empty
 
 
22.09.2023 17:50
ѕочему доллар живее всех живых, а евро, фунт и иена лет€т камнем вниз?

»зображение больше не актуально

√ринбек продолжает свое победное шествие, не перестава€ переписывать максимумы в области выше 105. » эксперты говор€т, что основные конкуренты доллара Ц евро, фунт и иена Ц пока мало что могут ему противопоставить. ѕоэтому индекс USD, в котором на долю вышеуказанных валют в общей сложности приходитс€ около 80%, скорее всего, продолжит расти.

¬ насто€щее врем€ курс американской валюты уже находитс€ на самом высоком уровне более чем за шесть мес€цев.

»ндекс USD также сформировал на технических графиках модель Ђзолотого крестаї, что происходит, когда 200-дневна€ скольз€ща€ средн€€ пересекает 50-дневную скольз€щую среднюю.

ЂЁто один из наиболее важных "бычьих" сигналов и подтверждает наш прогноз о потенциально более сильном доллареї, Ц сказали специалисты BofA Global Research.

—ейчас индекс USD приближаетс€ к ключевому сопротивлению на уровне 105,90, который соответствует пику 2023 года, зафиксированного 8 марта.

ѕреодоление этого барьера может привести к росту вплоть до уровн€ коррекции ‘ибо на 50% около 107,10.

ћежду тем евро и фунт держатс€ вблизи самых низких отметок с марта, а иена остаетс€ около 10-мес€чных минимумов.

ќдним из факторов укреплени€ доллара €вл€ютс€ растущие цены на нефть, которые торгуютс€ вблизи 10-мес€чных максимумов выше $90 за баррель.

Ђ—оединенные Ўтаты €вл€ютс€ производителем нефти, поэтому они, как правило, очень мало страдают от повышени€ цен на нефть, в то врем€ как ≈вропа и япони€ страдают сильнееї, Ц отметили стратегии Barclays.

Ђ≈вропейские центральные банки оказались в затруднительном положении, поскольку более высокие цены на нефть также угрожали повысить инфл€циюї, Ц добавили они.

»зображение больше не актуально

ћартинс  азакс, глава центрального банка Ћатвии, накануне за€вил, что недавнее повышение цен на нефть не €вл€етс€ временным или преход€щим €влением. ѕо его мнению, это в значительной степени структурна€ проблема и действительно создает повышательные риски дл€ инфл€ции.

ѕри этом ћ.  азакс вполне удовлетворен уровн€ми, на которых сейчас наход€тс€ ставки. ѕо его словам, решени€ ≈÷Ѕ будут приниматьс€ по принципу от заседани€ к заседанию.

Ђ—тавки должны оставатьс€ ограничительными в течение некоторого времениї, Ц сообщил он.

¬ своем за€влении в четверг глава Ѕанка јнглии Ёндрю Ѕейли приветствовал недавнее снижение инфл€ции и прогнозы регул€тора о том, что она продолжит снижатьс€.

ЂЌо мы не можем успокаиватьс€ на этом. Ќаша задача состоит в том, чтобы вернуть инфл€цию к целевому уровню в 2% и поддерживать его на этом уровне. “ак что наша работа еще не законченаї, Ц подчеркнул он.

ЂЌам нужно быть уверенными, что инфл€ци€ вернетс€ к норме, и мы будем продолжать принимать решени€, необходимые именно дл€ этогої, Ц добавил Ё. Ѕейли.

¬ аналогичном ключе в среду высказалс€ председатель ‘едрезерва ƒжером ѕауэлл.

ќн указал на то, что регул€тору необходимы убедительные сигналы того, что инфл€ци€ в —Ўј вз€та под контроль.

Ђћы действительно хотим увидеть убедительные доказательства того, что мы достигли соответствующего уровн€ процентных ставок, чтобы вернуть инфл€цию к целевому показателю в 2%ї, Ц за€вил ƒж. ѕауэлл.

ƒальнейшие решени€ ‘–—, по его словам, будут приниматьс€ на основе совокупности всех данных.

