قد يلعب ارتفاع الدولار الأمريكي معه لعبة سيئة.

مؤشر الدولار يتصحح نحو الأسفل يوم الثلاثاء. بشكل عام، تحتفظ العملة الأمريكية بمواقع قوية، حيث ارتفعت بنسبة تقريبًا 3.4٪ من الحد الأدنى في بداية مايو. نظرًا لأن العملة الأمريكية استمرت لأربع جلسات تداول حول مستوى 104.20، يمكن القول إنها مفرطة في الشراء محليًا سواء بالنسبة لسلة العملات أو بشكل منفصل. في هذه الحالة، تجاه اليورو والجنيه الإسترليني.

العامل الرئيسي الذي يساعد على الارتفاع هو زيادة توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي في منتصف يونيو. في صباح يوم الثلاثاء، تجاوزت فرص حدوث هذا الحدث 64٪، في حين كانت تقريبًا معدومة في بداية الارتفاع الأخير في بداية مايو. تجذب توقعات رفع الأسعار رؤوس الأموال إلى الدولار، التي غادرته في السابق خلال فترة أزمة البنوك الإقليمية.

تم الإشارة إلى هذا الارتفاع في توقعات الفائدة في بداية فبراير. من المثير للاهتمام أن مؤشر الدولار كان ينخفض إلى مستوى حوالي 101.00 في ذلك الوقت ولكنه ارتفع بشكل حاد بعد نشر تقرير قوي عن التوظيف الذي تم تأكيده لاحقًا بالتضخم.

حدث انخفاض المؤشر نتيجة لأزمة البنوك الإقليمية، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن أصول بديلة، بما في ذلك الذهب والبيتكوين. لم تعد مشكلات البنوك الإقليمية هي الموضوع الرئيسي الآن وتوقفت عن الضغط على الأسواق.

ومع ذلك، فإن عدم وجود أعراض لا يعني بالضرورة أن المرض لا يمكن أن يعود مرة أخرى. يمكن أن تعود المشكلات مرة أخرى إلى الواجهة، خاصةً مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المحتمل أن يدرك مجلس الاحتياطي الفيدرالي جميع خطورة الوضع ولذلك يصبحون أكثر حذرًا فيما يتعلق بالخطوات المستقبلية في مجال أسعار الفائدة، ويدخلون في فترة توقف.

ماذا يعني هذا الشراء الزائد الحالي للدولار

سيتم رؤية إشارة فنية لبدء التصحيح بنهاية اليوم إذا عاد إلى المستوى الطبيعي. إذا حدث ذلك من المستويات الحالية حوالي 104.20، فسيعني ذلك أن الذروة المحلية ستصبح أقل من ذروة مارس 105.00. بدوره، سيشير هذا التغيير في الاتجاه إلى أن مؤشر الدولار سيعود إلى الحد الأدنى المحلي في الأسابيع اللاحقة، ويقترب من مستوى 100.00 أو ينخفض دونه.

يتداول زوج EURUSD حاليًا على مستوى مشابه لما كان عليه في بداية العام وقبل عام، حيث يحاول الانخفاض دون مستوى 1.0700. اليورو مبيع بشكل زائد، لذلك يكاد يكون تصحيح صعودي مضمونًا له.

لم يتغير سعر العملة الأوروبية كثيرًا اليوم. يظل زوج EURUSD يتداول في منطقة 1.0700، متذبذبًا حول أدنى مستوى له خلال شهرين، حيث يحتفظ المستثمرون بالحذر قبل البيانات الهامة حول التضخم في دول منطقة اليورو، والتي من المقرر نشرها هذا الأسبوع.

أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في إسبانيا انخفاضًا أكبر من المتوقع في التضخم إلى 3.2٪ في مايو، وهو أقل من التوقعات السوقية بنسبة 3.5٪. ومع ذلك، من المتوقع أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في سلسلة رفع أسعار الفائدة خلال العام.

انضم السياسي جيديميناس سيمكوس إلى مجموعة كبيرة من المسؤولين يوم الثلاثاء، ملمحًا إلى أن الزيادة المتوقعة في أسعار الفائدة في يونيو لن تكون نهائية. من ناحية أخرى، زاد طلب المستثمرين على الدولار بعد بيانات PCE الأقوى من المتوقع، مما زاد من توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي.

يمكن أن يجد زوج العملات EUR/USD دعمًا بعد الاندفاع للأعلى عند مستوى 1.0830. يجب الإشارة إلى أنه بعد الوصول إلى أدنى مستوى عند 1.0670، تمكن الزوج من استعادة الاهتمام بالشراء وإجراء عكس الاتجاه.

على الرغم من التعافي التصحيحي، لا يزال الزوج يتعرض لضغوط قوية. ومع ذلك، قد يتراجع مزاج البائعين قليلاً، ولهذا الغرض ننتظر أن يرتفع السعر فوق الحد الأقصى للأسبوع عند 1.0830. للحركة الصعودية المستقبلية، يجب تجاوز حاجز المستوى 1.0814.

عند النظر في الآفاق الطويلة الأجل، يبقى التوقع بناءً ما دام الزوج يتداول فوق مستوى 1.0488.

يعود الجنيه الإسترليني إلى مستوى 1.2400. يتعافى سعر العملة في زوجها مع الدولار من أدنى مستوى له في شهرين عند 1.2306 والذي تم تحقيقه في 25 مايو. تعززت العملة بفعل التوقعات بزيادة أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا. أظهرت البيانات أن التضخم الداخلي لم يتباطأ كما كان متوقعًا في البداية.

على الرغم من انخفاض معدل التضخم السنوي إلى 8.7%، وهو أدنى مستوى له في أكثر من عام، فإنه لا يزال يتجاوز توقعات السوق بنسبة 8.2%. يجدر بالذكر أن معدل التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار الأغذية والوقود، ارتفع إلى 6.8%، وهو أعلى مستوى له في 31 عامًا.

وبالتالي، يصبح الجنيه الإسترليني الأكثر نجاحًا في جلسة التداول. يتوقع اقتصاديون من Scotiabank أن زوج العملات GBP/USD سيختبر مناطق فوق مستوى 1.2400.

أدى الطلب العالي على الجنيه الإسترليني خلال اليوم إلى خلق موقف مواتي للمدى القصير. يتم تحديد مستوى المقاومة في نطاق 1.2450-1.2495.