Esta semana el par EUR/USD ha caído otros 320 pips. A primera vista parecería que un movimiento tan fuerte a la baja del par estaba justificado por la reunión del FOMC celebrada esta semana, durante la cual se decidió volver a subir las tasas en un 0,75%. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, la reunión de la Fed, sus resultados e incluso el discurso de Jerome Powell solo tuvieron un ligero efecto en el ánimo de los operadores. Los análisis técnicos y la geopolítica fueron los factores clave de la nueva caída de la moneda europea. Desde el punto de vista de los "análisis técnicos", como hemos mencionado muchas veces en nuestros artículos anteriores, la tendencia bajista global, que ha durado más de un año y medio, sigue vigente. Es decir, incluso basándose sólo en este factor, la caída era mucho más esperada que la subida. Además, el euro aún no se puede corregir normalmente, la máxima corrección durante toda la tendencia de un año y medio fue de 400 pips. ¿Qué son 400 pips cuando toda la tendencia es ya de 2500 pips? 15%? Esos dos puntos nos mostraron perfectamente que simplemente no hay compradores en el mercado. Además, no hemos registrado ninguna señal de compra reciente en el marco temporal superior, que es el principal punto de vista analítico para toda la tendencia. El precio apenas podía superar la línea crítica de vez en cuando, que bajaba y bajaba más que el precio que subía y subía más que el Kijun-Sen. En otras palabras, en términos de "técnica", no había una sola razón para comprar el euro.

Los informes COT han señalado recientemente un debilitamiento del sentimiento bajista, y el número de posiciones largas y cortas de los grandes operadores casi se ha igualado. Ahora mira el gráfico del movimiento del par, ¿ha ayudado esto a la moneda del euro de alguna manera? La respuesta es obvia. La demanda del dólar también es muy importante. Si la demanda de dólares crece más rápido que la demanda de euros, seguimos teniendo una caída de la moneda europea. Y ahora la demanda del dólar está aumentando a pasos agigantados, porque la situación geopolítica del mundo se está calentando de nuevo.

Básicamente, todo el mundo ha escrito sobre la movilización en Rusia esta semana. No hay nada nuevo aquí. Si el Kremlin decidió movilizarse, significa que el conflicto militar en Ucrania definitivamente no terminará pronto. En febrero de 2022, unos 150-200 mil efectivos del ejército ruso entraron en Ucrania. Ahora sólo, según la información oficial, se están movilizando unos 300 mil. De acuerdo con informaciones no oficiales, la cifra puede superar el millón. ¿Qué opinas, por qué movilizan a tal número de hombres? Evidentemente, no para realizar ejercicios de entrenamiento o vigilar la frontera. Naturalmente, se produjo un aumento inmediato del sentimiento antirriesgo en el mercado de divisas, y los operadores se apresuraron con renovado vigor a comprar el dólar, cuyo país está muy alejado de las operaciones militares y prácticamente no depende en absoluto de Ucrania, Rusia o las sanciones. Por lo tanto, la caída de la moneda euro, que ahora puede continuar durante mucho tiempo.

La política monetaria de la Fed es sólo uno de los factores que explican la caída del euro.

En cuanto a la reunión de la Fed, fue un clavo más en el ataúd del euro. El regulador estadounidense decidió subir la tasa en un 0,75% por tercera vez consecutiva y todos podemos ver que James Bullard tenía razón cuando dijo hace unos meses que la tasa debería subir por encima del 4%. Hacia allí se dirigen ahora las cosas. Si a principios de año una subida de tasas de un punto parecía una medida de emergencia, ahora la Fed puede subir la tasa cuatro veces seguidas por este valor porque el propio Jerome Powell ha dicho que está dispuesto a seguir endureciendo la política monetaria a un ritmo elevado. A finales de año, la tasa podría subir otro 1,25% y es poco probable que empiece a bajar en el transcurso del próximo año. Todo esto da una razón adicional para que el dólar muestre más ganancias, ya que el BCE sigue en su papel de ponerse al día. La diferencia entre las tasas del BCE y de la Fed ya no se amplía, pero sigue siendo sustancial en sí misma, lo que vuelve a jugar a favor de la moneda estadounidense.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 24 de septiembre se sitúa en 113 pips y se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre 0,9576 y 0,9802 el lunes. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 0,9644

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 0,9705

R2 – 0,9766

R3 – 0,9827

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD reanudó su tendencia a la baja y cayó el viernes. Por lo tanto, ahora deberíamos mantenernos en posiciones cortas con objetivos en 0,9644 y 0,9576 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. La compra será relevante no antes de la fijación del precio por encima del muving en 0,9949 y 1,0010.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad ( las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.