¬ то же врем€ представители Ѕанка японии утверждают, что инфл€ци€ может быть временной из-за таких факторов, как мировые цены на нефть.

ЂЌам еще предстоит достичь целевого уровн€ цен. ¬от почему мы должны терпеливо поддерживать сверхм€гкую денежно-кредитную политикуї, Ц отметил глава BOJ  адзуо ”эда на брифинге в п€тницу.

ѕока Ѕанк японии придерживаетс€ своих м€гких политических установок, мантра Ђвыше и дольшеї в насто€щее врем€ €вл€етс€ официальной позицией ‘–—, ≈÷Ѕ и Ѕанка јнглии.

ќднако участники рынка удел€ют больше внимани€ экономическому росту, чем тому, что говор€т центральные банки, говор€т эксперты Societe Generale.

»зображение больше не актуально

¬ п€тницу стало известно, что сводный индекс менеджеров по закупкам в еврозоне от S&P Global в сент€бре составил 47,1 пункта, подн€вшись с 33-мес€чного минимума августа в 46,7 пункта.

ќднако показатель все еще был ниже отметки в 50 пунктов, отдел€ющей рост от сокращени€, и аналитики Hamburg Commercial Bank считают, что экономика валютного блока сократитс€ на 0,4% в этом квартале.

Ђ–ецесси€ в еврозоне становитс€ все более очевидной. —ейчас экономическа€ слабость сосредоточена не только в √ермании, котора€ особенно сильно пострадала от высоких цен на энергоносителиї, Ц сообщили стратеги Commerzbank.

“ем временем сводный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг ¬еликобритании от S&P Global упал с 48,6 пункта в августе до 46,8 пункта в сент€бре, что €вл€етс€ самым низким показателем с €нвар€ 2021 года.

ѕо словам представителей S&P Global, эти цифры соответствуют падению объема национального ¬¬ѕ примерно на 0,4%.

Ђ–азочаровывающие результаты опроса PMI за сент€брь означают, что рецесси€ в ¬еликобритании становитс€ все более веро€тнойї, Ц сказали они.

ћежду тем индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности японии снизилс€ до 48,6 пункта в сент€бре с 49,6 пункта в августе.

»ндекс оставалс€ ниже порога в 50 пунктов, который отдел€ет сокращение от роста, в течение четвертого мес€ца подр€д.

Ђ„астный сектор японии сигнализирует о дальнейшей потере экономического импульса в конце третьего квартала 2023 годаї, Ц за€вили специалисты S&P Global.

Ёксперты, опрошенные недавно агентством Reuters, прогнозируют, что ¬¬ѕ японии в третьем квартале вырастет на 0,8%.

¬ то же врем€ модель GDPNow ‘–Ѕ јтланты указывает на рост американской экономики на уровне 4,9% в этом квартале.

ѕо словам аналитиков Manulife Investment Management, устойчива€ экономика —Ўј контрастирует с более слабым ростом за рубежом. Ёто объ€сн€ет, почему индекс USD растет уже дес€тую неделю подр€д.

’от€ Ѕанк јнглии и ≈÷Ѕ, как и ‘–—, продвигают идею сохранени€ ставок на более высоком уровне в течение более длительного времени, трейдеры обращают внимание на низкие экономические показатели в —таром —вете и делают ставку на то, что европейские коллеги будут вынуждены сократить ставки раньше американского ÷Ѕ.

ѕодобные ожидани€ помогают доллару опережать евро и фунт.

»зображение больше не актуально

¬ среду ‘–— решила оставить процентные ставки без изменений в диапазоне от 5,25% до 5,50%, но €сно дала пон€ть, что с повышением ставок еще не покончено. “рейдеры, похоже, поверили американскому ÷Ѕ, который примен€ет так называемую Ђстратегию пропускаї, успешно сдержива€ ожидани€ снижени€ процентных ставок и обеспечива€ доллар необходимой поддержкой.

