Вже другу сесію поспіль пара долар-ієна тупцює на місці в очікуванні сильного імпульсу. Сьогодні вона може його одержати. Виступ глави ФРС має зрушити мажор із мертвої точки.
На азійських торгах у середу індекс долара протестував тижневий максимум на позначці 106,9, перш ніж знизився на 0,13% до рівня 106,7.
Американську валюту продовжує хитати з боку на бік, оскільки на ринку зашкалює невизначеність щодо подальших перспектив підвищення ставок у США.
Нагадаємо, що цього року ФРС розв'язала найагресивнішу серед усіх центробанків антиінфляційну кампанію. Це допомогло грінбеку суттєво зміцнитись проти своїх основних конкурентів. У вересні він досяг 20-річного піка на позначці 114,78.
Однак починаючи з середини поточного місяця долар уже двічі опускався в район 105 на тлі посилення очікувань того, що ФРС може трохи послабити свій монетарний курс, оскільки останній звіт щодо американської інфляції виявився м'якшим за прогнози.
Цього тижня настрої на ринку знову змінилися. Нещодавні коментарі чиновників ФРС змусили трейдерів засумніватись у тому, що боротьба зі зростанням цін виходить у США на фінішну пряму.
У понеділок глава ФРБ Нью-Йорка Джон Вільямс заявив, що центральному банку необхідно прискорити посилення жорсткості. А його колега із Сент-Луїса Джеймс Буллард наголосив, що наступного року відсоткові ставки будуть ще вищими.
Такі оптимістичні коментарі значно підвищили ймовірність збільшення ставок у грудні на 75 б.п. Наразі трейдери оцінюють її вже у 37%, хоча ще кілька тижнів тому у цей сценарій мало хто вірив.
Зміцнення яструбиних очікувань ринку повернуло до життя долар, який, здавалося, вже вичерпав весь свій бичачий потенціал. В останні дні грінбек зміг непогано зміцнитися майже за всіма основними напрямками, але не в тандемі з JPY.
Єна, яка в поточному році постраждала більше за інші валюти від різкого підвищення ставок в Америці, зараз мертвою хваткою тримається за свою єдину рятівну соломинку – надію на те, що ФРС незабаром перейде до менш яструбиних дій.
Спекуляції на тему можливого уповільнення підвищення ставок в Америці допомогли «японцю» вирости цього місяця на більш ніж 7% щодо долара.
Однак останні заяви членів ФРС, які пролунали цього тижня, спустили єну з небес на землю і пригальмували її різке відновлення.
Зараз пара USD/JPY торгується у дуже вузькому ціновому коридорі 138–139, завмерши в очікуванні чіткішого сигналу, який має пролити світло на подальшу динаміку процентних ставок в Америці.
Багато аналітиків вважають, що потужним тригером для активу долар-ієна має стати сьогоднішня мова голови Федрезерву Джерома Пауелла. Це буде його перший після листопадового засідання FOMC публічний виступ.
Зважаючи на те, що цього тижня колеги Дж. Пауелла виступили з яструбиними коментарями, доларові бики сподіваються, що голова Центробанку США підхопить цю хвилю.
Якщо голова ФРС дійсно вкаже на необхідність подальшого агресивного посилення або знову натякне на більш високий рівень кінцевих ставок, це стане для долара ракетним паливом.
При такому розкладі єна вже навряд чи зможе втриматися на поточних рівнях і, швидше за все, здасть відвойовані з таким трудом позиції.
Звичайно, є й інший сценарій, який навпаки може спровокувати чергове ослаблення долара. Якщо трейдери інтерпретують сьогоднішню риторику Дж. Пауелла як голубинішу, грінбек навряд чи вистоїть, особливо в парі з єною.
У будь-якому разі аналітики прогнозують підвищену волатильність активу USD/JPY у короткостроковій перспективі. Щоб не сказав сьогодні голова Федрезерву, швидше за все, це спричинить бурхливу реакцію на ринку.
Технічний аналіз пари USD/JPY
Аналітики UOB не виключають подальшого послаблення активу долар-ієна, але при цьому наголошують, що його низхідний імпульс послабився.
– Зараз ми спостерігаємо сильну перепроданність мажору, що свідчить про його малоймовірне падіння до наступної підтримки на рівні 137,00, – зазначають експерти. - Ведмежий імпульс долара остаточно зійде нанівець лише за умови, що пара USD/JPY зробить прорив на позначці 139,60, який вважається рівнем сильного опору.
