятиям и домохозяйствам, что они окупятся на своих депозитах.
Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что действия, предпринятые в воскресенье, защитят всех вкладчиков, сигнализируя о помощи тем, чьи счета превышают типичный порог в 250 000 долларов для страхования FDIC.