¬ четверг Ѕанк јнглии тоже попыталс€ продать рынку Ђ€стребинуюї паузу, но инвесторы не купились на это, счита€, что ¬еликобритани€ движетс€ к рецессии, из-за чего BoE снизит ставки, возможно, уже в мае 2024 года.

Ђћы прогнозируем, что текуща€ ставка Ѕанка јнглии на уровне 5,25% станет пиком этого цикла. ћы ожидаем, что ставки останутс€ на этом уровне в течение некоторого времени, а после м€гкой рецессии, котора€ начнетс€ в конце этого года, и по мере приближени€ инфл€ции к целевому уровню 2%, прогнозируем первое снижение ставки на 25 б.п. в мае 2024 года. ћы думаем, что темпы снижени€ ставок будут набирать обороты в течение оставшейс€ части следующего года, и полагаем, что ставка BoE завершит следующий годна уровне 3,25%ї, Ц отметили стратеги Wells Fargo.

Ђ–ешение Ѕанка јнглии о паузе и веро€тном прекращении ужесточени€ политики означает потерю поддержки дл€ фунта со стороны процентных ставок. ¬ результате, несмотр€ на то, что пара GBP/USD уже ушла ниже нашего среднесрочного целевого уровн€ 1,2300, мы считаем, что риски по-прежнему склон€ютс€ в сторону дальнейшего ослаблени€ фунта. ¬ этом контексте не исключено движение пары GBP/USD к 1,2000 или нижеї, Ц добавили они.

Ёкономисты Wells Fargo полагают, что риски дл€ евро в течение 2023 года будут по-прежнему смещены в сторону понижени€.

Ђ”читыва€ веро€тное прекращение повышени€ ставок ≈÷Ѕ и неудовлетворительные показатели роста еврозоны, риски дл€ нашего прогноза по паре EUR/USD, который предполагал достижение минимума в районе 1,0600 в четвертом квартале 2023 года, €вно Ц и, возможно, значительно смещены в сторону понижени€ї, Ц сказали они.

—пециалисты OCBC Bank также считают, что понижательные риски дл€ основной валютной пары сохран€ютс€.

Ђѕоддержка находитс€ на уровн€х 1,0630 и 1,0600, пробой которых может вернуть EUR/USD к годовому минимуму на уровне 1,0510ї, Ц сообщили они.

ћежду тем перспективы более длительного повышени€ процентных ставок в —Ўј подтолкнули пару USD/JPY к уровн€м вблизи 150, которые рассматриваютс€ “окио как красна€ лини€ дл€ возможной валютной интервенции.

“екущее снижение курса иены уже вызвало устные предупреждени€ со стороны высокопоставленных чиновников, которые усилили давление на Ѕанк японии, чтобы он тоже сыграл роль в см€гчении последствий ослаблени€ национальной валюты, которые включают сокращение потребительских расходов из-за увеличени€ затрат на импорт.

Ђ∆елательно, чтобы валюты двигались стабильно, отража€ фундаментальные показателиї, Ц за€вил глава Ѕанка японии  адзуо ”эда в п€тницу.

Ђћы внимательно следим за колебани€ми валютных курсов с точки зрени€ того, что они вли€ют на инфл€циюї, Ц добавил он.

¬ п€тницу BOJ сохранил сверхнизкие процентные и не внес изменений в свои дальнейшие рекомендации, пообещав прин€ть дополнительные меры см€гчени€ без колебаний в случае необходимости.

Ђћы думаем, что это довольно "голубиный" прогноз, и именно поэтому мы увидели, что пара USD/JPY подн€лась выше 148ї, Ц отметили аналитики RBC Capital Markets.

»ена резко упала после решени€ Ѕанка японии по монетарной политике, опустившись в какой-то момент до 148,40 за доллар, в результате чего ее снижение в этом году составило более 11%.

»зображение больше не актуально

Ђ«аседание BOJ обошлось, без сюрпризов. ¬се члены правлени€ единогласно проголосовали за то, чтобы оставить политику без изменений. «а€вление также было во многом аналогично июльскому, и никаких изменений в перспективных рекомендаци€х не произошлої, Ц сообщили стратеги TD Securities.

