В среду золото (XAU/USD) приостановило восходящее движение, так и не преодолев 9-дневную ЕМА в преддверии ключевого решения центрального банка США. Сегодня Федеральная резервная система США огласит итоги заседания по денежно-кредитной политике; консенсус прогноз предполагает сохранение процентных ставок на прежнем уровне. Однако инвесторам стоит обратить внимание на сопроводительное заявление регулятора и выступление председателя ФРС Кевина Уорша на пресс-конференции.
Дополнительное значение для рынка будут иметь макроэкономические публикации из США в четверг: предварительная оценка ВВП за третий квартал и индекс цен на личное потребление (PCE). Эти данные способны уточнить вероятную траекторию монетарной политики ФРС. Ожидания по ставкам останутся ключевым драйвером краткосрочной динамики доллара США, а следовательно, и золота.
По данным CME FedWatch Tool от CME Group, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре выше 80%. Давление на драгоценный металл также сохраняют инфляционные риски, связанные с дорогими энергоносителями: они усиливают ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий.
Базовый сценарий предполагает, что в октябре ФРС сделает паузу, а возобновит цикл ужесточения в декабре. Стратеги BNY Markets придерживаются схожего взгляда: «Как и рынок, мы не прогнозируем повышения ставок в октябре и ожидаем, что дальнейшее ужесточение произойдет на декабрьском заседании».
При этом в BNY допускают внутреннюю полемику в Комитете по открытым рынкам: «Мы ожидаем как минимум один голос против — а возможно, и больше — в пользу повышения процентных ставок». Аналитики считают, что наличие одного или двух подобных возражений может быть воспринято рынком как «ястребиный» сигнал и укрепит ставки на повышение стоимости заимствований до конца года.
Комментируя предстоящую пресс-конференцию, эксперты отмечают: «Мы не ожидаем никаких намеков на декабрьское повышение ставок, поскольку председатель Кевин Уорш не склонен давать прогнозы относительно будущих шагов в денежно-кредитной политике. Тем не менее мы полагаем, что рыночные ожидания декабрьского повышения ставок только укрепятся».
Премия за геополитический риск в цене золота сохраняется на фоне угрозы эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Во вторник The Wall Street Journal сообщила, что США проинформировали ряд арабских государств Персидского залива о необходимости готовности к короткой, но интенсивной военной операции против Ирана, которая потенциально может начаться после промежуточных выборов 3 ноября.
Ситуацию дополнительно обострило заявление поддерживаемых Ираном хуситов в Йемене о прямом ударе баллистической ракетой по зданию министерства обороны Саудовской Аравии в Эр-Рияде.

Затянувшийся тупик в американо-иранских переговорах также подтолкнул котировки сырой нефти вверх и поддержал доллар как защитный актив, удерживающийся вблизи двухнедельного максимума.

Это создало дополнительный сдерживающий фактор для роста пары XAU/USD.
Тем не менее быки по золоту продолжают бороться за преодоление 9-дневной ЕМА. Такое ценовое поведение не позволяет агрессивным продавцам чувствовать себя уверенно, хотя общий фундаментальный контекст по-прежнему указывает на нисходящий путь наименьшего сопротивления: попытки коррекционного роста могут встречать новые предложения.
А с технической точки зрения внутри дня пара XAU/USD удерживается непосредственно над 100-часовой экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4044,00. Этот ориентир пока действует как краткосрочная поддержка и ограничивает давление продавцов.
Индекс относительной силы (RSI) около 60 свидетельствует лишь об умеренном «бычьем» импульсе. В то же время гистограмма MACD падает, приближаясь к нулю, указывая на потенциальное затухание восходящей динамики по мере консолидации после недавнего роста.
Дополнительным настораживающим сигналом для «быков» стала неспособность цены закрепиться выше $4065. Уверенный пробой этого уровня может открыть путь для дальнейшего восстановления. При снижении потеря поддержки у 100-часовой EMA способна ускорить падение к отметке $4030, где проходит 100-часовая SMA. Более глубокая коррекция может вывести цену к октябрьскому минимуму в районе $3970.