Перекупленность американского доллара может сыграть с ним злую шутку.
Индекс доллара во вторник корректируется вниз. В целом американская валюта удерживает крепкие позиции, увеличившись примерно на 3,4% с минимумов в начале мая. Поскольку валюта США четыре торговые сессии удерживался около отметки 104,20, можно говорить о ее локальной перекупленности как по отношению к корзине валют, так и по отдельности. В данном случае к евро и фунту.
Основным фактором, способствующим росту, является увеличение ожиданий повышения процентной ставки ФРС в середине июня. Утром во вторник шансы на такое событие превысили 64%, в то время как на старте последнего ралли в начале мая они были почти нулевыми. Ожидания повышения ставок привлекают капиталы в доллар, которые ранее покидали его в период кризиса региональных банков.
Подобное восхождение ожиданий по ставкам было отмечено в начале февраля. Интересно, что в то время индекс доллара снижался до уровня около 101,00, но резко повернул вверх после публикации сильного отчета о занятости, который позднее был подтвержден инфляцией.
Снижение индекса произошло вследствие кризиса региональных банков, что привело инвесторов к поиску альтернативных активов, включая золото и биткоин. Проблемы, связанные с региональными банками, сейчас уже не являются главной темой и перестали оказывать давление на рынки.
Однако отсутствие симптоматики еще не означает, что болезнь не может нахлынуть снова. Проблемы вновь могут выйти на первый, особенно учитывая, что ставки ФРС продолжают расти.
Вероятно, в ФРС понимают всю серьезность ситуации и поэтому становятся все более осторожными в отношении будущих шагов в области процентных ставок, вступая в паузу.
Что означает для доллара текущая перекупленность
Технический сигнал начала коррекции будет виден по итогам дня, если он вернется к нормальному уровню. Если это произойдет с текущих уровней около 104,20, это будет означать, что локальный максимум станет ниже мартовского пика 105,00. В свою очередь, такое изменение направления будет указывать на то, что в последующие недели индекс доллара вернется к локальным минимумам, приближаясь к отметке 100,00 или опускаясь ниже нее.
Пара EURUSD в настоящее время находится примерно на том же уровне, что и в начале года и год назад, пробуя опуститься ниже отметки 1,0700. Евро перепродан, поэтому коррекция вверх ему практически гарантирована.
Сегодня курс европейской валюты мало изменился. Пара EURUSD остается торговаться в районе 1,0700, колеблясь около самого низкого уровня за два месяца, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в преддверии важных данных по инфляции в странах еврозоны, которые планируется опубликовать на этой неделе.
Отчет по индексу потребительских цен в Испании показал большее, чем ожидалось, снижение инфляции до 3,2% в мае, оказавшись ниже рыночных ожиданий в 3,5%. Тем не менее ожидается, что ЕЦБ продолжит серию повышений процентных ставок в течение года.
Политик Гедиминас Симкус присоединился к значительной группе чиновников во вторник, намекнув, что прогнозируемое повышение ставки в июне не будет окончательным. С другой стороны, спрос инвесторов на доллар вырос после более сильных, чем ожидалось, данных PCE, которые усилили ожидания очередного ужесточения ФРС.
Валютная пара EUR/USD может испытывать поддержку после прорыва вверх на отметке 1,0830. Стоит отметить, что после достижения минимального уровня 1,0670 паре удалось возобновить интерес к покупкам и произвести разворот.
Несмотря на коррекционное восстановление, пара все еще ощущает сильное давление. Однако настроение продавцов может немного ослабеть, для этого ждем, что курс заберется выше недельного максимума 1,0830. Для дальнейшего движения вверх необходимо преодолеть барьер на уровне 1,0814.
При рассмотрении более долгосрочных перспектив прогноз остается конструктивным, пока пара торгуется выше уровня 1,0488.
Британский фунт возвращается к отметке 1,2400. Курс восстанавливается в паре с долларом с двухмесячного минимума в 1,2306, достигнутого 25 мая. Валюта укрепилась на ожиданиях дополнительного повышения ставок Банком Англии. Данные указали на то, что внутренняя инфляция не замедлилась, как первоначально ожидалось.
Хотя годовой уровень инфляции снизился до 8,7%, что является самым низким уровнем более чем за год, он по-прежнему превзошел ожидания рынка в 8,2%. Примечательно, что базовый уровень инфляции, который исключает цены на продукты питания и энергоносители, вырос до 6,8%, достигнув самого высокого уровня за 31 год.
Таким образом, британская валюта становится наиболее успешной на торговой сессии. Экономисты из Scotiabank прогнозируют, что валютная пара GBP/USD протестирует области выше отметки 1,2400.
Высокий спрос на британский фунт в течение дня создал благоприятную краткосрочную ситуацию. Уровень сопротивления находится в диапазоне 1,2450–1,2495.