Ђѕресс-конференци€  . ”эды также разочаровала "быков" по €понской валюте и тех, кто искал намеков на отход от контрол€ кривой доходности/отрицательных ставок. ќн лишь сказал, что валютный курс должен отражать фундаментальные показатели и оставатьс€ стабильным. “аким образом, задача правительственных чиновников Ц сдержать ослабление иены, а дл€ пары USD/JPY существует небольшое сопротивление дл€ прорыва выше 150ї, Ц за€вили они.

Ѕанк японии сталкиваетс€ с различными проблемами при отказе от масштабных стимулирующих мер бывшего губернатора ’арухико  уроды, включа€ признаки замедлени€ мировой экономики и риск спровоцировать резкий скачок доходности облигаций, который увеличил бы стоимость финансировани€ огромного государственного долга —траны восход€щего солнца.

Ђћы по-прежнему считаем, что BOJ сохранит статус-кво, по крайней мере, до середины следующего года, чтобы тщательно оценить, может ли его целевой показатель инфл€ции в 2% быть достигнут стабильным образом в течение п€тилетнего срока  . ”эдыї, Ц отметили специалисты Oxford Economics.

¬ последнее врем€ усилились разговоры о том, что Ѕанк японии про€снит планы повышени€ процентных ставок. ќднако сегодн€шние комментарии губернатора  . ”эды, по-видимому, были тщательно подготовлены дл€ того, чтобы еще больше не поощр€ть эти ожидани€, полагают аналитики MUFG Bank.

Ђќтсутствие €сности относительно сроков какой-либо дальнейшей корректировки политики, похоже, €вл€етс€ шагом назад по сравнению с комментари€ми  . ”эды на прошлой неделе, когда он указал, что Ѕанк японии может располагать достаточной информацией о заработной плате, чтобы судить, продолжат ли они расти к концу года, и говорил о возможности повышени€ ставок. Ёто делает иену у€звимой к дальнейшему ослаблению в ближайшей перспективе. ќднако рост пары USD/JPY по-прежнему будет сдерживатьс€ повышенным риском интервенций со стороны “окио дл€ поддержки иеныї, Ц сказали они.

ќфициальные лица японии совершали редкие вылазки на валютный рынок, чтобы поддержать иену в сент€бре и окт€бре прошлого года, чтобы остановить падение курса национальной валюты, который в конечном итоге достиг 32-летнего минимума около 152 за доллар.

„то касаетс€ текущей картины, по словам экономистов Societe Generale, следующие потенциальные барьеры дл€ USD/JPY расположены на уровн€х 149,20 и 150,30.

Ђћежду тем прорыв USD/JPY ниже недавнего разворотного минимума на 145,90 станет решающим фактором дл€ подтверждени€ краткосрочного снижени€. ѕара завершила последний отрезок восход€щего тренда в пределах двух сход€щихс€ линий, напоминающих восход€щий клин; данна€ фигура обычно указывает на ослабление восход€щего импульса. Ќа это указывает и дневной MACD, который развернулс€ во флэт. ќднако сигналы разворота в ценовой динамике пока не видныї, Ц сообщили они.

— уважением,
јналитик »нста‘орекс
¬иктор »саков
© 2007-2023
  • Ѕольша€ п€терка
    от »нста‘орекс
    »нста‘орекс продолжает претвор€ть
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • —частливый депозит
    ѕополни счет на $3 000 и получи еще $6000!
    ¬ декабре мы проводим розыгрыш $6000 в рамках акции "—частливый депозит"!
    ѕополнив счет на сумму не менее $3 000, вы автоматически становитесь участником акции.
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • ƒевайсы в подарок
    —тановитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ѕонус »нста‘орекс 100%
    ѕрекрасный шанс увеличить первый депозит на†100%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 55%
    ќформите за€вку и†увеличивайте каждый депозит на†55%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 30%
    –еальна€ возможность увеличить каждый депозит на†30%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—

–екомендованные статьи

—ейчас не можете говорить по телефону?
«адайте ¬аш вопрос в чате.
ќбратный звонок